Piața de acțiuni din SUA încearcă să-și revină după pierderile de ieri, dar investitorii rămân precauți. Datele continue privind inflația și declarațiile Rezervei Federale privind o abordare de așteptare și observare în privința ratelor dobânzii continuă să limiteze creșterea indicilor, în ciuda semnelor de reziliență economică.
Evenimentele geopolitice, tarifele comerciale și divergența în dinamica pieței dintre SUA și Europa sunt încă în centrul atenției.
Miercuri, indicii bursieri americani au încheiat în teritoriu negativ: Dow Jones a pierdut 0,5%, S&P 500 a scăzut cu 0,27%, în timp ce Nasdaq a reușit să se mențină ușor pe pozitiv, câștigând 0,03%. Investitorii au reacționat la datele privind inflația, care au arătat că presiunile asupra prețurilor rămân peste ținta de 2%, ceea ce a ridicat îngrijorări cu privire la următorii pași ai Rezervei Federale.
Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a subliniat că economia SUA rămâne puternică, permițând o abordare prudentă fără a se grăbi în a reduce ratele. Fed-ul este precaut în fața unei spirale inflaționiste, în contextul unei angajări stabile și a creșterii salariilor, care ar putea împiedica revenirea pieței bursiere.
Dinamica dolarului
Pe piața valutară, dolarul american s-a întărit inițial ca răspuns la datele despre inflație, dar și-a pierdut din putere până la sfârșitul zilei, tranzacționându-se în jurul valorii de 107,50. Sentimentul pieței s-a îmbunătățit în urma comentariilor președintelui Camerei Reprezentanților, Mike Johnson, despre posibile scutiri de tarife, care au compensat parțial îngrijorările legate de politicile protecționiste ale lui Trump.
Președintele Trump a raportat el însuși o discuție "lungă și productivă" cu Vladimir Putin, discutând despre perspectivele de încheiere a războiului din Ucraina. Deși Trump s-a abținut până acum să anunțe tarife reciproce, surse CNBC sugerează că acest lucru s-ar putea întâmpla cel mai devreme la întâlnirea sa cu Prim-ministrul indian Narendra Modi.
Sectorul corporativ
În lumea corporativă, acțiunile Reddit au scăzut cu peste 13% după datele slabe privind baza de utilizatori, în timp ce acțiunile Dutch Bros au crescut cu 25% datorită vânzărilor puternice și performanțelor financiare solide.
Joi, piețele anticipează rapoartele financiare de la Airbnb, Coinbase și Palo Alto Networks, precum și publicarea Indicelui Prețului Producătorului (PPI), care ar putea aduce un nou impuls pentru indici.
De ce piața se mișcă lateral
Acțiunile din SUA se tranzacționează în prezent într-o gamă restrânsă, chiar dacă economia rămâne rezilientă și veniturile corporative sunt puternice. În contrast, indicii europeni ating noi maxime istorice aproape zilnic, ignorând aparent indicatorii macroeconomici slabi.
Această diferență de performanță poate fi atribuită divergenței în creștere a politicilor monetare, care devine tot mai evidentă pentru investitori. Datele recente ale instrumentului FedWatch indică o probabilitate de 95% ca Fed să mențină rata cheie a dobânzii neschimbată pe 19 martie. Aceasta este o creștere notabilă față de o probabilitate de 75% acum o lună și 83% acum o săptămână. Totuși, în ciuda acestor așteptări, dolarul a primit puțin sprijin și rămâne în jurul nivelului de 107,50 — similar cu nivelurile văzute în decembrie când Fed a sugerat pentru prima dată o pauză în schimbările de dobândă.
S&P 500 a fost blocat într-un interval timp de două luni. Între timp, indicii europeni au înregistrat câștiguri impresionante: de la 20 decembrie, DAX a crescut cu 13%, Euro Stoxx 50 a câștigat 12%, iar FTSE 100 al Marii Britanii a adăugat 9%. Acest lucru se întâmplă în ciuda economiei slabe a zonei euro, creând un contrast și mai puternic cu dinamica pieței din SUA.
În ciuda acestor comparații, ar fi o greșeală să extrapolăm situația actuală în viitor. Fundamentul macroeconomic al SUA rămâne semnificativ mai puternic, iar veniturile corporative, spre deosebire de Europa, continuă să surprindă cu rezultate pozitive.
Multe companii au încheiat trimestrul al patrulea cu creșteri de venit și profit, ceea ce acționează ca un factor de stabilizare împotriva vânzărilor agresive.
S&P 500
S&P 500 rămâne în intervalul 6040–6100, arătând semne de incertitudine pe măsură ce oscilează între temerile legate de inflație și așteptările de relaxare a politicii monetare viitoare.
Dacă indicele depășește pragul de 6100, este probabilă o creștere până la 6150. Totuși, o coborâre sub 6050 ar putea duce la o scădere spre 6000, iar dacă presiunea se intensifică, chiar mai jos până la 5950, unde se află media mobilă la 50 de zile.
Nasdaq 100
Nasdaq 100 continuă să se confrunte cu rezistența la 21750–21800. Dacă piața reușește să depășească această zonă, este posibilă o creștere până la 22000, însă presiunea în sectorul tehnologic persistă. Dacă indicele scade, ar putea coborî la 21600 și apoi testa 21400, unde se află media mobilă la 50 de zile.
