După discursul lui Donald Trump la Davos de ieri, contractele futures S&P 500 au crescut cu peste 0,7% și continuă să se tranzacționeze pozitiv. Indicele NASDAQ, dominat de companiile tehnologice, a câștigat aproximativ 0,6%, datorită semnării de către Trump a unui ordin executiv privind finanțarea inteligenței artificiale. Între timp, indicele industrial Dow Jones rămâne relativ stabil.
Este important de menționat că acțiunile americane au crescut acum pentru a noua zi consecutiv, atingând un nou record istoric. Această creștere este atribuită comentariilor președintelui Trump, care sugerează o abordare potențial mai blândă în ceea ce privește tarifele asupra Chinei. În plus, yenul japonez s-a întărit în urma unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Japoniei. Acțiunile chineze au cunoscut o creștere semnificativă, iar yuanul și-a continuat cursa ascendentă după ce Trump a declarat într-un interviu că ar prefera să nu impună tarife asupra Chinei, a doua cea mai mare economie a lumii.
Se pare că situația începe să se îmbunătățească, în raport cu cele mai grave temeri cu privire la tarifele din SUA. Deși este prea devreme pentru a spune cu certitudine — și Trump este imprevizibil — există tot mai multe semne că politica comercială a SUA față de China este deschisă negocierilor. În acest context, randamentele obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani au scăzut.
Comentariile lui Trump ar putea indica, de asemenea, o disponibilitate de a negocia cu Beijing înainte de a recurge la tarife semnificative pentru importurile chinezești. Cu toate acestea, este greu de imaginat că Trump ar renunța complet la amenințările sale tarifare, așa că creșterea pieței ar putea continua doar până când aceste amenințări se vor concretiza în acțiuni efective.
După cum am menționat mai sus, în Japonia, yenul s-a apreciat față de dolar după ce BOJ a crescut ratele dobânzilor pentru prima dată din iulie. A depășit rapid nivelul cheie de 155 față de dolar în timpul conferinței de presă a guvernatorului Kazuo Ueda, apoi a scăzut pe măsură ce comercianții au digerat comentariile sale. Banca centrală a semnalat că se așteaptă la o inflație mai rapidă decât a prognozat anterior în anii următori. BOJ a mai spus că, dacă prognoza sa se va îndeplini, va continua să crească ratele dobânzilor.
Sentimentul investitorilor este oarecum optimist în privința capacității administrației Trump de a implementa măsuri care ar stimula creșterea pieței bursiere, controlând în același timp presiunile inflaționiste. Acest lucru ar permite Rezervelor Federale să continue relaxarea politicii monetare în acest an. Interesul crește în sectoarele legate de infrastructură și tehnologie înaltă, în legătură cu planurile administrației de proiecte de investiții semnificative. Mai mult, optimismul este susținut de discuțiile privind potențiale reforme fiscale, care ar putea stimula suplimentar cheltuielile de afaceri și cele de consum.
Totuși, prudența este necesară: tensiunile geopolitice și deciziile imprevizibile ar putea altera acest scenariu optimist. Cu toate acestea, sentimentul actual al pieței reflectă o pregătire pentru o perspectivă pozitivă, permițând multor participanți la piață să profite de oportunitățile disponibile.
Cererea pentru S&P 500 rămâne puternică. Obiectivul principal pentru cumpărători astăzi este să străpungă nivelul de rezistență cel mai apropiat la $6,116. Dacă reușesc, aceasta va susține tendința ascendentă și va deschide calea pentru o creștere la $6,125. Un alt obiectiv cheie pentru „tauri” va fi să câștige controlul asupra nivelului de $6,137, ceea ce le-ar consolida și mai mult poziția. Dacă există o mișcare descendentă cauzată de o scădere a apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să intervină în jurul nivelului de $6,105. Dacă nu reușesc să mențină acest nivel, prețul ar putea scădea rapid la $6,092, ceea ce ar putea duce la un declin către $6,079.
