Marți, perechea EUR/USD a început o scădere treptată. Prețul a coborât ușor sub linia medie mobilă, iar săptămâna a fost lipsită de evenimente fundamentale sau macroeconomice semnificative. Prin urmare, există puține elemente de analizat în mediul actual al pieței—nu există știri, rapoarte sau discursuri, doar mișcări minime. Totuși, subliniem câteva puncte-cheie care sugerează că dolarul american poate fi pregătit pentru o creștere suplimentară.
De la începutul anului, am reiterat că este probabil ca dolarul să se întărească. Motivele pentru aceasta sunt de natură globală și, astfel, rămân relevante pentru o perioadă îndelungată. Iată ce trebuie reținut: dacă nu există mișcări ascendante iraționale (impulsionate în principal de manipularea de către jucători mari), dolarul va continua probabil traiectoria sa ascendentă. Pe termen săptămânal, este evident că prețul s-a corectat cu aproape 61.8% în urma ultimei etape a trendului descendent, care a durat aproximativ 16 ani. Chiar și traderii începători pot înțelege că perechea este așteptată să scadă sub nivelul său anterior, aproape de 0.95. Deși toate tendințele se încheie în cele din urmă, aceasta a persistat timp de 16 ani.
Există o credință comună că ciclurile economice durează de obicei 8-10 ani. Totuși, considerăm aceasta o concepție greșită. Ciclurile economice durează atât cât este necesar—dictate de circumstanțe, influențe externe sau condiții fundamentale. Luați în considerare situația actuală, de exemplu. Dacă am presupune că trendul descendent de 16 ani s-a încheiat, euro ar trebui să crească la cel puțin 1.2400 în următorii unu până la doi ani. Dar ce ar justifica o astfel de creștere? Prezicerea mișcării perechii atât de departe în timp este nepractică. Numeroase evenimente globale ar putea avea loc într-o perioadă atât de lungă, ceea ce face ca astfel de previziuni să fie speculative. În plus, o creștere de 20-30% a euro fără o justificare solidă este puțin probabilă.
Economia europeană este într-o stare precară—sau cel puțin stă mai prost decât economia SUA. Acest lucru face ca economia SUA să fie în mod inerent mai atractivă pentru investitori, oferind o bază fundamentală pentru tăria dolarului. Factorii-cheie includ ratele dobânzii Băncii Centrale Europene, care sunt mai mici decât cele ale Federal Reserve, ceea ce înseamnă că depozitele bancare și obligațiunile guvernamentale oferă randamente mai mari în SUA decât în UE. Situația ar fi inversată dacă economia SUA s-ar contracta și Fed ar reduce ratele mai rapid decât BCE. Ar fi necesară o schimbare semnificativă a condițiilor fundamentale pentru ca euro să pornească pe un trend ascendent prelungit. Nu există niciun indiciu în orizont al unei astfel de schimbări. Date fiind condițiile actuale, ne așteptăm ca perechea să continue să scadă spre intervalul 1.00-1.02.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare, până la data de 11 decembrie, este de 75 de pipsi, clasificat ca fiind "medie". Pentru miercuri, ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0448 și 1.0598. Canalul de regresie liniară superior este orientat în jos, indicând faptul că tendința globală descendentă rămâne neschimbată. Indicatorul CCI a intrat de mai multe ori în zona de supravânzare, declanșând o revenire corectivă care este în desfășurare.
Niveluri de Suport:
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
Niveluri de Rezistență:
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să-și reia tendința descendentă în orice moment. De luni de zile, am menținut constant o perspectivă de scădere pentru euro pe termen mediu și susținem pe deplin tendința descendentă generală. Există o probabilitate mare ca piața să fi inclus deja în prețuri toate, sau aproape toate, reducerile anticipate ale ratei Fed. Dacă aceasta este situația, dolarul nu are încă motive substanțiale pentru un declin pe termen mediu, deși au fost puține dintre ele înainte. Pozițiile short pot fi considerate având ca țintă 1.0448 și 1.0376, atâta timp cât prețul rămâne sub media mobilă. Dacă tranzacționați exclusiv pe baza semnalelor tehnice, se pot lua în considerare poziții long atunci când prețul este deasupra mediei mobile, având ca țintă 1.0620 și 1.0636. Cu toate acestea, nu recomandăm poziții long în acest moment.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumparare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
