Perechea EUR/USD a continuat să tranzacționeze liniștit miercuri până la raportul privind inflația din SUA. Cu toate acestea, raportul de inflație nu a schimbat prea mult pentru dolarul american. Chiar de la început, Indicele Prețurilor de Consum a crescut la 2,7% de la an la an, așa cum era de așteptat. Inflația de bază a rămas la 3,3%, conform previziunilor. Astfel, nu au existat abateri de la prognoze, deci piața nu a avut la ce să reacționeze.
Faptul că inflația din SUA accelerează aduce Rezerva Federală mai aproape de o pauză în decembrie, dar nu a crescut atât de mult încât ar trebui să ne panicăm. Dacă Fed decide să reducă rata cu încă 0,25% în decembrie, nu ar trebui să surprindă pe nimeni. Inflația este în creștere, și asta e rău, dar politica monetară a Fed rămâne restrictivă, așa că va continua să exercite presiuni ascendente asupra prețurilor.
De asemenea, este demn de remarcat poziția unor reprezentanți ai comitetului monetar al Fed, care permit chiar o creștere a ratei cheie, dacă este necesar. Pur și simplu, banca centrală a SUA nu este doar concentrată pe relaxare (așa cum a vrut piața în ultimii doi ani); este concentrată pe atingerea țintei de inflație. Și dacă asta necesită înăsprirea politicii, va lua această măsură.
Pentru moneda americană, astfel de vești sunt ca niște cadouri de Anul Nou și Crăciun. Piața era pregătită pentru 6-7 etape de relaxare a politicii doar în 2024, și în final, s-ar putea să nu obțină nici măcar trei. Piața se aștepta ca rata să scadă cu 1,5% doar în acest an, dar s-ar putea să nu obțină nici 1%. În același timp, Banca Centrală Europeană nu se va opri aici și este aproape garantat că va reduce ratele în decembrie. Astfel, chiar dacă Fed va reduce și ea rata, euro va rămâne într-un dezavantaj mai mare.
În plus, încă nu credem că piața a echilibrat cursul de schimb al dolarului după un declin de doi ani, care este o corecție. Pe TF săptămânal (chiar și fără niciun indicator), vedem că prețul a scăzut și apoi s-a corectat. Prin urmare, un nou trend descendent începe acum. Chiar dacă nu este cazul, și noi, dimpotrivă, suntem într-un nou trend ascendent care a început în 2022, sunt necesare unele baze tehnice sau semnale pentru a identifica un nou trend. Deoarece nu există acum, așteptarea creșterii monedei euro la 1,20 $ și mai mult nu are sens. Nici măcar nu vorbim despre faptul că nu există motive fundamentale pentru o astfel de creștere. Dolarul și economia americană încă arată mai puternice decât euro și UE.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 12 decembrie, este de 72 pips, clasificată drept "medie". Pentru miercuri, ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0420 și 1.0564. Canalul de regresie liniară mai ridicat este orientat în jos, indicând că tendința descendentă globală rămâne valabilă. Indicatorul CCI a intrat de mai multe ori în zona de supravânzare, declanșând un rebound corectiv care este în desfășurare în prezent.
Niveluri de suport:
S1 – 1.0498
S2 – 1.0376
S3 – 1.0254
Niveluri de rezistență:
R1 – 1.0620
R2 – 1.0742
R3 – 1.0864
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea relua oricând tendința descendentă. De luni de zile, am menținut constant o perspectivă bearish pentru euro pe termen mediu și susținem pe deplin tendința descendentă generală. Există o mare probabilitate ca piața să fi inclus deja în prețuri toate, sau aproape toate, reducerile anticipate ale ratei de către Fed. Dacă acesta este cazul, dolarul nu are încă motive substanțiale pentru un declin pe termen mediu, deși au fost puține și anterior. Se pot considera poziții de vânzare cu ținte de 1.0420 și 1.0376 dacă prețul este sub media mobilă. Dacă tranzacționați exclusiv pe semnale tehnice, se pot considera poziții de cumpărare când prețul este peste media mobilă, cu ținte de 1.0620 și 1.0636. Cu toate acestea, nu recomandăm pozițiile de cumpărare în acest moment.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (liniile roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau în regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
