Perechea valutară EUR/USD și-a continuat mișcarea descendentă vineri, după ce nu a reușit din nou să depășească nivelul de 1.0525, care acționează ca limita superioară a canalului lateral din graficul zilnic. În termeni simpli, euro nu a reușit să se consolideze deasupra acestei zone, ceea ce duce la o nouă undă predictibilă de scădere. Chiar și fără a lua în considerare contextul macroeconomic și fundamental care favorizează dolarul, ne-am fi așteptat la această scădere — și exact asta s-a întâmplat.
Pe parcursul ultimei luni și jumătate, euro a demonstrat o slăbiciune semnificativă și o incapacitate de a contracara eficient dolarul american. Ce ar putea sprijini euro? Banca Centrală Europeană intenționează să reducă din nou toate cele trei rate ale dobânzii cu 0,25% săptămâna aceasta, în timp ce incertitudinea persistă cu privire la momentul în care Federal Reserve va scădea din nou ratele dobânzii. Este pe deplin posibil să nu existe nicio relaxare a politicii monetare în SUA pe parcursul anului 2025. Inflația din SUA este în creștere, economia este în expansiune, piața muncii este stabilă, iar Donald Trump adoptă măsuri care ar putea crește și mai mult inflația. Prin urmare, Fed nu are de ales decât să mențină ratele dobânzii la nivelurile actuale.
Am anticipat de mult timp forța continuă a dolarului, deoarece piața a integrat prematur o schimbare prea relaxată a politicii din partea Fed. Economia americană este semnificativ mai puternică decât cea a Uniunii Europene. Mai mult, UE se află în prezent pe punctul de a se confrunta cu un "mormânt tarifar".
Am remarcat că tarifarele vor afecta și economia americană, dar într-o măsură mai mică decât economia europeană, deoarece Europa exportă mult mai multe bunuri către SUA decât exportă SUA către Europa. În plus, Europa va trebui să suporte povara financiară a sprijinirii Ucrainei, deoarece Washingtonul a efectiv abandonat asistența suplimentară pentru Kyiv. SUA este de partea cealaltă a oceanului, în timp ce Europa este chiar alături. Prin urmare, Bruxelles nu poate pur și simplu să-i spună Kyivului că nu mai este o problemă — trebuie să aloce fonduri din bugetul său.
Ținta imediată rămâne 1.0220, limita inferioară a canalului lateral din graficul zilnic. Pe lângă întâlnirea BCE din această săptămână, SUA va publica rapoarte macroeconomice cruciale, inclusiv indicii ISM, Non-Farm Payrolls și rata șomajului. Dacă aceste rapoarte dezamăgesc, dolarul ar putea slăbi, dar orice scădere va avea loc totuși în cadrul canalului lateral al graficului zilnic. Fundalul fundamental mai larg va continua să împingă dolarul mai sus față de euro. Până acum, nu s-au produs mari schimbări globale. Politicile lui Donald Trump ar putea afecta în cele din urmă SUA, dar traderii și investitorii nu și-au dat seama pe deplin de acest lucru. Dolarul american poate continua să crească pe baza acelorași factori pe care i-am evidențiat anul trecut.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 3 martie, este de 70 de pips, clasată ca "moderat." Anticipăm că perechea va rămâne între 1.0307 și 1.0447 luni. Canalul de regresie pe termen lung rămâne descendent și, chiar dacă se îndreaptă în sus, tendința descendentă mai extinsă nu va fi anulată. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supra-vânzare, dar acest lucru este irelevant, deoarece perechea rămâne într-un interval lateral.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.0376
S2 – 1.0315
S3 – 1.0254
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.0437
R2 – 1.0498
R3 – 1.0559
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă să se tranzacționeze în intervalul 1.0220–1.0520. De luni de zile am afirmat constant că ne așteptăm la o scădere a euro pe termen mediu, și nimic nu s-a schimbat. Dolarul american încă nu are motive pentru o scădere pe termen mediu—cu excepția lui Donald Trump. Pozițiile scurte rămân mult mai atractive, cu obiective inițiale la 1.0315 și 1.0307. Dacă tranzacționați bazându-vă strict pe aspecte tehnice, poziții lungi ar putea fi considerate dacă prețul se consolidează peste media mobilă, cu obiective la 1.0498 și 1.0559. Totuși, așa cum vedem, prețul nu a reușit să iasă nici măcar din intervalul lateral pe graficul zilnic. Orice mișcare ascendentă este încă clasificată drept o corecție pe graficul zilnic.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia de Medie Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilități (liniile roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supra-vânzare (sub -250) sau în regiunea de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
