Perechea valutară EUR/USD a manifestat un tipar de tranzacționare restrâns și calm miercuri, așa cum era anticipat. Pe parcursul zilei, nu au avut loc mișcări semnificative, dar euro a continuat să urce constant. Considerăm că nu există motive solide pentru aprecierea euro. Gândiți-vă la asta: luni, marți și miercuri, atât Zona Euro, cât și Statele Unite nu au publicat rapoarte care să justifice în mod clar creșterea euro. De fapt, nu au existat deloc rapoarte importante. Așadar, ce anume determină creșterea euro?
Într-o astfel de situație, s-ar putea atribui această mișcare unor explicații obișnuite, cum ar fi "factorul Donald Trump" sau "apetitul crescut pentru risc al pieței". Totuși, ce s-a schimbat cu adevărat de la sosirea lui Trump? Înainte de inaugurare, Trump discuta frecvent despre tarife și continuă să facă asta și după. Cu toate acestea, nu au fost luate decizii semnificative cu implicații directe pentru economie sau geopolitică, și este posibil să nu fie niciodată luate. Pe hărțile americane, poate redenumi Golful Mexicului cât dorește sau poate pretinde Canalul Panama ca proprietate americană, dar aceasta nu afectează peisajul economic mai larg.
Am menționat acest lucru înainte și îl vom reitera: promisiunile nu sunt același lucru cu realizările. În timpul primului său mandat, Trump a operat adesea sub principiul "omul a spus-o, apoi a uitat-o", uneori în doar 24 de ore. Prin urmare, toate promisiunile, amenințările și blufurile sale ar trebui luate cu un strop de scepticism. Privește cu calm tendințele imperialiste ale lui Trump, crezând că el nu poate decât să se dăuneze pe sine și Statelor Unite, pe care a promis să le facă de nenumărate ori "grande din nou".
Cât despre dolar, acesta a crescut timp de 3.5 luni consecutive, fapt evident pe intervalul de timp zilnic. Ceea ce vedem acum este o corecție tehnică standard care nu necesită motive fundamentale sau macroeconomice. Piața ia profituri și acumulează noi poziții short pe perechea EUR/USD. Deși este posibil ca o nouă undă de scăderi pentru euro să nu aibă loc prea curând—sau deloc—este necesar să existe motive solide pentru ca euro să stabilească un trend ascendent pe termen mediu. În prezent, nu există motive fundamentale care să susțină acest lucru, decât dacă piața ar începe să vadă brusc președinția lui Trump ca un risc semnificativ și să înceapă să vândă panicard dolarul. Nu există motive macroeconomice și nici tehnice.
Așadar, continuăm să așteptăm doar un declin al euro, posibil chiar sub paritate cu dolarul. Trump poate încerca să pună presiune pe Federal Reserve sau să ia măsuri pentru a slăbi dolarul, dar în primii săi patru ani nu a reușit să facă nici una dintre acestea. Acest lucru demonstrează că nici măcar președintele Statelor Unite nu poate "dirija spectacolul" de unul singur.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare este de 89 de pips, clasificat ca fiind "ridicat." Joi, ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0326 și 1.0504. Canalul de regresie liniară superioară rămâne orientat în jos, indicând o continuare a trendului global descendent. Indicatorul CCI a intrat în zona supra-cumpărată, ceea ce semnalează acum o posibilă reluare a tendinței descendente. De asemenea, poate apărea o divergență bearish, care ar putea declanșa următoarea etapă a declinului.
Niveluri de Suport Imediate:
- S1 – 1.0376
- S2 – 1.0315
- S3 – 1.0254
Niveluri de Rezistență Imediate:
- R1 – 1.0437
- R2 – 1.0498
- R3 – 1.0559
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD a intrat într-o nouă fază corectivă. În ultimele luni, am indicat în mod constant așteptările noastre privind un declin de termen mediu al euro. Prin urmare, susținem pe deplin trendul descendent general și considerăm că nu este încă complet. Fed-ul a oprit relaxarea politicii sale monetare, în timp ce Banca Centrală Europeană își accelerează eforturile în acest sens. Drept rezultat, nu există motive fundamentale pentru o scădere pe termen mediu a dolarului, în afară de factori pur tehnici și corectivi.
Pozițiile scurte rămân relevante, cu ținte la 1.0254 și 1.0193; însă, corecția curentă trebuie să se încheie mai întâi. Această corecție poate încheia în jurul nivelului de 1.0437. Dacă tranzacționați bazat exclusiv pe analiza tehnică, pozițiile lungi pot fi luate în considerare dacă prețul se consolidează deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.0437 și 1.0498. Este important de menționat că orice creștere în acest stadiu este în prezent clasificată ca o corecție.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Liniile Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definesc trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche pe parcursul următoarelor 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea supra-vândută (sub -250) sau supra-cumpărată (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
