Confruntarea dintre SUA și UE a intrat într-o nouă fază. Președintele american adoptă o abordare dură față de Europa, urmând efectiv o strategie de „răspuns proporțional”. După ce UE a decis să impună tarife retaliatoare, stabilind o taxă de 50% pe importurile americane de alcool și alte bunuri, Trump a răspuns cu o contra-tarifă de 200%. Acest război comercial escaladant între SUA și Europa a ajuns la proporții aproape absurde, totuși consecințele sale au un impact serios asupra investitorilor și piețelor financiare mondiale.
Sentimentul actual al investitorilor față de evoluțiile geopolitice se reflectă clar în performanța obligațiunilor de trezorerie americane, care s-au stabilizat în randament în mijlocul incertitudinii extreme cu privire la direcția viitoare a politicii SUA. Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani s-a menținut puțin sub 4,3% de la începutul lunii martie, reflectând indecizia pieței.
Plafonul datoriei: Un alt risc pentru piețe
Dincolo de războaiele comerciale, o altă incertitudine majoră planează asupra piețelor—problema nerezolvată a plafonului datoriei. Sub administrația lui Joe Biden, această problemă a fost pur și simplu rezolvată prin ridicarea plafonului, dar administrația Trump ar putea să nu urmeze aceeași abordare. Trump a venit la putere nu doar cu sloganul „Make America Great Again”, ci și cu promisiuni de a implementa o politică economică mai responsabilă, vizând reducerea cheltuielilor guvernamentale.
În acest context, unele voci de pe piață avertizează deja cu privire la un posibil default al SUA încă din vara aceasta. Dacă acest scenariu se materializează, economia SUA ar putea fi supusă unei presiuni financiare severe, conducând la o scădere a cererii pentru acțiunile americane. Într-o astfel de situație, indicii bursieri ar putea suferi pierderi semnificative, iar chiar și o încetinire a inflației sau o reducere cu 0,25% a ratei Fed nu ar putea fi suficiente pentru a oferi suport.
Dacă această problemă rămâne nerezolvată și un default al SUA devine inevitabil, indicele S&P 500 al pieței largi ar putea ajunge la nivelul de 4.000 de puncte—un nivel cheie de la care indicele și-a revenit în primăvara anului 2023, impulsionat de atractivitatea activelor americane în contextul războiului din Ucraina și tensiunilor geopolitice în creștere la nivel global.
La ce să ne așteptăm pe piețe astăzi?
Narațiunea războiului comercial este probabil să domine din nou piețele. După o posibilă recuperare pe termen scurt a acțiunilor americane astăzi, piața este probabil să își reia declinul. Nici inflatia consumatorului mai scăzută și nici încetinirea inflației prețurilor producătorilor—care ar putea sprijini o reducere cu 0,25% a ratei Fed—nu sunt susceptibile să compenseze incertitudinea legată de războaiele comerciale, conflictul din Ucraina și problema plafonului datoriei SUA. Se așteaptă ca investitorii să rămână extrem de precauți.
În acest mediu, prețurile aurului vor continua probabil să crească, la fel ca și dolarul american, în timp ce cererea pentru criptomonede va rămâne sub presiune, împreună cu prețurile petrolului brut.
Prognoza zilnică:
#SPX
Contractul CFD pe S&P 500 ar putea primi un suport temporar, crescând spre 5,645.00 pe măsură ce traderii își încasează câștigurile anterioare. Totuși, ar putea urma o posibilă inversare în jos, ducând la o scădere spre 5,500.00.
#NDX
Contractul CFD pe NASDAQ 100 ar putea, de asemenea, să primească suport temporar, urcând la 19,740.00, impulsionat de așteptările privind discuțiile SUA-Rusia asupra Ucrainei. Cu toate acestea, indexul ar putea inversa apoi în jos, cu o posibilă scădere spre 18,945.00.
