Structura undei pe graficul de 4 ore EUR/USD este în pericol de a se transforma într-o formațiune mai complexă. Pe 25 septembrie anul trecut, a început să se formeze o nouă structură descendentă, luând forma unui impuls în cinci valuri. În urmă cu trei luni, a început să se formeze o structură corectivă ascendentă, care ar trebui să conțină cel puțin trei valuri. Structura primului val a fost bine definită, așa că mă aștept în continuare ca al doilea val să aibă, de asemenea, o formă clară. Cu toate acestea, dimensiunea acestui val este atât de mare încât amenință o transformare semnificativă a modelului de unde.
Contextul de știri continuă să sprijine vânzătorii mai mult decât cumpărătorii în ceea ce privește datele economice. Toate rapoartele din SUA din ultimele luni indică un singur lucru—economia nu întâmpină probleme majore și nu încetinește până la nivele îngrijorătoare. Totuși, situația s-ar putea schimba dramatic în 2025 din cauza politicilor lui Donald Trump. Rezerva Federală ar putea reduce dobânzile mai mult decât se aștepta, iar tarifele—împreună cu măsurile de retorsiune—ar putea împiedica creșterea economică. Dacă nu ar fi pentru evoluțiile recente, aș continua să aștept scăderea euro cu o încredere de 90%. Dar orice este încă posibil.
Cursul EUR/USD a rămas aproape neschimbat pe parcursul zilei de luni, deși este posibil să apară o anumită volatilitate înainte de sfârșitul zilei. Săptămâna aceasta este plină de date economice, cu publicări începând de mâine, și miercuri se așteaptă ca Donald Trump să anunțe noi tarife. Prin urmare, activitatea de pe piață poate crește semnificativ începând de mâine. Astăzi, Germania a publicat un raport solid privind vânzările de retail, alături de date mai slabe privind inflația. În adevăr, inflația scăzută este benefică pentru economie și consumatorii europeni. Cu toate acestea, o inflație moderată înseamnă și că BCE este puțin probabil să oprească politica de relaxare monetară prea curând.
Acesta este un factor cu două tăișuri în acest moment. Pe de o parte, de ce să oprești relaxarea BCE dacă cererea pentru euro este în creștere oricum? Pe de altă parte, acea cerere nu va dura la nesfârșit, iar singurul motiv curent pentru puterea euro este Donald Trump. Eventual, președintele SUA nu va mai avea ținte pentru tarife. Atunci, pe ce se va baza euro?
Permiteți-mi să vă reamintesc că faza de tendință descendentă este încă valabilă, în ciuda unui val 2 puternic. Valurile corective pot varia în dimensiune—chiar până la 100%. Desigur, asemenea valuri mari sunt dificile de gestionat. Dar corecții puternice sunt posibile, deci deocamdată, este încă fezabil să ne așteptăm ca valul 3 să se formeze, cu ținte cel puțin aproape de 1.0000.
Concluzii
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să formeze un segment de tendință descendentă, deși ar putea trece curând într-o fază ascendentă. Orice nouă creștere a euro ar forța o transformare a întregii structuri de unde. Deoarece contextul de știri contrazice actualmente modelul de unde, nu pot recomanda vânzarea perechii—chiar dacă nivelurile actuale par extrem de atractive pentru poziții short, cu condiția ca numărul de unde să rămână intact. Totuși, Donald Trump continuă să pună presiune pe dolar, ceea ce face formarea valului 3 aproape imposibilă în acest moment.
La scară mai mare a valurilor, structura valurilor s-a transformat într-o formațiune impulsivă. Este probabil că ne confruntăm cu o nouă secvență de valuri descendente pe termen lung, dar contextul de știri—mai ales din partea lui Donald Trump—poate întoarce totul pe dos.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de unde ar trebui să fie simple și clare. Modelele complexe sunt greu de tranzacționat și adesea se schimbă.
- Dacă nu există încredere în situația pieței, este mai bine să stai deoparte.
- 100% certitudine în direcția pieței nu există și nu poate exista. Folosiți întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
