Noua săptămână a noului an începe cu prudență. Săptămâna trecută s-a încheiat cu încercări de recuperare a pieței de acțiuni și cu o întărire notabilă, deși localizată, a dolarului american. Totuși, este prea devreme să afirmăm că această mișcare s-ar putea transforma într-o tendință stabilă.
În sesiunea de tranzacționare de luni, dolarul slăbește, în timp ce prețurile aurului scad semnificativ pe fondul unei dinamici mixte în regiunea Asia-Pacific și al mișcărilor în contractele futures pentru principalele indici bursieri americani.
Pe măsură ce inaugurarea lui Donald Trump se apropie, tensiunea de pe piață crește. Incertitudinea legată de viitoarea sa președinție—dacă își va lansa imediat noile politici economice sau nu—se adaugă la presiune. Între timp, investitorii se concentrează pe datele cheie ale pieței muncii din SUA, care ar putea modela așteptările pentru politica monetară a Rezervei Federale.
Evenimente cheie ale săptămânii:
- Marți: JOLTS Job Openings Se așteaptă să crească puternic de la 7.744 milioane în perioada anterioară la 7.770 milioane în noiembrie. O astfel de creștere semnalează o posibilă redresare a pieței muncii din SUA după declinul său din a doua jumătate a anului 2022.
- Miercuri: Raportul ADP privind Ocuparea Forței de Muncă Se prognozează o creștere mai mică de 131,000 de locuri de muncă în decembrie comparativ cu 146,000 în noiembrie. Deși impactul pe piață al raportului nu este întotdeauna consistent, devierile semnificative de la așteptări ar putea duce la mișcări localizate ale pieței bursiere, în special pe Forex.
- Discursurile oficialilor Fed: Mai mulți membri ai Fed-ului sunt programați să vorbească în această săptămână, probabil reiterând o abordare prudentă față de reducerile de dobândă în 2025. Proiecțiile actuale anticipează doar două reduceri de rată de 0,25% fiecare în acest an, o reducere substanțială față de prognoza din septembrie de o relaxare totală de 1,0%. Dacă minutele întâlnirii din decembrie confirmă această poziție, ar susține dolarul. Moneda s-a întărit deja înainte de inaugurarea lui Trump pe 20 ianuarie, deoarece politicile economice propuse de acesta—precum tarifele mai mari la importuri, restricțiile imigrației și stimularea economică generală—sunt văzute ca inflaționiste.
- Joi: Cereri săptămânale pentru ajutor de șomaj Datele, rămânând în limite rezonabile, probabil nu vor exercita o presiune semnificativă asupra imaginii generale a pieței muncii.
- Vineri: Nonfarm Payrolls și câștigurile medii pe oră din SUA Se așteaptă să arate o scădere a creșterii locurilor de muncă în decembrie la 154,000 față de 227,000 în noiembrie, împreună cu o încetinire a creșterii salariale lunare de la 0,4% la 0,3%.
Perspectiva săptămânală:
Dacă datele pieței muncii din SUA se aliniază sau depășesc prognozele consensuale și comentariile Fed mențin un ton precaut consistent cu rezumatul întâlnirii din decembrie, dolarul este probabil să se întărească și mai mult. În plus, piețele locale de acțiuni ar putea continua încercările de redresare. Cu toate acestea, dinamica generală a pieței este puțin probabil să fie energică înainte de inaugurarea lui Trump pe 20 ianuarie.
Prognoza zilnică:
EUR/USD
Perechea este susținută de așteptările privind creșterea inflației în zona euro. Dacă datele despre inflație confirmă o creștere la 2.4% de la 2.2% de la an la an sau puțin mai mult, perechea ar putea crește la 1.0400. Cu toate acestea, această creștere potențială este puțin probabil să fie un punct de cotitură, deoarece zona euro rămâne în recesiune. În plus, politicile economice viitoare ale lui Trump ar putea susține puternic dolarul. Având în vedere acest aspect, perechea ar putea inversa traiectoria și să scadă la minimul recent de 1.0245 după o posibilă creștere la 1.0400.
GBP/USD
Perechea s-a recuperat parțial și tranzacționează sub nivelul de rezistență de 1.2485. Incapacitatea sa de a depăși acest nivel, împreună cu veștile pozitive despre dolar, ar putea conduce la o inversare și o nouă scădere către 1.2350.
