Examinând graficul lunar, EUR/USD a format două lumânări descendente. În octombrie, perechea a scăzut cu 250 de pips, iar în doar două săptămâni din noiembrie, a căzut deja cu aproape 400 de pips (prețul de deschidere: 1.0883, minimul actual: 1.0494). Este de remarcat faptul că, după rezultatele alegerilor prezidențiale din SUA, cumpărătorii EUR/USD au reușit o scurtă corecție de aproape 100 de puncte, dar săptămâna trecută perechea a scăzut aproape continuu. Până vineri, prețul s-a oprit și a corectat ușor din cauza „efectului de vineri,” întrucât participanții la piață s-au abținut să pătrundă nivelul 1.0400 înainte de weekend. În consecință, lumânarea de vineri de pe graficul D1 a devenit ascendentă. Totuși, sentimentul descendent continuă să predomine, indicând nivelul de suport de 1.0450 (linia Kijun-sen pe intervalul de timp MN).
Forța motrice din spatele EUR/USD rămâne Donald Trump și anticipata "Trumpnomics." Acesta este piatra de temelie a evenimentelor de pe piață, cu toți ceilalți factori derivând din aceasta.
Cu o săptămână înainte, piața a reacționat la victoria electorală a lui Trump. Săptămâna trecută, pe măsură ce emoțiile s-au domolit, atenția s-a mutat pe primele decizii privind personalul ale lui Trump (care va prelua funcția pe 20 ianuarie anul viitor), care au semnalat tensiuni iminente cu China și alți parteneri comerciali.
Așa-numiții "Șoimi din Florida" vor ocupa funcții cheie la Casa Albă: Marco Rubio ca Secretar de Stat (comparable cu Ministrul de Externe) și Mike Waltz ca Consilier pentru Securitate Națională (cea mai influentă poziție în ierarhia puterii americane). Ambii au poziții agresive față de China: Marco Rubio a susținut protestele din Hong Kong acum patru ani și a descris China drept "cel mai formidabil și periculos adversar cu care SUA s-a confruntat vreodată."
Celălalt "Șoim din Florida" (amândoi reprezentând statul Florida), Mike Waltz, vede SUA ca fiind încă într-un Război Rece cu China. El a susținut legislația de reducere a dependenței SUA de China pentru minerale critice și a cerut un boicot total al Jocurilor Olimpice de iarnă din Beijing 2022.
Aceste numiri indică faptul că Trump intenționează să adopte o poziție agresivă față de China, avându-l cel mai probabil pe Rubio și Waltz în avangarda acestei politici.
China, la rândul său, a semnalat că este pregătită pentru confruntare. Potrivit Financial Times, autoritățile chineze au pregătit contramăsuri, inclusiv sancțiuni, listarea neagră a companiilor străine și restricționarea accesului SUA la lanțurile de aprovizionare critice.
Această escaladare pune Washingtonul și Beijingul pe marginea unui război comercial, cu posibile "linii de bătălie" trasate pentru începutul anului viitor.
Consecința imediată a războiului comercial va fi, cel mai probabil, accelerarea inflației în SUA. Pe măsură ce tensiunile cresc, speculațiile pieței despre o pauză a Fed-ului în tăierile de rată în 2024 s-au intensificat, alimentate și de comentariile lui Powell de săptămâna trecută.
Asemenea presupuneri au început să sune mai încrezător după discursul șefului Fed, Jerome Powell, care a declarat joi că Fed-ul nu ar trebui să se grăbească să reducă rata dobânzii. Acest semnal hawkish i-a luat prin surprindere pe participanții la piață, deoarece doar săptămâna trecută, la o conferință de presă după întâlnirea din noiembrie, acesta a afirmat fără rezerve că banca centrală va continua să relaxeze politica monetară.
Datele recente CPI și PPI au susținut poziția lui Powell, reflectând accelerarea inflației în SUA. CPI-ul principal a crescut la 2,6% YoY în octombrie, marcând prima accelerare din martie după un declin consecutiv de șase luni. Între timp, CPI-ul de bază a rămas stabil la 3,3% YoY.
Indicele PPI a completat CPI-ul – toate componentele raportului au fost în zona verde. De exemplu, indicele general al prețurilor producătorilor a crescut în octombrie la 2,4% de la an la an, după ce scăzuse la 1,9% în septembrie (cu o prognoză de 2,3%). PPI-ul de bază a depășit, de asemenea, așteptările experților. Cu o prognoză de creștere de 3,0%, a crescut la 3,1%. Acest indicator demonstrează o tendință consistentă de creștere pentru a treia lună consecutiv.
După o săptămână atât de agitată, piața și-a revizuit așteptările pentru următoarele mișcări ale Fed-ului. Probabilitatea ca Fed-ul să mențină rata actuală în decembrie a crescut la 40%, față de doar 14–16% la începutul săptămânii (CME FedWatch Tool).
Peisajul fundamental favorizează puternic continuarea tendinței de scădere a EUR/USD. Euro va urma obedient dolarul, care se simte destul de încrezător pe fondul deciziilor de personal ale lui Trump, a accelerării inflației în SUA și a întăririi sentimentelor hawkish pe piață. Ținta cea mai apropiată a mișcării descendente este 1.0500 (linia inferioară a indicatorului Bollinger Bands pe graficul de patru ore), iar ținta principală este 1.0450 (linia Kijun-sen pe cadrul de timp MN).
