S&P500
Actualizare pe 3 aprilie
Tabloul de ansamblu al indicilor de referință ai acțiunilor americane de miercuri: Dow, NASDAQ, S&P 500: toate -2% S&P 500 la 5,535 în intervalul 5,500 - 6,000
Cu o oră înainte de închiderea pieței de miercuri, Trump a emis ordinul executiv extrem de mediatizat pentru creșteri ascuțite ale tarifelor asupra tuturor țărilor.
China a fost lovită cel mai tare, cu noi tarife cuprinse între 34% și 44%. UE s-a confruntat cu tarife de la 20% la 30%. Ambiguitatea acestor cifre provine din faptul că Trump a impus o taxă uniformă de 10% asupra tuturor țărilor, chiar și celor precum Israel, care aveau taxe zero pe bunurile americane (Israel a eliminat în mod specific tarifele pe bunurile americane înainte de decizia lui Trump). Interesant este că Trump a fost informat despre această dezvoltare?
Mexic și Canada sunt considerate câștigătorii relativi, deoarece nu se află pe lista țărilor care se confruntă cu tarife mai mari. În plus, Marea Britanie este supusă unui tarif de 10%.
Piața și-a dat verdictul și s-a dovedit (neașteptat?) pentru Trump și consilierii săi că investitorii sunt indignați de războiul comercial mondial declanșat de aceste tarife și de probabilitatea unei recesiuni.
Contractele futures de pe Wall Street au căzut cu aproximativ 3%, la fel și Nikkei, în timp ce contractele futures pe acțiuni europene au scăzut cu aproximativ 1.7%. Randamentul obligațiunilor de trezorerie a atins minimele de mai multe luni, în timp ce indicele dolarului american a scăzut la un minim pe șase luni în mișcări destul de haotice.
Dolarul american a scăzut brusc față de yenul japonez.
Anunțul lui Trump a fost făcut cu mare dramă, deoarece președintele Donald Trump a citit în direct diversele tarife folosind un mare panou albastru și galben. Principalele tarife din noua listă au fost:
- 34% tarife suplimentare pentru China
- 20% pentru UE
- 32% pentru Taiwan
- 24% pentru Japonia
- 46% pentru Vietnam
Includerea unor tarife ridicate pentru Asia a șocat clar acțiunile din sectorul tehnologic, deoarece aceasta promite să crească semnificativ costurile în lanțurile lor de aprovizionare. Acțiunile Apple au scăzut cu 7% după vestea despre tarife.
Aproape toți analiștii, în ciuda argumentelor Casei Albe, consideră că sfârșitul comerțului liber este un șoc pentru creșterea economică a SUA și a lumii, și vor reevalua riscurile de recesiune.
Aceasta a fost evidentă din contractele futures pe fonduri federale, care au crescut la un preț de 80 puncte de bază, semnalând o posibilă reducere a ratei de către Rezerva Federală în acest an, deși aceste noi tarife vor provoca o accelerare accentuată a inflației în SUA. Analiștii prezic un salt de la 6,000 $ la 10,000 $ doar pe mașini noi.
Oficialii Fed obișnuiesc să spună că vor trata această creștere a tarifelor ca pe o creștere unică a prețurilor, dar pandemia ne arată ce se întâmplă când companiile realizează că pot ridica prețurile și da vina pe cineva sau altceva.
De asemenea, nu este clar cât timp vor fi în vigoare aceste tarife, deoarece Casa Albă a declarat că sunt deschiși la negocieri cu diferite țări. Companiilor le va fi greu să planifice investiții pe termen lung într-un astfel de mediu incert.
Evenimente cheie care pot afecta piețele joi:
- Datele comerciale din SUA;
- Indicele sectorului serviciilor ISM;
- Cereri săptămânale de șomaj
Piața energetică Petrolul Brent este acum tranzacționat la 72,60 $ pe baril, o scădere de aproximativ 2 $ pentru ziua aceasta. Motivul este clar: noile tarife ale lui Trump. Cu toate acestea, probabilitatea scăderii comerțului global, alături de reducerea producției și a volumelor cererii, va avea, de asemenea, un impact negativ pe termen lung asupra petrolului.
Concluzie
Din păcate, impactul acțiunilor lui Trump asupra economiilor globale și americane s-a dovedit a fi mult mai puternic decât am anticipat. Era clar că Trump va crește tarifele, dar analiștii au așteptat o creștere de aproximativ 10%. Așa cum putem vedea, tarifele au fost majorate de multe ori mai mult. Ne-ar plăcea să credem în cel mai bun scenariu, dar cel mai probabil aceasta va duce la o încetinire economică serioasă în SUA și posibil la o recesiune, sau chiar o depresie prelungită - analogiile cu Marea Depresiune sunt destul de posibile. În consecință, trendul ascendent pe piața de capital a SUA este pus sub semnul întrebării. Totuși, are sens să menținem poziții lungi și să urmărim mișcările pieței astăzi. Dar dacă contul tău este foarte îndatorat, ar putea avea sens să închizi unele poziții.
