Așa cum era de așteptat, perechea valutară EUR/USD și-a continuat mișcarea descendentă joi. Ieri a avut loc ultima reuniune a anului a Băncii Centrale Europene (BCE), însă nu se așteptau surprize. Era o mică șansă pentru o reducere a ratei cheie cu 0,5%, dar aceasta era puțin probabilă încă de la început. Astfel, BCE a luat decizia pe care toată lumea o anticipa. În timp ce acest eveniment pare să fi declanșat un nou declin al euro, realitatea este mai complexă. Haideți să analizăm.
De aproape trei luni, euro a fost într-o tendință clară de scădere. Orice mișcare ascendentă din această perioadă a fost pur corectivă. Deoarece perechea a corectat timp de două săptămâni, acesta a fost un timp suficient pentru a anticipa o reluare a tendinței descendente. Pe intervalul de timp orar, s-a observat un interval clar în ultimele săptămâni, cu ultima respingere producându-se la limita superioară. Drept rezultat, comercianții se puteau aștepta la o mișcare spre limita inferioară.
Piața anticipa două scenarii din partea BCE: o reducere de 0,25% a ratei sau o reducere mai agresivă de 0,5%. Așa cum am menționat, cea din urmă era puțin probabilă. Prin urmare, piața înglobase deja o reducere de 0,25%. Când decizia a fost anunțată, era deja așteptată și fusese deja luată în calcul de piață. Desigur, relaxarea politicii monetare este un factor bearish pentru moneda națională, dar în acest caz nu a fost cel decisiv. Euro urma să continue deprecierea indiferent de întâlnirea BCE.
Factorii fundamentali globali au rămas neschimbați de mult timp. BCE taie ratele mai rapid decât Federal Reserve, chiar dacă la începutul anului participanții de pe piață așteptau acțiuni agresive din partea Fed și erau sceptici în legătură cu BCE. Cu toate acestea, așa cum am avertizat în primăvară, realitatea a fost opusă. Deși inflația a fost o problemă cheie, economia UE s-a confruntat cu o creștere lentă timp de doi ani, necesitând relaxarea politicii monetare. Ca urmare, BCE a redus ratele aproape la fiecare reuniune, în timp ce Fed a fost mai reținută și are luxul de a aștepta, având în vedere creșterea constantă de 3% pe trimestru a economiei SUA.
În plus, dolarul s-a depreciat în perioada în care inflația din SUA scădea. Este clar că piața integrase deja în preț tăierile viitoare ale ratei Fed în avans. Prin urmare, viteza tăierilor de rate ale Fed contează mai puțin acum—dolarul ar trebui să continue să se aprecieze, chiar dacă pare paradoxal.
Imaginea tehnică este, de asemenea, clară, mai ales în ceea ce privește intervalul de timp săptămânal. Dacă prețul iese din intervalul pe intervalul orar și începe o nouă etapă descendentă pe graficul de 4 ore, ar putea sparge sub intervalul de consolidare de 2 ani pe graficul săptămânal. Acest lucru ar indica o probabilitate ridicată pentru o reluare a tendinței descendente pe intervalul săptămânal, cu ținte extinse spre nivelul de 0,95.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 13 decembrie este de 70 de pips, clasificată ca fiind "medie". Estimăm că perechea se va mișca între 1.0408 și 1.0548 vineri. Canalul de regresie liniară superioară este direcționat în jos, ceea ce indică faptul că tendința descendentă globală rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat de mai multe ori în zona de supravânzare, declanșând o corecție care este încă în desfășurare.
Nivelurile de Suport Cele Mai Apropiate:
- S1: 1.0376
- S2: 1.0254
- S3: 1.0132
Nivelurile de Rezistență Cele Mai Apropiate:
- R1: 1.0498
- R2: 1.0620
- R3: 1.0742
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD poate relua oricând tendința descendentă. În ultimele luni, am afirmat constant că ne așteptăm ca euro să scadă pe termen mediu și susținem pe deplin direcția trendului descendent general. Există o probabilitate mare ca piața să fi inclus deja în prețurile actuale majoritatea, dacă nu toate reducerile ratelor Fed anticipate în viitor. Dacă acesta este cazul, dolarul are încă puține motive pentru o slăbire pe termen mediu, așa cum a fost cazul anterior.
Pozițiile short pot fi luate în considerare cu ținte la 1.0408 și 1.0376 dacă prețul rămâne sub media mobilă. Dacă tranzacționați folosind analiza tehnică "pură", pozițiile long pot fi considerate atunci când prețul este deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.0620 și 1.0636. Cu toate acestea, nu recomandăm poziții long în acest moment.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia de Medie Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru perechea valutară în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
