Perechea valutară EUR/USD și-a continuat tendința ascendentă pe parcursul zilei de vineri. De această dată, piața a avut motive solide să vândă dolarul. Totuși, este important de menționat că săptămâna trecută, piața a vândut considerabil moneda americană atât în zile cu motive întemeiate, cât și în zile fără o justificare clară. După cum am mai menționat, unul dintre factorii principali care au contribuit la declinul dolarului este Donald Trump și seria sa de ordine executive care impun tarife de import. Deși acesta este într-adevăr un motiv pentru slăbirea dolarului, s-ar putea să nu fie complet obiectiv.
În prezent, piața anticipează o încetinire a economiei americane și o deteriorare semnificativă a relațiilor dintre SUA și alte câteva țări. În aceste circumstanțe, puțini ar fi înclinați să cumpere dolarul sau să investească în economia americană. Ceea ce îi îngrijorează pe participanții la piață nu sunt doar politicile lui Trump, ci și impredictibilitatea sa. Președintele SUA ar putea lua decizii ce ar putea lăsa investitorii incapabili să iasă din dolar, din stocurile americane și din alte active la timp. În consecință, traderii și investitorii aleg să evite să se angajeze cu o monedă atât de riscantă în acest moment.
Economia americană nu a început încă să scadă sau să încetinească. Piața muncii rămâne stabilă, iar inflația este încă în creștere. Astfel, Rezerva Federală nu are încă motive să reducă ratele dobânzii, așa cum a afirmat clar președintele Fed, Jerome Powell, vineri. Totuși, piața nu l-a crezut. Powell a recunoscut că noile politici ale SUA vor avea, fără îndoială, un impact asupra economiei, dar a subliniat că este prea devreme pentru a trage concluzii. El a admis că condițiile economice ar putea să se deterioreze și politica monetară ar putea fi relaxată mai rapid, dar orice decizii vor depinde de cum răspunde economia la noile condiții. Totuși, după cum am menționat mai devreme, piața nu dorește să aștepte ca lucrurile să se înrăutățească — vrea să se protejeze din timp.
Ca urmare, dolarul american, care părea să nu aibă altă alternativă decât să se întărească cu doar o săptămână în urmă, acum arată extrem de nesigur. Contextul macroeconomic s-a schimbat puțin, dar dolarul continuă să scadă, împins doar de așteptările pieței. Ce am aflat săptămâna trecută care ar fi putut să împingă EUR/USD mai sus? Că economia europeană a crescut cu 0,2% în trimestrul 4 în loc de 0,1%? Că Nonfarm Payrolls au fost cu 10.000 sub estimări? Că inflația în zona euro a încetinit la 2,4% în loc de 2,3%?
Au existat câțiva factori puternici care au susținut dolarul recent. De exemplu, Banca Centrală Europeană a redus ratele dobânzii cheie și a indicat că nu va opri viitoare relaxări. În plus, ISM Services PMI din SUA a depășit așteptările, iar Jerome Powell a confirmat că Rezerva Federală intenționează să mențină actuala politică monetară, care nu anticipează mai mult de două reduceri ale ratei în acest an. În ciuda acestor factori, dolarul a scăzut cu 500 de pips, iar noțiunea de putere a dolarului a fost complet absentă săptămâna trecută.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare se situează la 134 de pips, conform datelor din 10 martie, ceea ce este clasificat drept "ridicată". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0700 și 1.0968 luni. Canalul de regresie pe termen lung s-a orientat în sus, dar trendul descendent general rămâne intact, conform intervalelor de timp mai mari. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare, semnalând un alt val de corecție ascendentă.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD și-a părăsit intervalul lateral și continuă să crească rapid. În ultimele luni, am susținut constant că ne așteptăm ca euro să scadă pe termen mediu, iar nimic nu s-a schimbat. Dolarul încă nu are niciun motiv fundamental pentru o tendință descendentă susținută—cu excepția lui Donald Trump. Pozițiile scurte rămân mult mai atractive, cu ținte inițiale la 1.0315 și 1.0254, dar este extrem de dificil de prezis când se va termina această creștere neobosită. Dacă tranzacționați exclusiv pe baza tehnicilor, pozițiile lungi pot fi considerate dacă prețul rămâne deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.0864 și 1.0968. Totuși, orice mișcare ascendentă este încă clasificată drept corecție pe intervalul de timp zilnic.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcările și corecțiile de preț.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil al prețului pentru perechea valutară în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile curente ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
