După "săptămâna alegerilor" din SUA, urmează o "săptămână a rapoartelor de inflație". Indicatori cheie precum Indicele Prețurilor de Consum (CPI), Indicele Prețurilor Producătorilor (PPI), Indicele Prețurilor de Import și datele privind Vânzările cu Amănuntul vor oferi perspective asupra cererii consumatorilor.
Aceste publicări pot influența puternic dolarul american, mai ales având în vedere că entuziasmul inițial în jurul victoriei electorale a lui Donald Trump s-a stins deja. Viitorul lider al Casei Albe va continua să agite piețele cu declarațiile sale, dar efectul inițial de surpriză s-a epuizat. Tranzacționarii își vor îndrepta treptat atenția către factorii fundamentali "clasici", unde inflația este esențială. Aceste rapoarte vor fi analizate prin prisma întâlnirii din noiembrie a Rezervei Federale, în cadrul căreia Jerome Powell a menționat posibilitatea unei pauze în scăderea ratelor, dacă condițiile macroeconomice o impun. Valorile CPI și PPI din octombrie ar putea fi decisive în conturarea așteptărilor pentru întâlnirea Rezervei Federale din decembrie.
Graficul lunar al EUR/USD arată că perechea a fost în declin constant de la începutul lunii octombrie. După ce a atins maximul său din 2024 de 1.1214 în septembrie, euro a întâmpinat presiuni de vânzare constante timp de șase săptămâni consecutive, testând recent intervalul de 1.06. Următoarea țintă imediată este 1.0670 (linia inferioară Bollinger pe intervalul de timp D1), cu o țintă principală la 1.0550 (linia inferioară Bollinger pe intervalul de timp MN). Dacă traderii se consolidează în intervalul de 1.06, atingerea nivelului de 1.0550 ar putea fi doar o chestiune de timp. Totuși, este nevoie de un catalizator—un impuls informațional—pentru a întări momentum-ul de scădere. Datele despre inflație ar putea servi drept forță motrice.
Așadar, „maratonul rapoartelor de inflație” va începe miercuri, 13 noiembrie. În această zi, SUA va publica unul dintre indicatorii săi cheie de inflație, CPI. Proiecțiile sugerează că indicele CPI principal va rămâne la nivelul din septembrie de 2.4% anual, în timp ce CPI-ul core (excluzând alimentele și energia) este de așteptat să se mențină stabil la 3.3% anual.
Stagnarea CPI-ului ar putea semnala îngrijorări pentru Fed. Dacă inflația accelerează neașteptat, probabilitatea unei pauze pentru scăderile de rate în decembrie va crește semnificativ.
SUA va publica Indicele Prețurilor Producătorilor (PPI) pe 14 noiembrie, o altă măsură importantă a inflației care ar putea provoca o volatilitate crescută în rândul perechilor cu dolar. Analiștii prognozează o creștere a ritmului anual de creștere a PPI-ului la 2.2% anual de la nivelul de 1.8% din septembrie. Această accelerare ar marca o inversare după trei luni anterioare de scăderi. PPI-ul core din octombrie ar trebui să rămână la nivelul din septembrie. Majoritatea analiștilor spun că indicatorul va fi la 2.8% anual.
Indicele Prețurilor la Import, publicat vineri, 15 noiembrie, are o importanță secundară, dar poate completa imaginea mai largă a inflației. Potrivit previziunilor, prețurile la import vor arăta o tendință ascendentă în termeni anuali, atingând marca de 0.2% după două luni de scădere (în septembrie, indicatorul a fost în zona negativă, la -0.1%).
Proiecțiile preliminare indică că indicatorii de inflație vor stagna sau vor accelera, sprijinind dolarul american. Dacă datele cheie, cum ar fi CPI-ul și PPI-ul, vor depăși așteptările, este posibil să asistăm la un nou val de apreciere a dolarului.
De asemenea, datele despre Vânzările cu Amănuntul pentru octombrie, care urmează să fie publicate vineri, ar putea sprijini dolarul dacă rezultatele depășesc previziunile. Analiștii anticipează o creștere de 0.3% în vânzările totale și o creștere de 0.2% excluzând transporturile.
Conform CME FedWatch Tool, probabilitatea unei pauze în scăderea ratelor pentru luna decembrie este în prezent de 36%. Dacă inflația arată semne de accelerare, această probabilitate ar putea urca la 50-60% până la sfârșitul săptămânii. Inflația de bază a crescut în septembrie, întărind dolarul înainte de alegerile prezidențiale din SUA. Dacă datele din octombrie confirmă creșterea atât a CPI-ului core, cât și a celui principal și a PPI-ului, cererea pentru dolar va crește din nou.
Pe intervalele de timp H4, D1 și W1, EUR/USD se tranzacționează fie de-a lungul liniei inferioare Bollinger, fie între banda mijlocie și cea inferioară, rămânând sub toate liniile indicatorului Ichimoku, inclusiv norul Kumo. Prima țintă de scădere este 1.0670 (linia inferioară Bollinger pe W1). Spargerea acestui nivel va deschide calea către intervalul de 1.06 și, în cele din urmă, ținta principală de 1.0550 (linia inferioară Bollinger pe intervalul de timp MN).
