Calendarul economic al acestei săptămâni este bogat în evenimente semnificative pentru perechea EUR/USD. Principalele publicații includ IPC-ul Germaniei și al Zonei Euro, ISM Services PMI, minutele ședinței din decembrie a Fed și raportul de piața muncii din SUA. În plus, este probabil ca traderii să reacționeze și la alți factori fundamentali care influențează indirect piețele. Acestea includ o furtună de iarnă care se apropie în SUA și o creștere a infecțiilor cu HMPV în China.
```html Cu alte cuvinte, săptămâna viitoare va fi interesantă, informativă și volatilă. Vânzătorii de EUR/USD sunt la doar 300 de pips distanță de paritate. Dacă „stelele se aliniază”, cu o creștere a sentimentului de evitare a riscului și un raport puternic al pieței muncii din SUA, urșii ar putea ținti nivelul simbolic de 1.0000 pentru prima dată de la noiembrie 2022.
Euro în așteptarea IPC
În ultima sa apariție publică după ședința din decembrie a Băncii Centrale Europene, președintele BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca centrală va continua să reducă ratele dobânzii în 2025. Totuși, ritmul relaxării monetare va depinde de datele primite. Majoritatea economiștilor chestionați de Reuters și Bloomberg anticipează patru reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de la BCE în acest an. Cu toate acestea, există o avertizare: Indicele Prețurilor de Consum (IPC) al zonei euro a accelerat în ultimele două luni, contrar afirmației lui Lagarde că BCE se apropie de ținta sa de inflație. Dacă și IPC-ul pentru decembrie arată o tendință pozitivă, ar putea apărea semne de creștere susținută a inflației.
Raportul IPC al zonei euro este programat pentru marți, 7 ianuarie. Previziunile preliminare sugerează că IPC-ul de bază va crește la 2.4% - cel mai ridicat nivel din iulie. Între timp, IPC-ul core, care a rămas la 2.7% timp de trei luni, este de așteptat să rămână neschimbat. Această combinație de inflație generală în creștere și inflație de bază stagnantă poate determina cumpărătorii de EUR/USD să organizeze o revenire corectivă, oferind o oportunitate potențială pentru poziții scurte.
Cu o zi înainte ca datele privind inflația zonei euro să fie publicate, Germania va publica propriul său raport IPC. De obicei, cifrele IPC ale Germaniei și zonei euro sunt corelate, astfel încât rezultatul raportului din Germania poate influența euro și, bineînțeles, EUR/USD.
Axarea pe USD: Locuri de muncă în afara agriculturii, furtuna de iarnă și vești îngrijorătoare din China
Cel mai important raport macroeconomic al SUA pentru dolarul american va fi raportul Locuri de muncă în afara sectorului agricol (NFP) de vineri. Previziunile sugerează că rata șomajului din decembrie va rămâne la 4.2%, în timp ce angajările în afara agriculturii sunt așteptate să crească cu 155,000. Câștigurile medii pe oră sunt prognozate să crească cu 4.0%, neschimbate față de luna precedentă. Dolarul ar putea primi un sprijin semnificativ dacă creșterea locurilor de muncă depășește 200,000, creșterea salariilor rămâne la 4% sau mai mare și șomajul scade la 4.1% sau mai puțin.
Alte rapoarte ale pieței muncii din SUA vor oferi indicatori timpurii înainte de NFP de vineri. Marți (7 ianuarie), raportul JOLTS va dezvălui numărul de locuri de muncă disponibile, în timp ce miercuri (8 ianuarie) va fi publicat raportul ADP privind angajările.
În plus, PMI-ul serviciilor ISM, programat pentru 7 ianuarie, ar putea declanșa volatilitate pentru pereche. Indicele este de așteptat să crească la 53.2 puncte, continuând impulsul pozitiv după raportul ISM de fabricație de săptămâna trecută, care, deși încă sub 50, a fost mai bun decât se anticipa.
Traderii ar trebui să fie atenți și la minutele ședinței Fed din decembrie, care vor fi publicate miercuri, 8 ianuarie. Graficul dot actualizat din această întâlnire a arătat că majoritatea membrilor FOMC se așteaptă la doar două reduceri ale ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în 2025, comparativ cu tăierea de 100 de puncte de bază anticipată la ședința din septembrie. Minutele Fed probabil vor avea un ton agresiv, sprijinind dolarul.
Vremea + HMPV
Alți factori fundamentali ar putea influența și perechile de dolari. De exemplu, o furtună de iarnă urmează să afecteze 26 de state americane săptămâna viitoare, impactând potențial 60 de milioane de oameni. Centrul de Predicție Meteorologică al NOAA a avertizat că aceasta ar putea fi cea mai severă ninsoare din ultimul deceniu pentru regiuni precum Kansas, Missouri, Illinois și Indiana. Furtuna poate provoca întreruperi de curent pe scară largă. Merită menționat că NFP-ul din octombrie anul trecut a fost semnificativ afectat de uraganele Milton și Helen, care au perturbat piața muncii. Biroul de Statistică a Muncii din SUA clasifică lucrătorii care nu pot lucra din cauza condițiilor meteorologice ca fiind „temporar șomeri din cauza factorilor externi”.
```Sunt vești îngrijorătoare din China cu privire la o creștere a cazurilor de infecție cu metapneumovirusul uman (HMPV), așa cum a raportat Administrația Națională de Control și Prevenire a Bolilor. Este important să clarificăm că HMPV nu este un nou tip de COVID-19 sau un nou virus; a fost descoperit pentru prima dată de un grup de cercetători olandezi în 2001. Anul acesta, rapoartele despre o creștere semnificativă a cazurilor de HMPV în China în acest sezon au atras atenția mass-mediei, mai ales pe măsură ce unitățile de terapie intensivă din spitale se umplu de pacienți infectați. În plus, un raport al publicației taiwaneze Money UDN afirmă că rata mortalității asociată cu HMPV se apropie de 40%, iar în prezent, numai terapia de suport poate fi oferită deoarece nu există medicamente antivirale disponibile pentru a trata acest virus.
În opinia mea, pare să existe o panică nejustificată privind izbucnirea metapneumovirusului în China, fie că aceasta este intenționată sau nu. În prezent, nu există motive obiective pentru a afirma că acest focar va evolua într-o nouă pandemie. Totuși, titlurile senzationaliste din ziare despre o "nouă apocalipsă" ar putea contribui la creșterea anxietății cu privire la riscurile potențiale. În acest scenariu, dolarul ar putea să devină un activ preferat pentru protecție.
Concluzii
Până la sfârșitul săptămânii, EUR/USD ar putea să se apropie de paritate dacă inflația din zona euro încetinește iar datele despre piața muncii din SUA rămân puternice. O creștere a sentimentului de aversiune la risc ar putea de asemenea să joace un rol. Per ansamblu, contextul fundamental favorizează noi scăderi ale prețurilor. Astfel, corecțiile de recul ar trebui privite ca oportunități de a deschide poziții scurte care vizează 1.0270 (linia inferioară a Benzilor Bollinger pe D1) și 1.0220 (linia inferioară a Benzilor Bollinger pe W1).
