Luni, perechea valutară EUR/USD a experimentat o volatilitate semnificativă, marcată nu doar de mișcările intraday, dar și de un gol notabil format la deschiderea pieței. Anticipasem o scădere a euro, un sentiment pe care l-am exprimat constant din 2024. Prin urmare, scăderea bruscă a perechii EUR/USD nu ne-a prins nepregătiți. Cu toate acestea, amploarea golului observat luni seara a fost neașteptată pentru mulți. Această reacție poate fi în mare măsură atribuită deciziei președintelui american Donald Trump de a impune tarife la importurile din Mexic, Canada și China. Până luni, această știre deja saturase media, iar o reacție a pieței era oarecum anticipată.
Ceea ce ne nedumerește este de ce s-a întărit dolarul. Oare astfel de tarife stimulează economia Statelor Unite? Le fac mai atrăgătoare pentru investitori? Cresc cererea pentru produsele americane? Credem că golul creat pe piață a denaturat previziunea tehnică. Reacția pieței a părut impulsivă și emoțională, fără o bază fundamentală solidă pentru creșterea dolarului de luni. În continuare, ne așteptăm ca golul să se închidă. Deși anticipăm întărirea dolarului american pe termen mediu, nu ne așteptăm să se întâmple prin fluctuații bruște, cum ar fi o scădere de 100 de puncte într-un interval de două minute.
Următoarele zile vor fi greu de interpretat. Probabil că piața va încerca să închidă golul, dar această mișcare nu este de așteptat să fie determinată de factori fundamentali sau macroeconomici. Cu alte cuvinte, chiar dacă rapoartele indică o creștere a dolarului, euro ar putea să crească în schimb. Credem că, după o astfel de scădere semnificativă, piața va avea nevoie de timp pentru a se stabiliza. În plus, săptămâna aceasta este plină de evenimente și rapoarte importante atât în zona euro, cât și în SUA, făcând și mai dificil de urmărit reacția pieței după o astfel de scădere. În esență, fiecare mișcare a perechii va ridica întrebări: Este aceasta o reacție la un nou eveniment sau doar o ajustare a echilibrului?
În ceea ce privește datele macroeconomice, euro avea potențial de creștere luni. Inflația în zona euro a accelerat neașteptat la 2,5% an pe an, ceea ce este peste prognoze. Indicii PMI din sectorul manufacturier din Germania și SUA au depășit, de asemenea, așteptările. Cu toate acestea, semnificația acestor rapoarte este diminuată în lumina anunțurilor lui Trump, a amenințărilor sale către Uniunea Europeană și a scăderii de 120 de puncte a euro. În concluzie, piața are nevoie de timp pentru a-și reveni și a echilibra prețurile astfel încât să nu trebuiască să presupunem semnificația fiecărei mișcări.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până pe 3 februarie este de 85 de pips, clasificată ca fiind "medie". Ne așteptăm ca perechea să se deplaseze între 1.0200 și 1.0374 marți. Canalul superior de regresie liniară rămâne descendent, iar tendința globală de scădere persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și a început de atunci o nouă urcare de la minim.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0193
- S3 – 1.0137
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1.0315
- R2 – 1.0376
- R3 – 1.0437
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD și-a reluat brusc mișcarea de scădere dar s-a retras rapid în sus. De câteva luni, am afirmat constant că ne așteptăm la o scădere a euro pe termen mediu, iar această perspectivă rămâne neschimbată. Rezerva Federală și-a suspendat relaxarea politicii monetare, în timp ce Banca Centrală Europeană accelerează măsurile de relaxare. Drept urmare, nu există motive convingătoare pentru ca dolarul să scadă pe termen mediu, în afară de posibile corecții tehnice.
Pozițiile short sunt încă relevante, cu ținte stabilite la 1.0200 și 1.0193. Dacă tranzacționați exclusiv pe baza analizei tehnice, puteți lua în considerare pozițiile long dacă prețul rămâne peste media mobilă, cu ținte la 1.0437 și 1.0498. Totuși, este important de menționat că orice mișcare ascendentă este în continuare clasificată ca o corecție.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil de preț al perechii în următoarele 24 de ore pe baza lecturilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o posibilă inversare a tendinței în direcția opusă.
