Analiza de val a graficului SPX pe 4 ore rămâne ambiguă. Pe graficul zilnic, o structură globală de cinci valuri este evidentă, extinzându-se chiar și dincolo de cel mai mic nivel de zoom al terminalului de tranzacționare. În termeni simpli, indicii bursieri americani au fost în creștere de foarte mult timp. Dar, după cum știm, trendurile se inversează în cele din urmă.
În prezent, Valul 5 din cadrul Valului 5 încă se formează. S&P 500 (#SPX) a încercat de trei ori să depășească nivelul de 6.093, care coincide cu extensia Fibonacci de 200,0% a Valului 4. O corecție sau o serie de valuri corective este probabil să apară în curând. Piața de acțiuni din SUA pare supraîncălzită, iar tot mai mulți experți avertizează asupra unui posibil "bulei".
O structură corectivă completă a-b-c-d-e este vizibilă. Trendul din 13 ianuarie părea să formeze un nou impuls de cinci valuri, cu Valurile 1 și 2 finalizate. Totuși, scăderea de luni a perturbat această structură, făcând-o neclară și nesigură. Structura graficului zilnic este mai fiabilă și ar trebui să fie prioritară. Analiza de valuri trebuie să fie clară și simplă — structurile complexe sunt mai greu de tranzacționat profitabil.
#SPX rămâne aproape de maximele record, investitorii fiind reticenți în a vinde acțiuni majore din SUA. Trendul ascendent a început acum aproape doi ani, alimentat de încetinirea inflației din SUA și de așteptările de tăieri de rate ale Fed. Narațiunea tăierilor de rate este în joc de luni bune. Piața de acțiuni a luat deja în considerare așteptările privind relaxarea Fed. Creșterile ulterioare ale acțiunilor pot fi limitate, deoarece Fed-ul ezită să taie ratele agresiv.
Președintele Fed, Jerome Powell, a depus mărturie în fața Senatului într-o audiere semianuală. Observațiile sale pregătite au fost publicate săptămâna trecută, dar sesiunea de luni s-a concentrat pe întrebările și răspunsurile senatorilor.
Mesajele cheie de la Powell sunt următoarele. Politica monetară este mult mai puțin restrictivă decât înainte. Economia americană rămâne puternică, permițând Fed să amâne reducerile de rate. O reducere rapidă sau agresivă a ratei ar putea împiedica dezinflația. O reducere lentă sau minimă a ratei ar putea slăbi activitatea economică și ocuparea forței de muncă. Fed-ul își bazează deciziile privind ratele pe toate datele primite. Inflația rămâne ridicată, ceea ce înseamnă că Fed nu este pregătită să treacă curând la o poziție mai relaxată. Dacă economia rămâne puternică, politica restrictivă va rămâne în vigoare mai mult timp. Fed va relua reducerea ratelor numai dacă piața muncii se slăbește semnificativ sau dacă inflația scade semnificativ mai rapid decât se aștepta.
Concluzii generale
Bazat pe analiza #SPX, indicele pare să fie în etapele finale ale trendului său ascendent. Tranzacționarea pe termen scurt ar trebui ghidată de nivelul de 6.093 și de politicile comerciale ale lui Trump. Deciziile comerciale recente ale lui Trump (tarife, restricții la import) reprezintă riscuri pentru stabilitatea economică a SUA. Bulele pieței de acțiuni continuă să se umfle, crescând riscul unei corecții semnificative.
Graficul pe 4 ore permite loc pentru trei valuri ascendente suplimentare. Cu toate acestea, graficul zilnic sugerează că raliul se apropie de finalizare. Am mai multă încredere în intervalul de timp zilnic, care semnalează că o inversare este iminentă.
O structură clară de cinci valuri este evidentă pe intervalul de timp mai mare. Valul 5 pare să se apropie de finalizare. O corecție prelungită și complexă este probabil la orizont.
Principii cheie ale analizei mele de valuri:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Modelele excesiv de complexe duc adesea la interpretări greșite și tranzacții nesigure.
- Dacă condițiile pieței sunt neclare, este mai bine să nu investești.
- Certitudinea absolută a direcției pieței este imposibilă. Utilizează întotdeauna ordinele Stop Loss pentru a gestiona eficient riscul.
- Analiza de valuri ar trebui combinată cu alte instrumente tehnice și fundamentale. Strategiile diverse duc la decizii de tranzacționare mai informate.
