Poate fi prevăzută cu exactitate traiectoria a trei corpuri independente dacă interacțiunile lor sunt haotice? Fizica sugerează că nu se poate. Cu toate acestea, traderii rămân optimiști că pot schița mișcările activelor financiare influențate de interacțiunea economiei, politicii și piețelor. În 2025, această sarcină devine și mai provocatoare, pe măsură ce politica SUA sub revenirea lui Donald Trump la putere devine tot mai imprevizibilă. Deocamdată, această volatilitate împinge perechea EUR/USD constant spre paritate.
Economia indică continuarea unei epoci de excepționalism american, în timp ce politica introduce o incertitudine mai mare, iar recentele atacuri teroriste din New Orleans și Las Vegas au zguduit piețele. Acești factori întăresc dolarul american, atât prin divergența economică, cât și datorită statutului său de activ de refugiu sigur. În consecință, perechea EUR/USD a scăzut sub 1,04, apropiindu-se de minimele din decembrie, dincolo de care se află un potențial abis.
Economia, politica și piețele financiare joacă un rol semnificativ în modelarea acțiunilor băncilor centrale. Aceste acțiuni, la rândul lor, influențează formarea cursurilor de schimb pe piața valutară (Forex). Din moment ce tranzacțiile cu dolarul american reprezintă aproximativ 90% din totalul tranzacțiilor valutare, nu este surprinzător că investitorii monitorizează îndeaproape deciziile Federal Reserve.
La începutul lui 2024, piețele anticipau reducerea ratei fondurilor federale de 6 până la 7 ori, ceea ce sugera o slăbire semnificativă a dolarului. Totuși, până la începutul lui 2025, această narațiune s-a schimbat dramatic. Acum, se așteaptă ca Fed să implementeze doar două runde de relaxare monetară, cu o probabilitate mare de a întrerupe tăierile de rate atât în ianuarie, cât și în martie. Această schimbare creează o perspectivă favorabilă pentru cei care tranzacționează împotriva euro în perechea EUR/USD.
Dinamica și Așteptările Ratei Fed
Evenimentele din ultimul an au subliniat un adevăr simplu: atunci când previziunile eșuează, așteaptă-te la mișcări ale activelor în direcția opusă. De exemplu, accelerarea inflației în SUA în primul trimestru și victoria lui Donald Trump în alegerile prezidențiale din noiembrie i-au forțat pe scepticii dolarului să se retragă. Moneda verde a devenit cea mai performantă valută pe Forex dintre cele peste 30 urmărite de Bloomberg.
Ce ar putea perturba trendul descendent al cursului de schimb EUR/USD în 2025? Există câteva scenarii de luat în considerare. În primul rând, ar putea avea loc o inversare a politicilor comerciale legate de Donald Trump. Republicanul a făcut multe promisiuni în timpul campaniei electorale, dar rămâne incert dacă aceste promisiuni vor fi îndeplinite. În al doilea rând, economia SUA ar putea experimenta slăbiciuni, deoarece ratele mari ale dobânzilor ar putea în cele din urmă să-și facă simțit efectul. În cele din urmă, absența unui război comercial ar putea permite atât Chinei, cât și zonei euro să se redreseze. În prezent, aceste scenarii par puțin probabil, iar EUR/USD își continuă marșul constant spre paritate.
Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic al EUR/USD arată că speranțele pentru o inversare prin utilizarea unor modele precum Expanding Wedge și Double Bottom sunt în scădere. Dacă prețul sparge nivelul de suport în jurul valorii de 1,0345, ar putea deschide calea către nivelurile de 1,0120 și 1,0000, creând oportunități pentru creșterea pozițiilor scurte.
