Contractele futures pe acțiunile din SUA au rămas aproape neschimbate joi, după un raliu puternic în sesiunea anterioară, când indicele S&P 500 a atins un nou maxim istoric. Totuși, acest lucru nu surprinde participanții la piață. Un astfel de raliu puternic se poate atribui unui sezon robust de raportare a profitului, precum și optimismului legat de dereglementare și reduceri de taxe sub administrația Trump. Acești factori continuă să susțină sentimentul ascendent.
Fundamente
Netflix a crescut cu aproape 10% după ce a raportat o creștere record a numărului de abonați, confirmând cererea puternică pentru conținut digital și tendința continuă către consumul digital.
Procter & Gamble a crescut cu 1,9% după ce compania a înregistrat rezultate trimestriale puternice, indicând o cerere susținută pentru bunuri de consum, chiar și în contextul unei competiții în creștere.
Oracle a crescut cu 6,8% după ce a anunțat un parteneriat AI de 500 de miliarde de dolari cu SoftBank și OpenAI, sporind încrederea pe piață în potențialul pe termen lung al inteligenței artificiale.
Așteptări macroeconomice
Investitorii rămân optimiști cu privire la reduceri suplimentare de taxe și dereglementare, așteptându-se la o accelerare economică adițională.
Datele de pe piața muncii, în special cererile inițiale de ajutor de șomaj, sunt monitorizate îndeaproape deoarece oferă informații despre condițiile de angajare și afectează indirect consumul.
Analiza tehnică
Indicele S&P 500 a depășit recent nivelurile de rezistență de 6.000 și 6.060, accelerând impulsul ascendent intermediar, care a început la începutul lunii ianuarie.
Având în vedere tendința ascendentă susținută și sentimentul general pozitiv al pieței, următoarea țintă pare să fie în jur de 6.110, unde este posibilă o retragere pe termen scurt.
Dacă impulsul de cumpărare rămâne puternic, următoarele zone de interes vor fi 6.200 și apoi 6.400–6.500. Totuși, conform analizei structurale a valurilor, intervalul 6.400–6.500 ar putea marca începutul unei corecții mai semnificative sau chiar o trecere într-o fază descendentă pe termen lung.
Indicele Nasdaq Composite a închis miercuri la 21,820, adăugând 286 de puncte, sau 1,33%.
În ultimele patru săptămâni, Nasdaq a înregistrat o creștere modestă (+0,10%), ceea ce ar putea semnala o consolidare după câștigurile anterioare.
Creșterea anuală de 24% reflectă o tendință puternică în ultimele 12 luni. Cu toate acestea, prognozele pentru sfârșitul trimestrului (20,615) și sfârșitul anului viitor (19,355) sugerează posibilitatea unei faze de corecție.
Din perspectiva teoriei undelor, piața ar putea fi aproape de etapa finală a unei mari unde ascendente, ceea ce face esențial pentru investitori să monitorizeze reacția indicelui pe măsură ce se apropie de niveluri psihologice cheie.
Concluzie pentru traderi și investitori
Perspectiva pe termen scurt: S&P 500 și Nasdaq continuă să se mențină într-o tendință ascendentă, susținută de rapoarte pozitive ale câștigurilor și așteptările privind măsurile de stimulare. Traderii ar putea lua în considerare achizițiile la corecțiile până la nivelurile de suport dacă strategia lor implică tranzacționarea în tendința pe termen scurt.
Perspectiva pe termen mediu și lung: Dacă S&P 500 atinge nivelurile cheie de rezistență de 6.200–6.500, iar Nasdaq ar putea scădea la 20.600–19.350, ar putea fi momentul să se reevalueze portofoliile. Adăugarea de poziții scurte sau blocarea profiturilor ar putea fi o strategie sensibilă dacă începe o corecție descendentă.
Riscuri
- Posibila supravalorizare a companiilor de înaltă tehnologie (creșterea capitalizării de piață nu este întotdeauna susținută de indicatori fundamentali).
- Incertitudinea în jurul implementării promisiunilor politice privind dereglementarea și stimulentele fiscale.
- Factori geopolitici potențiali care ar putea declanșa o volatilitate crescută pe termen scurt.
Pentru investitorii concentrați pe orizonturi de timp mai lungi, este esențial să fie atenți la principalii indicatori macro și microeconomici, deoarece nivelurile puternice de rezistență și supraîncălzirea în anumite sectoare ale pieței ar putea declanșa corecții semnificative.
Pentru day traderi și cei concentrați pe intervale mai scurte de timp, poate fi logic să continue să tranzacționeze cu tendința, însă de îndată ce apar semne de slăbire a impulsului, este crucial să treacă la poziții mai conservatoare sau să utilizeze ordine stop-loss.
