Contractele futures pe indicii bursieri din Statele Unite se tranzacționează într-un interval restrâns, deoarece comercianții așteaptă cu nerăbdare publicarea datelor esențiale privind inflația din SUA, care vor oferi perspective asupra posibilei cronologii pentru reducerile dobânzilor din acest an. Contractele futures pe indicele S&P 500 sunt în scădere cu 0,1%, în timp ce contractele futures NASDAQ au scăzut cu 0,2%. Între timp, indicii europeni au beneficiat de pe urma câștigurilor solide ale companiilor. Acțiunile Heineken NV au crescut cu 13% după ce compania de bere a raportat o cerere puternică pentru brandurile premium. ABN Amro Bank NV a sărit cu peste 8% după ce a raportat venituri nete din dobânzi care au depășit estimările.
Inflația în SUA rămâne cel mai important subiect astăzi. Este probabil să fi rămas neschimbată în ianuarie, consolidând abordarea răbdătoare a Rezervei Federale în privința reducerii costurilor de împrumut. Piețele urmăresc cu atenție orice semn de răcire a inflației, dar datele din ianuarie ar putea dezamăgi așteptările.
Având în vedere această perspectivă, probabil că Fed va menține o poziție precaută, cântărind riscurile unei reduceri premature a ratelor împotriva riscurilor menținerii acestora prea ridicate pentru prea mult timp. Comentariile oficialilor Fed după raportul CPI vor fi de un interes deosebit.
Ieri, președintele Jerome Powell a declarat Congresului că Fed nu trebuie să se grăbească să reducă ratele, invocând reziliența economiei SUA. Între timp, randamentele Trezoreriei s-au stabilizat după o scădere generală a curbei marți.
Evident, până când va exista mai multă claritate asupra tendințelor inflației pe termen mediu, piața de acțiuni din SUA—în special S&P 500—va rămâne într-un teritoriu neutru.
Iată câteva prognoze de inflație de la instituții financiare globale de top. JPMorgan Chase & Co. Market Intelligence estimează că S&P 500 ar putea scădea cu 2% dacă raportul CPI din ianuarie arată o creștere de 0,4% sau mai mult comparativ cu luna precedentă. "Așteptați-vă ca piața obligațiunilor să reacționeze brusc, deoarece ar putea să-și reevalueze opinia că ratele Fed nu sunt suficient de restrictive și că următoarea mișcare probabilă a Fed este o creștere și nu o reducere," a notat banca. O schimbare a randamentelor obligațiunilor ar împinge dolarul SUA în sus, exercitând o presiune suplimentară asupra acțiunilor. Estimările de consens sugerează o creștere lunară a CPI de 0,3%, ceea ce ar putea rezulta într-o mișcare modestă de 1% în S&P 500.
Prețurile petrolului au scăzut după un raport al industriei care a indicat o creștere semnificativă a stocurilor de țiței din SUA. Aurul este în scădere pentru a doua sesiune consecutivă după ce a atins un nou maxim la începutul săptămânii.
Perspectivă tehnică pentru S&P 500
Cererea rămâne puternică, iar ținta principală pentru cumpărători astăzi este să depășească rezistența cea mai apropiată la $6,069. Realizarea acestui obiectiv va susține continuarea tendinței ascendente și va deschide calea pentru o creștere spre $6,079.
O țintă secundară pe partea bull ar fi menținerea controlului peste $6,089, ceea ce ar consolida pozițiile cumpărătorilor.
În cazul unei scăderi a apetenței pentru risc, cumpărătorii trebuie să își afirme prezența în jurul valorii de $6,058. O străpungere sub acest nivel ar împinge rapid indicele înapoi la $6,047, deschizând posibilitatea altor scăderi spre $6,038.
