Joi, euro a încercat să continue avântul început pe 4 martie, alimentat de știrile că liderii UE au decis să majoreze semnificativ finanțarea pentru crearea unei armate europene, împreună cu măsuri menite să stimuleze economia Germaniei. Totuși, impulsul său împotriva dolarului american pare să încetinească, în principal din cauza traiectoriei divergente a ratelor dobânzilor între BCE și Fed.
Se pare că investitorii au integrat deja în prețuri știrile recente de la UE și Germania privind relaxarea politicii fiscale și măsurile de sprijin economic. Reducerea așteptată a ratei de către BCE cu 0,25%, scăzând rata cheie la 2,65% de la 2,90%, este pozitivă pentru piața locală de acțiuni și planurile de stimulare economică, dar acționează ca un factor de limitare pentru o apreciere susținută a euro împotriva dolarului.
În primul rând, există o divergență clară a ratelor dobânzilor între SUA și zona euro. În prezent, rata din zona euro este de 2,65%, în timp ce în SUA este de 4,50%. În al doilea rând, utilizarea strategică de către Donald Trump a politicilor tarifare pentru a avansa interesele economice ale SUA pe piețele globale pare să dea rezultate, deși într-un ritm lent, susținând producătorii interni prin măsuri protecționiste.
Declinul dolarului s-a oprit temporar după ce președintele Trump a anunțat o scutire temporară pentru anumite bunuri canadiene și mexicane de la noile tarife impuse de 25%, mai devreme în această săptămână. Această mișcare a ridicat speranțele pentru noi concesii, dar în ciuda acestui fapt, indicele ICE U.S. Dollar a pierdut deja mai mult de 3% în această săptămână din cauza temerilor că un război comercial în escaladare ar putea afecta negativ economia SUA. Piața percepe dependența puternică a multor companii americane de comerțul liber ca un risc tot mai mare. În acest context, mulți investitori și-au concentrat atenția asupra monedelor de refugiu, cum ar fi yenul japonez și francul elvețian.
Potrivit previziunilor consensuale, economia SUA ar trebui să adauge 159.000 de noi locuri de muncă în februarie, comparativ cu 143.000 în ianuarie. Între timp, câștigurile medii pe oră sunt prognozate să rămână la 4,1% an/an, deși se așteaptă să încetinească la 0,3% de la 0,5% în februarie.
La începutul sesiunii de tranzacționare europeană, euro și-a reluat avansul împotriva dolarului, nu doar datorită slăbiciunii dolarului, ci și în așteptarea raportului de astăzi privind piața muncii din SUA. Datele dezamăgitoare ADP de mai devreme în această săptămână ridică speculații că raportul de astăzi ar putea de asemenea să nu îndeplinească așteptările.
Dacă raportul Nonfarm Payrolls (NFP) se dovedește a fi mai slab decât s-a așteptat, slăbiciunea dolarului ar putea să se intensifice pe măsură ce așteptările pentru o reducere a ratei Fed mai devreme decât s-a anticipat – posibil înainte de vară – câștigă teren. În acest scenariu, perechea EUR/USD ar putea testa nivelul țintă anterior de 1,0935 și să se consolideze deasupra acestuia. Totuși, acest scenariu este probabil doar dacă datele privind piața muncii și salariile din SUA nu depășesc prognozele.
Prognoza pieței pentru ziua:
GOLD (XAU/USD)
Prețurile aurului se consolidează sub nivelul de rezistență de 2.924,50 USD. Datele negative de pe piața muncii ar putea pune presiune pe dolarul american, ajutând aurul să depășească această rezistență și să se îndrepte spre 2.950,00 USD.
WTI Crude Oil (#CL)
Petrolul brut WTI încearcă o revenire locală, după ce a revenit de la nivelul puternic de suport de 65,60 USD. Slăbiciunea dolarului, împreună cu condițiile tehnice de supravânzare, ar putea împinge prețurile petrolului mai sus, către 68,65 USD.
