Luni, EUR/USD a crescut spre nivelul Fibonacci de 100,0% la 1,0533, apoi s-a inversat în favoarea dolarului american, retrăgându-se la nivelul corectiv de 76,4% la 1,0458. O revenire de la acest nivel ar putea semnala o schimbare în favoarea euro și o nouă încercare de creștere spre 1,0533. Pe de altă parte, o scădere sub 1,0458 ar putea întări un trend descendent suplimentar spre 1,0435 și 1,0411.
Structura valurilor pe graficul orar nu este clară, dar modelele recente indică o tendință ascendentă. Ultimul val descendent complet nu a depășit minimul anterior, în timp ce ultimul val ascendent a depășit vârful anterior. Acest lucru sugerează fie o continuare a tendinței ascendente, fie o mișcare orizontală complexă, care este mai evidentă pe graficul de patru ore.
Contextul fundamental de luni a fost slab, în ciuda câtorva publicații în zona euro. Cu toate acestea, piața s-a concentrat în primul rând pe alegerile din Germania. Inițial, taurii au dus perechea mai sus pe fondul așteptărilor de stabilitate politică, dar în a doua jumătate a zilei, avântul lor a slăbit pe măsură ce traderii și-au dat seama că fundamentele economice ale Germaniei au rămas neschimbate.
Azi, datele au confirmat că PIB-ul Germaniei a scăzut cu 0,2% de la un trimestru la altul și de la un an la altul, consolidând preocupările privind stagnarea economică. De asemenea, indicele Ifo Business Climate al Germaniei a fost de 85,2, ușor sub așteptări. În absența unui suport puternic pentru tauri ai euro, ar putea să se formeze un val descendent, deoarece fundamentele încă favoarizează dolarul american. Atitudinea prudentă a BCE continuă să limiteze potențialul de creștere al euro. Având în vedere lipsa de știri cu impact mare astăzi, activitatea pieței ar putea rămâne scăzută.
Pe graficul de 4 ore, perechea a corectat până la nivelul de 127,2% la 1,0436 și s-a consolidat deasupra acestuia. Totuși, mișcarea generală a prețului în 2025 a fost predominant orizontală, indicând o piață laterală. Canalul ascendent de trend pare a fi nominal, deoarece prețul nu respectă strict acest canal. În prezent, nu sunt observate divergențe emergente pe niciun indicator tehnic.
Raportul angajamentelor traderilor (COT)
În ultima săptămână de raportare, traderii instituționali au deschis 4.726 de poziții long noi, dar au închis 8.279 de poziții short. Grupul "Non-commercial" rămâne pe o poziție pesimistă, cu 170.000 de poziții long comparativ cu 221.000 de poziții short.
De 21 de săptămâni consecutive, participanții instituționali și-au redus expunerea pe euro, confirmând astfel o tendință pesimistă. Ocazional, optimiștii recâștigă temporar dominația, dar acestea sunt excepții, nu o schimbare a sentimentului pieței. Principalul motor al slăbiciunii dolarului — așteptările privind reducerile de dobândă ale Fed — a fost deja luat în calcul, lăsând puține motive pentru vânzări suplimentare de USD. Deși datele macroeconomice recente din SUA și Zona Euro au oferit un impuls optimist pe termen scurt, este prea devreme pentru a declara sfârșitul tendinței pesimiste.
Calendar Economic (25 februarie 2025)
- Zona Euro – PIB Germania T4 (07:00 UTC)
- SUA – Indicele de Încredere a Consumatorilor (15:00 UTC)
Calendarul de astăzi include două publicări economice minore. Raportul PIB al Germaniei este o estimare finală, ceea ce înseamnă că impactul său pe piață ar trebui să fie limitat, deoarece traderii au luat deja în calcul proiecțiile anterioare. Indicele de încredere a consumatorilor din SUA ar putea avea, de asemenea, un efect redus asupra sentimentului pieței.
Plan de tranzacționare EUR/USD
Oportunitățile de vânzare apar dintr-o respingere la 1.0533, vizând 1.0458. Oportunități de cumpărare ar putea apărea dintr-o revenire la 1.0458, cu un obiectiv la 1.0533. Vânzări suplimentare sunt posibile dacă EUR/USD închide sub 1.0458 pe graficul orar, deschizând calea către 1.0435 și 1.0411.
Nivelurile de retragere Fibonacci sunt desenate de la 1.0533 la 1.0213 pe graficul orar și de la 1.0603 la 1.1214 pe graficul de patru ore.
