Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat cu o volatilitate scăzută marți. Au fost momente când euro a avansat doar cu 40 de pips pe zi și, deși volatilitatea actuală nu este extrem de scăzută, cu siguranță nu este nici ridicată. Prețul s-a stabilizat sub media mobilă și, surprinzător!—a rămas sub aceasta timp de trei zile. Ca urmare, dolarul american s-a apreciat ușor în ultimele zile.
Cu toate acestea, fiecare trader înțelege că dolarul se întărește doar în cadrul unei faze corective modeste. Imaginea tehnică este contradictorie dacă încerci să combini toate intervalele de timp. Conform analizei tehnice clasice, ar trebui să începi cu intervalele de timp mai mari. Așadar, să ne uităm la graficul lunar—ce vedem? O tendință descendentă de 16 ani care nu arată semne de încheiere. Pe graficul săptămânal—aceeași poveste. Există, de asemenea, o tendință descendentă pe graficul zilnic, deoarece ultima undă descendentă a fost mai puternică decât corecțiile anterioare și ulterioare. Deci, cele trei intervale de timp mai mari sugerează că dolarul va continua să se întărească.
Desigur, orice tendință se termină în cele din urmă, dar revenim în mod constant la aceeași întrebare: ce ar putea determina creșterea euro la 1,15 $ sau chiar 1,25 $? Până la urmă, vorbim despre tendințe globale aici, nu despre mișcări de 200 de pips. Și pentru o creștere de 1.000–1.500 pips, Donald Trump nu va fi suficient. Euro are nevoie de factori de creștere mai largi.
În ultimele săptămâni, declinul dolarului a fost determinat exclusiv de "Donald Trump". Desigur, președintele SUA poate continua să tragă dolarul în jos, în principal pentru că îi aduce beneficii. Totuși, asta ar însemna că piața va continua să ignore toți factorii, cu excepția politicii comerciale a lui Trump.
În concluzie, economia SUA a început să încetinească în al patrulea trimestru al anului trecut și, probabil, va continua să încetinească și în 2025. Dar chiar și cu acea încetinire, crește mult mai repede decât economiile europene sau britanice. Rezerva Federală nu a redus ratele și este puțin probabil să implementeze mai mult de două reduceri de rate în 2025—un rezultat mult mai hawkish decât anticipau piețele anul trecut. Între timp, Banca Centrală Europeană ar putea reduce ratele chiar sub 2%. BCE trebuie să stimuleze economia, în timp ce Jerome Powell afirmă că nu există probleme cu economia SUA.
Așadar, dacă nu ar fi fost Donald Trump și deciziile sale radicale și neobișnuite, ne-am aștepta în continuare ca dolarul american să crească. Totuși, piața continuă să interpreteze factorii fundamentali și macroeconomici printr-o lentilă unilaterală. Iar noi, la rândul nostru, trebuie să atragem atenția traderilor asupra acestui fapt evident. Euro ar putea continua să crească pur și simplu pentru că orice este posibil pe piață. Dar nu există motive clare sau convingătoare pentru o astfel de creștere.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare (până pe 26 martie) este de 77 de pips, ceea ce este considerat "moderat". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.0732 și 1.0886 miercuri. Canalul de regresie pe termen lung s-a orientat în sus, dar tendința descendentă globală rămâne intactă, așa cum se vede pe intervalele de timp mai mari. Indicatorul CCI nu a intrat recent în zona de supra-cumpărare sau supra-vânzare.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a început o corecție slabă descendentă. De luni de zile, am afirmat consecvent că ne așteptăm la o declin pe termen mediu al euro, iar acea opinie rămâne neschimbată. Dolarul încă nu are motive să scadă pe termen mediu—cu excepția lui Donald Trump. Pozițiile scurte rămân mult mai atractive, cu ținte la 1.0315 și 1.0254, deși este dificil de spus când va înceta în sfârșit această mișcare ascendentă irațională. Dacă tranzacționați bazându-vă doar pe indicatori tehnici, pozițiile lungi pot fi luate în considerare dacă prețul depășește media mobilă, cu o țintă de 1.0986.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă cele două canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supra-vânzare (sub -250) sau supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
