Perechea EUR/USD s-a tranzacționat slab vineri. Deși acest lucru nu era evident în intervalul de timp de 4 ore, era clar în graficul de 5 minute. Prețul a oscilat între stagnare, creșteri abrupte și scăderi la fel de abrupte. Vineri a fost deosebit de provocatoare, deoarece sesiunea europeană de tranzacționare părea să fie doar un preludiu pentru publicarea datelor de pe piața muncii din SUA, care, o dată publicate, au declanșat fluctuări volatile ale prețurilor. Semnalele mixte pot explica mișcarea inițială ascendentă urmată de o scădere ulterioară: o creștere a ratei șomajului (negativ pentru dolar) contrabalansată de o creștere mai puternică decât era de așteptat a locurilor de muncă în afara sectorului agricol (pozitiv pentru dolar). Această dualitate are sens retrospectiv, dar tranzacționarea în aceste condiții a fost extrem de dificilă.
Întreaga săptămână anterioară a fost complicată și ambiguă. Deși calendarul economic a fost plin de rapoarte macroeconomice și evenimente fundamentale, nu au apărut informații revoluționare. Rapoarte precum ISM, ADP, JOLTs, NonFarm Payrolls, și rata șomajului nu sunt puncte de date minore, totuși piața a tranzacționat ca și cum nu s-ar fi primit actualizări semnificative, bazându-se în schimb pe corecții tehnice. Acest lucru este în concordanță cu așteptările noastre, deoarece am susținut constant că nu există motive convingătoare pentru ca euro să se întărească, mai ales după declarațiile de săptămâna trecută ale lui Christine Lagarde și Jerome Powell. Așa cum era de așteptat, corecția ascendentă pare să fie prelungită.
Săptămâna viitoare în Zona Euro și Germania are un program ușor de evenimente. Rapoartele privind inflația în Germania (a doua estimare) sau producția industrială europeană nu sunt susceptibile să atragă prea multă atenție. Cu toate acestea, joi va avea loc ultima ședință a Băncii Centrale Europene din acest an, unde o decizie de a reduce ratele cheie cu 0,25% este foarte probabilă. Există și posibilitatea unei reduceri de 0,5%, dar în ambele cazuri, ar putea aduce o altă lovitură pentru euro.
Merită menționat că piața nu a inclus încă în preț relaxarea politicii monetare a BCE. BCE intenționa inițial să reducă ratele o dată la fiecare două ședințe, dar acum a adoptat o politică de relaxare la fiecare ședință. Acesta este un alt factor care ar putea contribui la declinul euro. De mult timp avem o viziune pesimistă asupra euro, și această perspectivă s-a întărit doar.
Cu câteva săptămâni în urmă, euro a găsit o ușurare temporară de la un canal orizontal pe intervalul de timp săptămânal, revenindu-și de la limita sa inferioară. Totuși, această revenire nu garantează o mișcare către limita opusă. Credem că tendința descendentă va fi reluată în timp util.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la 9 decembrie, este de 82 de pips, considerată ca fiind "medie". Pentru luni, anticipăm că perechea se va mișca în intervalul 1.0486 - 1.0650. Canalul de regresie liniară superior este orientat în jos și trendul general descendent persistă. Indicatorul CCI a intrat de mai multe ori în teritoriul de supravânzare, declanșând o corecție ascendentă continuă.
Niveluri de Suport:
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
Niveluri de Rezistență:
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să-și reia trendul descendent în orice moment. De luni de zile, am subliniat o perspectivă negativă pe termen mediu pentru euro și continuăm să favorizăm trendul descendent general. Este probabil ca piața să fi incorporat deja—sau aproape să fi incorporat—oricare reduceri de dobândă ale Federal Reserve în viitor. Astfel, nu există încă motive semnificative pentru o depreciere pe termen mediu a dolarului, care era oricum rară încă de atunci. Se pot considera poziții short cu ținte la 1.0376 și 1.0254 dacă prețul se consolidează sub media mobilă. Dacă tranzacționați pe "tehnică pură", atunci se pot considera poziții long doar dacă prețul se menține deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.0620 și 1.0643, dar în prezent nu recomandăm deschiderea de poziții long.
Explicație a Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
