Perechea valutară EUR/USD s-a menținut sub linia mediei mobile luni. Atât ziua, cât și săptămâna au început pozitiv pentru dolarul american. Moneda americană a început să crească fără un catalizator clar, deși nu au fost programate rapoarte macroeconomice pentru orele nocturne. În opinia noastră, piața a arătat încă de la începutul acestei săptămâni cruciale că se orientează în jos. Totuși, traderii nu ar trebui să fie induși în eroare de această presupunere. Dacă majoritatea rapoartelor din Statele Unite se dovedesc a fi slabe, sentimentul pieței (cel puțin pe termen scurt) s-ar putea schimba rapid. Având doar o zi din această săptămână importantă în spatele nostru, este încă prea devreme pentru a trage concluzii. Cele mai interesante evenimente sunt încă de așteptat.
În principiu, nu este nimic de adăugat față de ceea ce am menționat la sfârșitul săptămânii. Continuăm să credem că mișcarea de săptămâna trecută a fost doar o corecție tehnică. Dacă este așa, declinul ar putea continua în această săptămână, ceea ce ar putea fi foarte dureros pentru euro. Deși euro ar putea încă avea o șansă să rămână în canalul orizontal pe graficul săptămânal, evitând o scădere sub 1.0450, o spargere a acestui nivel ar duce aproape sigur la o cădere în intervalul 1.00–1.02. Ar fi rezonabil să presupunem că trendul descendent de 16 ani rămâne intact în acest interval. În acest scenariu, ne-am putea aștepta ca ultimul minim la 0.9500 să fie actualizat. Imaginea tehnică curentă sugerează nu doar o scădere pentru euro, ci una semnificativă.
Bineînțeles, este posibil ca dolarul, nu euro, să se slăbească săptămâna aceasta. Piața rămâne sensibilă la piața muncii din SUA și datele privind șomajul, dar credem că acești factori nu mai sunt de cea mai mare importanță. Atenția principală este acum asupra preocupărilor Federal Reserve cu privire la implicațiile președinției lui Donald Trump. În ultimele câteva luni, mulți au speculat că inflația din SUA ar putea fi mai mare sub Trump decât sub orice democrat. Acest lucru ar forța Fed să majoreze ratele dobânzii sau să le reducă mai puțin agresiv decât era anticipat.
Ca context, în ultimii doi ani, piața a prețuit relaxarea monetară anticipată a Fed, cu așteptări de 6–7 reduceri ale ratei de 0,25% fiecare pentru 2024. Totuși, acum pare clar că aceste 6–7 reduceri nu vor avea loc, iar reducerea totală ar putea fi mult mai mică. Mai mult, relaxarea politicii monetare a Băncii Centrale Europene nu a fost prețuită și nu a luat în considerare pe deplin starea relativă a economiilor din SUA și UE. Acum că BCE a recunoscut starea precară a economiei, piața a "recunoscut" și ea lipsa de creștere a PIB-ului din ultimii doi ani. Credem că dolarul încă are spațiu pentru o apreciere suplimentară.
Începând cu 3 decembrie, volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pe ultimele cinci zile de tranzacționare este de 91 de pips, ceea ce este clasificat ca fiind "medie". Marți, ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0402 și 1.0584. Canalul de regresie liniară superior indică în jos, ceea ce sugerează că tendința descendentă generală rămâne în vigoare. Indicatorul CCI a intrat de mai multe ori în zona supravândut, declanșând o corecție ascendentă.
Niveluri de Suport Imediate
- S1 – 1.0498
- S2 – 1.0376
- S3 – 1.0254
Niveluri de Rezistență Imediate
- R1 – 1.0620
- R2 – 1.0742
- R3 – 1.0864
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să-și reia tendința descendentă. În ultimele luni, am subliniat constant așteptările noastre privind o scădere a euro pe termen mediu, susținând pe deplin direcția tendinței de tip bearish. Există o probabilitate mare ca piața să fi inclus deja în preț toate sau aproape toate reducerile viitoare ale ratelor Fed. Dacă acesta este cazul, dolarul nu are în prezent niciun motiv fundamental pentru o scădere pe termen mediu — deși a avut câțiva înainte.
Dacă prețul rămâne sub media mobilă, pozițiile short pot fi luate în considerare, cu ținte la 1.0376 și 1.0254. Pentru cei care tranzacționează pe baza analizei tehnice "pure", pozițiile long pot fi considerate dacă prețul este deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.0620 și 1.0695. Totuși, în prezent nu recomandăm poziții long nimănui.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Media Mobilă (setări: 20,0, netezire) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri de țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea supravândută (sub -250) sau supra-cumpărată (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
