Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat lent și restrâns joi. Acest lucru a fost oarecum de înțeles, deoarece nu au avut loc evenimente fundamentale sau macroeconomice semnificative pe parcursul zilei. Totuși, miercuri a fost o zi plină de evenimente, incluzând discursurile șefilor Băncii Centrale Europene și ale Rezervei Federale și publicarea rapoartelor ADP și ISM. În ciuda acestui fapt, perechea a rămas în mare parte stagnantă pe parcursul zilei.
În alte analize, am menționat deja că euro a fost de fapt tranzacționat într-un interval de câteva săptămâni. Deși nu este un flat clasic, prețul inițial a scăzut la 1,0350 înainte de a intra într-un interval. Excluzând scăderea la 1,0350, perechea a fost tranzacționată între 1,0450 și 1,0600 din 14 noiembrie. Cu volatilitatea actuală scăzută și lipsa mișcărilor de trend, prețul ar putea continua să tranzacționeze în acest canal orizontal pentru o perioadă de timp.
Cea mai semnificativă observație este că euro nu crește. Ultima mișcare descendentă a durat două luni, iar de la încheierea ei, piața nu a arătat nicio intenție de a cumpăra euro. Cu săptămâni în urmă, am avertizat că orice corecție ar putea fi slabă și lentă. Această predicție a fost în mare parte exactă. Când un trend se încheie, de obicei vedem o revenire bruscă a prețului. Acum, totuși, vedem doar o mișcare ascendentă letargică. Dintr-o perspectivă tehnică, credem că euro va continua să scadă pe termen mediu.
Miercuri, președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că creșterea economică în Uniunea Europeană ar putea încetini în lunile următoare. Deși comentariile ei nu au avut specificitate, unele dintre afirmațiile ei merită analizate. În primul rând, Lagarde a menționat o contracție continuă în sectorul industrial, ceea ce face extrem de dificilă creșterea economiei. Ea a subliniat, de asemenea, scăderea activității economice în sectorul serviciilor, ceea ce înseamnă că ambele sectoare cheie ale economiei UE întâmpină dificultăți. Anterior, sectorul serviciilor a acționat ca o forță de stabilizare, compensând declinul în producție. Acum, însă, și el se contractă.
În al doilea rând, Lagarde a îndemnat o audiență neprecizată să evite crearea de bariere comerciale, deși se referea clar la Donald Trump. Fostul președinte al SUA a promis un nou război comercial cu UE. Dacă Lagarde vorbește despre acest lucru public, indică o preocupare reală cu privire la tarifele americane, care reprezintă o amenințare pentru economia europeană. În cazul în care Trump va impune tarife împotriva UE în 2025, așteptările de creștere din partea economiei europene vor deveni și mai dificile.
Dolarul continuă să beneficieze de situație. Economia americană rămâne semnificativ mai puternică decât economia europeană, iar BCE reduce ratele chiar mai repede decât Fed. Pentru context, rata BCE era inițial cu 1% mai mică decât cea a Fed.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 6 decembrie, este de 76 pips, clasificată drept "medie." Vineri, ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0491 și 1.0643. Canalul de regresie liniară superior rămâne în continuare descendent, reflectând continuarea tendinței globale de scădere. Indicatorul CCI a intrat în repetate rânduri în teritoriul de supravânzare, declanșând o corecție ascendentă care încă este în desfășurare.
Niveluri de suport cheie:
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
Niveluri de rezistență cheie:
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
Recomandări de tranzacționare:
Perechea ar putea să își reia tendința descendentă. De luni de zile, am susținut că euro este pregătit pentru o scădere pe termen mediu, și continuăm să susținem pe deplin această perspectivă de scădere. Există o probabilitate mare ca piața să fi inclus deja în preț majoritatea, dacă nu toate, reducerile de rate ale Fed. Dacă acesta este cazul, dolarul are puține motive pentru o scădere pe termen mediu, așa cum a avut puține de la început. Poziții short pot fi luate în considerare cu obiective la 1.0376 și 1.0254, odată ce prețul se consolidează sub media mobilă. Pentru cei care tranzacționează doar pe baza analizei tehnice, poziții long ar putea fi luate în considerare dacă prețul trece peste media mobilă, cu obiective la 1.0620 și 1.0643. Totuși, nu recomandăm intrarea în poziții long.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia de medie mobilă (setări: 20,0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor curente de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
