Perechea valutară EUR/USD și-a continuat ascensiunea rapidă vineri. La începutul săptămânii, eram precauți cu privire la o apreciere suplimentară a euro, dar până la sfârșitul săptămânii, a devenit evident că această mișcare nu doar că era posibilă, ci deja se materializase. De-a lungul săptămânii, euro a câștigat 200 de pips, în ciuda unei lipse de motive fundamentale obiective. Săptămâna trecută a fost plină de evenimente fundamentale și macroeconomice. Unele au susținut dolarul, în timp ce altele au favorizat euro. Acum, să analizăm ce anume a susținut fiecare monedă.
Pentru început, să enumerăm rapoartele și evenimentele care au favorizat euro: a doua estimare a PIB-ului Zonei Euro pentru T4 și raportul privind vânzările cu amănuntul din SUA. Acesta este întregul listă. Raportul privind PIB-ul european a fost publicat vineri, ceea ce înseamnă că euro acoperise deja 90% din mișcarea sa ascendentă până la acel moment. PIB-ul poate fi greu considerat un factor pozitiv puternic, având în vedere că creșterea economică a atins doar +0,1% față de o prognoză de 0%, ceea ce face ca abaterea să fie minimă și creșterea globală nesemnificativă. Între timp, vânzările cu amănuntul din SUA au scăzut cu 0,9% față de așteptările de -0,1%, iar acest raport a fost de asemenea publicat vineri.
Acum, să enumerăm toate evenimentele care au susținut dolarul american: două discursuri ale lui Jerome Powell în Congres, în care președintele Rezervelor Federale a reafirmat că banca centrală nu se grăbește să reducă ratele dobânzii; raportul privind inflația din SUA, care a arătat o accelerare a inflației pentru a patra lună consecutiv, întărind declarațiile lui Powell și reducând probabilitatea chiar și a două reduceri de rată în 2025; rata inflației actuale, acum la 3%—de 1,5 ori mai mare decât obiectivul Fed de 2%; inflația din Germania, care a scăzut la 2,3%, crescând ușor probabilitatea unor reduceri ulterioare ale ratelor BCE; producția industrială din Zona Euro, care a scăzut cu 1,1% în decembrie, mai rău decât prognoza de -0,6%; și producția industrială din SUA, care a crescut cu 0,5%, depășind așteptările de +0,3%.
Este evident că majoritatea evenimentelor au favorizat dolarul în defavoarea euro. Motivul pentru care euro a crescut este simplu, și l-am anticipat chiar înainte ca acest raliu să înceapă. Intervalul de timp zilnic rămâne într-o fază corectivă care nu s-a încheiat încă. Această corecție a fost relativ slabă comparativ cu declinul de trei luni al euro. Acest factor tehnic este motivul principal al creșterii euro. Înainte de a iniția o altă tendință descendentă globală, cei care fac piața trebuie să acumuleze noi poziții short, și pentru ca aceasta să se întâmple, prețurile trebuie să crească pentru a crea condiții mai favorabile pentru vânzare.
De obicei, corecțiile necesită timp, iar euro ar putea continua să crească pentru încă o lună sau două, deși creșterile vor fi probabil modeste și însoțite de retrageri frecvente în jos. Singurul aspect neașteptat săptămâna trecută a fost intensitatea raliului, care a depășit așteptările.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD din ultimele cinci zile de tranzacționare până la 17 februarie este de 74 de pips, clasificată drept "moderat." Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.0418 și 1.0566 luni. Canalul de regresie pe termen lung rămâne descendent, semnalând că trendul global de scădere persistă. Indicatorul CCI a intrat recent în teritoriu supravândut și acum crește din nou.
Niveluri Suport Cele Mai Apropiate:
S1 – 1.0437
S2 – 1.0376
S3 – 1.0315
Niveluri Rezistență Cele Mai Apropiate:
R1 – 1.0498
R2 – 1.0559
R3 – 1.0620
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea corectivă ascendentă. În ultimele câteva luni, am afirmat constant că ne așteptăm ca euro să scadă pe termen mediu, iar această perspectivă rămâne neschimbată. Fed a suspendat ciclul de relaxare monetară, în timp ce Banca Centrală Europeană își accelerează planurile de reducere a dobânzilor. Dolarul nu are motive fundamentale să slăbească pe termen mediu, cu excepția corecțiilor tehnice. Pozițiile short rămân mai atractive, dar corecția tehnică ar putea persista pentru o perioadă.
Pentru traderii care folosesc analiza tehnică pură, poziții lungi pot fi luate în considerare deasupra mediei mobile, vizând 1.0559 și 1.0566. Totuși, orice creștere ar trebui încă privită ca o corecție pe intervalul de timp zilnic.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, aceasta indică un trend puternic.
Linia de Medie Mobilă (setări: 20,0, lin c.) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supraumflare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
