Perechea valutară EUR/USD a înregistrat o recuperare vineri, după un declin accentuat joi. Joi, euro a scăzut cu peste 100 de pips fără un motiv evident, ceea ce este destul de semnificativ, având în vedere că calendarul macroeconomic era aproape gol. Totuși, o astfel de scădere a euro nu ar trebui să fie surprinzătoare. Perechea poate scădea, crește sau rămâne stagnantă, independent de factorii macroeconomici sau fundamentali. Există întotdeauna influențe globale care afectează formarea prețului, despre care discutăm frecvent. Acest lucru înseamnă că, dacă apare un factor global major — cum ar fi o posibilă schimbare a politicii monetare de la orice bancă centrală — piața poate începe să prețuiască această posibilitate cu mult înainte, chiar dacă schimbarea nu se produce niciodată efectiv. După cum se spune, "cumpără zvonul, vinde fapta," sau invers.
Așadar, evenimentul nu s-ar fi putut întâmpla încă — sau poate nu se va întâmpla niciodată — dar dacă un factor fundamental puternic este pe orizont sau deja în joc, piața poate reflecta această influență timp de săptămâni sau luni. Ceea ce am văzut joi a fost doar o continuare a ceea ce am observat în ultimele luni: declinul euro. Această scădere are multe justificări și se pregătește de-a lungul anului 2024, așa cum am discutat de nenumărate ori.
Bineînțeles, declinul euro nu va dura pentru totdeauna, dar analiza tehnică pe cadre de timp mai mari indică faptul că tendința descendentă pe termen lung, care durează de 16 ani, nu s-a încheiat. Dacă este așa, de ce ar trebui cineva de pe piață să se aștepte ca euro să crească când a scăzut timp de 16 ani? Factorii macroeconomici vor influența doar mișcările pe termen scurt ale perechii. De exemplu, date economice slabe din SUA pot slăbi temporar dolarul, dar acest lucru nu va inversa tendința descendentă generală. Tendințele și factorii globali sunt în prezent foarte clare: Federal Reserve deja reduce dobânzile, dar o face foarte lent și cu rețineri. Între timp, contrar așteptărilor pieței, European Central Bank relaxează politica monetară mult mai agresiv.
În săptămâna viitoare, zona Euro va înregistra câteva evenimente notabile, deși vor fi limitate ca număr. Punctul principal de atracție va fi raportul de inflație pentru decembrie din Germania și zona Euro, împreună cu rapoarte mai puțin semnificative despre vânzările cu amănuntul și ratele șomajului. Alte rapoarte vor avea un impact și mai redus asupra mișcărilor perechii. Interesul mai mare va fi atras probabil de datele macroeconomice din SUA, pe care le vom discuta în articolul GBP/USD. Cu toate acestea, este puțin probabil ca săptămâna aceasta să marcheze sfârșitul chiar și al tendinței descendente pe termen mediu. În cel mai bun caz, euro poate spera la o corecție.
Începând cu 6 ianuarie, volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 82 de pipși, considerată a fi „medie”. Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze în intervalul 1.0227 - 1.0391 luni. Canalul de regresie liniară superior este în scădere, indicând faptul că tendința descendentă globală continuă. În plus, indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare și a format o nouă divergență ascendentă. Cu toate acestea, acest semnal sugerează doar o potențială corecție în cel mai bun caz.
Nivele de Suport cele mai apropiate:
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0132
- S3 – 1.0010
Nivele de Rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1.0376
- R2 – 1.0498
- R3 – 1.0620
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD este probabil să își continue tendința descendentă. În ultimele luni, am remarcat în mod constant așteptările noastre pentru deprecierea euro pe termen mediu, sprijinind puternic perspectiva generală de bearish, care pare departe de a fi completă. Piața pare să fi deja prețuit toate reducerile viitoare de rate ale Federal Reserve, făcând puțin probabil ca dolarul să slăbească semnificativ pe termen mediu.
Pozitiile short rămân relevante, cu ținte stabilite la 1.0254 și 1.0227, atâta timp cât prețul rămâne sub media mobilă. Dacă tranzacționați folosind o tehnică „pură”, se pot lua în considerare pozițiile long dacă prețul crește peste media mobilă, cu o țintă la 1.0498. Totuși, orice mișcare în sus ar trebui considerată în prezent ca o corecție.
Explicație a Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelele Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru perechea valutară în următoarele 24 de ore bazat pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
