Structura de valuri pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD riscă să se transforme într-o formațiune mai complexă. O nouă structură de trend descendent a început să se formeze pe 25 septembrie, luând forma unui impuls cu cinci valuri. În urmă cu două luni, a început să se dezvolte o structură corectivă ascendentă, care ar trebui să cuprindă cel puțin trei valuri. Structura valului corectiv inițial a fost bine formată, așa că mă aștept ca și al doilea val să ia o formă clară. Totuși, dimensiunea acestui val a devenit deja atât de mare încât există riscul unei transformări semnificative a modelului de valuri.
Fundamental, contextul continuă să favorizeze vânzătorii în detrimentul cumpărătorilor, cel puțin când vine vorba de datele economice. Toate rapoartele recente din SUA indică un singur lucru: economia nu se confruntă cu probleme serioase și nu arată semne de încetinire la niveluri care ar putea cauza îngrijorare. Totuși, situația economiei americane ar putea să se schimbe semnificativ în 2025, în mare parte datorită politicilor lui Donald Trump. Rezerva Federală ar putea reduce ratele de mai multe ori, în timp ce tarifele și contra-tarifele ar putea încetini creșterea economică. Dacă nu ar fi pentru cele mai recente evoluții, aș fi menținut o probabilitate de 90% a unei deprecieri mai mari a euro - dar acum, perspectiva este mai incertă.
Perechea EUR/USD a scăzut cu 60 de puncte de bază miercuri, dar această mișcare este prea minoră pentru a confirma un val corectiv. În ciuda structurii de valuri care sugerează sfârșitul avansului euro, piața încă refuză să crească cererea pentru dolarul american. Întâlnirea Fed nu a schimbat nimic în acest sens.
Ieri, am subliniat că piața nu a avut probleme în a vinde dolarul american, în ciuda creșterii economice puternice din SUA și a unei poziții ferme a Fed. Jerome Powell a declarat că nu există probleme economice majore în SUA și că riscul de recesiune rămâne același ca acum un an sau doi. Cu alte cuvinte, probabilitatea unei recesiuni nu a crescut.
Având în vedere acest lucru, de ce ar crește brusc piața cererea pentru dolarul american dacă nu a făcut-o înainte? Nimic nu s-a schimbat în economie sau în așteptările Fed. Prognozele mai mari pentru inflație doar întăresc convingerea că Fed va continua să amâne relaxarea politicilor.
În opinia mea, soarta dolarului este complet în mâinile pieței, nu ale lui Donald Trump. Piața interpretează toate informațiile disponibile și le traduce în acțiuni de preț. Prin urmare, conținutul știrilor este mai puțin important decât cum le percepe piața. Și în acest moment, piața crede ferm că Trump va împinge economia americană într-o recesiune, ceea ce înseamnă că vânzarea dolarului este mișcarea rațională.
În acest moment, este dificil de văzut ce ar putea împinge brusc dolarul în intervalul 1,02–1,03, așa cum sugerează structura actuală de valuri.
Concluzii Generale
Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că perechea formează încă un segment de trend descendent, dar acesta ar putea reverte în curând într-un trend ascendent. Presupusul val al doilea ar putea fi complet, dar o nouă creștere a prețului ar putea declanșa o transformare completă a modelului de valuri. Având în vedere că fundamentele contrazic structura de valuri actuală, nu pot recomanda vânzarea EUR/USD - chiar dacă nivelurile actuale par foarte atractive pentru vânzare dacă modelul de valuri rămâne intact.
Totuși, politicile lui Donald Trump ar putea slăbi și mai mult cererea pentru dolarul american, ceea ce face ca formarea unui al treilea val descendent să fie puțin probabilă.
Pe o scară de valuri mai mare, structura a evoluat într-un model de impuls. Este probabilă o nouă secvență de valuri descendente pe termen lung, dar contextul fundamental, în special influențat de Donald Trump, ar putea întoarce totul pe dos.
Principii Cheie ale Analizei Mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat și necesită adesea ajustări.
- Dacă există incertitudine pe piață, este mai bine să rămâi în afară.
- Nu există niciodată certitudine de 100% în direcția pieței. Folosește întotdeauna ordine de Stop Loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
