Perechea EUR/USD și-a continuat mișcarea ascendentă miercuri, atingând nivelul de 1.0435 joi. O respingere de la acest nivel ar favoriza dolarul SUA, reluând scăderea către zona de suport la 1.0335–1.0346 și posibil mai jos.
Mișcările perechii încep să semene din ce în ce mai mult cu o variație laterală, observabilă în mod deosebit pe graficul de 4 ore. O ruptură și consolidare deasupra nivelului de 1.0435 ar sugera o continuare a aprecierii euro.
Pe graficul orar, structura de valuri a devenit incertă. Cea mai recentă vală descendentă nu a reușit să spargă minimul anterior, iar ultima vală ascendentă nu a depășit vârful anterior. Acest lucru sugerează că trendul s-a întors bearish sau că suntem martorii unui mișcare orizontală complexă. Inconsistența mărimilor de valuri ridică în continuare îndoieli cu privire la prezența unui trend clar.
Contextul fundamental de miercuri a fost de o importanță majoră, însă traderii nu au reacționat cu determinare. Acest lucru poate indica faptul că majoritatea participanților la piață nu iau în considerare cumpărarea dolarului în acest moment.
Nu în ultimul rând, inflația în SUA a accelerat atât în indicele general, cât și în cel de bază al prețurilor de consum (CPI). Creșterea inflației face extrem de improbabilă reducerea ratelor de dobândă de către Rezerva Federală (FOMC) înainte de vară. Mai mult, dacă inflația rămâne persistent de ridicată, o reducere a ratelor de dobândă chiar și în timpul verii s-ar putea să nu se concretizeze.
Cu alte cuvinte, având în vedere nivelurile actuale de inflație, este puțin probabil ca Fed să ia în considerare relaxarea politicii monetare în totalitate. Doar o scădere consecventă a inflației în timp ar putea reaprinde discuțiile despre tăierea ratelor. Până atunci, este probabil ca banca centrală americană să își mențină actuala poziție restrictivă.
Astfel, traderii bullish au avut o mare oportunitate de a impulsiona euro în sus ieri, dar în cele din urmă controlul a fost preluat de ursi. Acest rezultat este oarecum surprinzător, reconfirmând probabilitatea unei piețe laterale.
Pe graficul de 4 ore, perechea s-a întors la nivelul de retragere Fibonacci de 127.2% la 1.0436. O respingere de la acest nivel ar susține dolarul SUA și ar semnala o nouă scădere către nivelul Fibonacci de 161.8% la 1.0225.
Până acum, modelul de tranzacționare din 2025 a fost predominant lateral. Acest lucru înseamnă că o nouă scădere a euro ar putea începe de la nivelurile actuale sau puțin mai ridicate.
Raportul angajamentelor traderilor (COT)
În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au adăugat 8,894 de poziții lungi și 904 poziții scurte. În ciuda acestui lucru, sentimentul general în categoria "Non-comercial" rămâne pesimist, sugerând o continuare a trendului descendent al perechii. Totalul pozițiilor lungi dintre speculatori: 162,000. Totalul pozițiilor scurte: 221,000.
Pentru 20 de săptămâni consecutive, traderii mari și-au redus deținerile de euro, întărind un trend bearish fără excepție. Ocazional, sentimentul bullish domină în săptămâni individuale, dar aceste instanțe sunt excepții mai degrabă decât o schimbare de trend.
Principalul driver al declinului anterior al dolarului - așteptările de reducere a ratei Fed - a fost deja inclus în preț. În prezent, nu există motive puternice pentru ca piața să continue vânzarea de dolari. Deși aceste motive pot apărea în timp, deocamdată, probabilitatea unei noi creșteri a dolarului rămâne mai mare.
Analiza tehnică confirmă, de asemenea, continuarea unui trend bearish pe termen lung, întărind așteptarea mea de o scădere ulterioară a EUR/USD.
Calendarul Economic pentru Zona Euro & SUA
- Germania - Indicele Prețurilor de Consum (IPC) (07:00 UTC)
- Zona Euro - Modificarea Producției Industriale (10:00 UTC)
- S.U.A. - Indicele Prețurilor Producătorului (PPI) (13:30 UTC)
- S.U.A. - Cereri Initiale de Șomaj (13:30 UTC)
Calendarul economic din 13 februarie conține patru evenimente programate, dar niciunul nu este considerat major. Ca urmare, impactul general al pieței poate rămâne limitat pe tot parcursul zilei.
Prognosticul și Recomandările de Tranzacționare EUR/USD
Oportunitățile de vânzare sunt valide la respingerea de la 1.0435, cu ținte la 1.0373 și 1.0346. Oportunitățile de cumpărare nu sunt recomandate, deoarece este probabil ca perechea să tranzacționeze într-un interval lateralist aproape de limita sa superioară.
Nivelurile Fibonacci
- Graficul orar: 1.0533–1.0213
- Graficul de 4 ore: 1.0603–1.1214
