Perechea EUR/USD a rămas în mare parte stagnantă pe parcursul zilei de luni. Acest lucru nu este surprinzător, având în vedere că nu au fost programate evenimente macroeconomice, cu excepția discursului președintelui Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde. Totuși, așa cum era de așteptat, Lagarde nu a făcut declarații semnificative sau de impact. Lagarde a avut mai multe apariții publice în ultima perioadă, fără a oferi perspective noi pentru piață. Ultima întâlnire a BCE a avut loc nu cu mult timp în urmă, așadar orice schimbare de sentiment sau retorică din partea reprezentanților BCE ar necesita date noi.
Neavând știri substanțiale care să impulsioneze piața, EUR/USD și-a menținut tendința descendentă și ne așteptăm la alte scăderi. Acest lucru ar putea marca începutul unei noi etape în tendința globală de depreciere. O privire rapidă asupra graficului săptămânal relevă că mișcarea ascendentă a perechii din ultimii doi ani nu a fost decât o corecție. Deoarece nu există indicii că tendința descendentă pe termen lung s-a încheiat, o scădere semnificativă și prelungită rămâne plauzibilă.
Există încă un număr considerabil de motive fundamentale pentru aceasta. Cel mai important factor este piața care parcurge întregul ciclu de relaxare a politicii monetare a Fed. Al doilea factor cel mai important este ignorarea totală de către piață a relaxării politicii monetare a BCE în 2024. Al treilea factor este creșterea ilogică a euro în 2024, care necesită echilibrarea cursului de schimb al perechii. Al patrulea factor este ascensiunea la putere a lui Donald Trump, sub care inflația în Statele Unite ar putea fi mai mare, necesitând o politică monetară mai agresivă din partea Fed. Al cincilea factor sunt posibilele războaie comerciale între Statele Unite, UE și China. Nu ne interesează foarte mult China, dar economia UE nu a crescut aproape deloc în ultimii doi ani, chiar și fără războaie comerciale. Prin urmare, șansele sale de creștere în anii următori sunt, de asemenea, minime.
Cu acești factori în joc, dolarul american își menține un avantaj puternic față de concurenții săi. Acest lucru explică de ce divergențele ascendente și indicatorii de supravânzare nu au reușit să funcționeze, iar dolarul continuă să se întărească. Corecțiile pot apărea imprevizibil, dar în prezent prețul întâmpină dificultăți în a se consolida deasupra mediei mobile, limitând potențialul unor corecții semnificative.
Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar în ultimele cinci zile de tranzacționare, până pe 19 noiembrie, este de 78 de pips, caracterizată ca fiind "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1.0507 și 1.0663 marți. Canalul de regresie liniară superior indică în jos, confirmând trendul global descendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, atenționând cu privire la începutul unei noi corecții, însă runda de corecție s-a dovedit a fi slabă și deja s-a încheiat. Se formează o nouă divergență bullish, totuși prețul rămâne sub media mobilă.
Niveluri de Suport:
S1: 1.0498
S2: 1.0376
S3: 1.0254
Niveluri de Rezistență:
R1: 1.0620
R2: 1.0742
R3: 1.0864
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă trendul descendent, lucru care se aliniază cu perspectiva noastră bearish pe termen mediu. Considerăm că piața a inclus deja în preț majoritatea, dacă nu chiar toate, reducerile viitoare ale dobânzilor Fed. Astfel, dolarul are puține motive pentru un declin continuu pe termen mediu, deși erau puține și înainte. Pozițiile de vânzare pot fi încă luate în considerare cu un țintă la 1.0498 dacă prețul rămâne sub media mobilă. Dacă tranzacționați pe baza unei tehnici "pure", se pot considera poziții de cumpărare când prețul este poziționat deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.0663 și 1.0742. Totuși, pozițiile de cumpărare nu sunt recomandate în condițiile actuale.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia Media Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil de preț pentru pereche în următoarele 24 de ore în funcție de valorile actuale ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
