Perechea valutară EUR/USD și-a continuat declinul pe parcursul majorității zilei de marți. În acest moment, aproape că devine redundant să enunțăm ce este evident: euro continuă să scadă din cauza factorilor pe care i-am conturat încă de la începutul anului. Credem în continuare că motivul principal pentru declinul euro este prețuirea completă sau aproape completă a relaxării politicii monetare a Federal Reserve pe piață. Să încercăm să prezicem unde s-ar putea opri euro.
Pentru a răspunde la aceasta, să examinăm cadrul temporal săptămânal. În septembrie 2022, declinul dolarului a început după o perioadă de 15-16 luni de creștere neîncetată, în care a câștigat aproximativ 26 de cenți. Cu toate acestea, pe măsură ce inflația din SUA a scăzut, piața a început să anticipeze relaxarea politicii monetare de către Fed, declanșând declinul prelungit al dolarului. În opinia noastră, acest declin este doar o corecție în cadrul unei tendințe descendente globale. Desigur, orice tendință se termină în cele din urmă, dar o astfel de inversare necesită motive semnificative, fundamentale și de lungă durată, niciunul dintre acestea nefiind prezent în acest moment.
Având în vedere aceste observații, euro ar putea reveni la nivelul de 0,95 dolari. Totuși, deoarece acesta este un obiectiv extrem, iar tendința se va termina mai devreme sau mai târziu, am menținut o plajă mai realizabilă de 1,00–1,02 dolari ca obiectiv încă de la începutul anului. Se pot trage câteva concluzii, întrucât euro a scăzut cu 600 de pips doar în 1,5 luni.
Piața este acum optimistă față de dolar. A doua este că piața a prețuit pe deplin toate motivele pentru a vinde dolarul și este pregătită să-l cumpere chiar și fără știri și rapoarte locale proaspete. A treia este că, pentru ca "tendința dolarului" să se încheie, ar fi necesar să se întâmple un eveniment semnificativ și catastrofal în SUA, ceea ce în prezent pare puțin probabil. Factori precum revenirea lui Donald Trump la putere, posibilitatea unei pauze a Fed în decembrie, economia robustă a SUA și o piață a muncii relativ stabilă favorizează puterea dolarului. În cele mai recente remarci ale sale, chiar și Jerome Powell nu a subliniat necesitatea de a continua relaxarea politicii monetare pentru a „salva piața muncii”. Astfel, pare că piața muncii din SUA nu are nevoie de ajutor.
Pe cadrul temporal de 4 ore, perechea își oprește ocazional declinul. Totuși, astfel de pauze ar putea începe în jurul nivelului 6. Indicatorul CCI a scăzut recent în zona de supravânzare și ar putea forma acum o "divergență bullish". Acest lucru ar trebui să ofere suficientă energie pentru o ușoară corecție ascendentă.
Începând cu 13 noiembrie, volatilitatea medie pentru perechea EUR/USD pe ultimele cinci zile de tranzacționare este de 133 de pips, clasificată drept "ridicată." Estimăm că perechea va tranzacționa între 1.0467 și 1.0733 miercuri. Canalul de regresie liniară superior indică o direcție descendentă, consolidând trendul descendent global. Indicatorul CCI a semnalat temporar condiții de supravânzare, dar deja și-a finalizat faza corectivă slabă.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1: 1.0498
S2: 1.0467
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1: 1.0620
R2: 1.0742
R3: 1.0864
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă traiectoria descendentă. De săptămâni întregi, anticipăm doar scăderi ale euro pe termen mediu și ne menținem perspectiva pesimistă. Există posibilitatea ca piața să fi inclus în preț toate sau aproape toate reducerile potențiale ale ratei de către Fed. Dacă este așa, nu există motive convingătoare pentru ca dolarul să scadă — dacă au existat vreodată. Pozițiile short pot fi luate în considerare cu ținte la 1.0498 și 1.0467 dacă prețul rămâne sub media mobilă. Dacă tranzacționați pe baza strictă a tehnicilor, Pozițiile long pot fi luate în considerare doar dacă prețul depășește media mobilă, cu ținte la 1.0864 și 1.0986, dar în prezent nu recomandăm poziții long având în vedere mediul de piață.
Explicarea ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Liniile de medii mobile (setări: 20,0, netedă) definesc tendința pe termen scurt și ghidul direcției de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza lecturilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
