S&P 500
Acțiunile americane au înregistrat o scădere abruptă joi, după ce noile tarife extinse anunțate de Președintele Donald Trump au declanșat o vânzare masivă și au reaprins temerile privind o recesiune globală.
Indicele Dow a scăzut cu 4%, Nasdaq cu 6%, iar S&P 500 a coborât cu 5%, încheind la 5.396, fiind tranzacționat acum într-un interval volatil între 5.300 și 5.900.
Notă importantă despre cifrele indicelui:
Deoarece Președintele Trump a anunțat noile tarife larg acoperitoare asupra importurilor imediat după închiderea pieței de miercuri, mare parte din scăderea reflectată în cifrele indicelui de joi a avut loc de fapt miercuri târziu și a fost acoperită în actualizarea noastră de piață din 3 aprilie. Totuși, din punct de vedere tehnic, căderea este înregistrată joi.
În ciuda scăderii masive de pe piață, Trump a răspuns joi cu încredere că totul va fi bine. "Piețele vor exploda, acțiunile vor exploda, țara va exploda," a declarat Trump pe South Lawn.
Privire de ansamblu pe 4 aprilie
Piațele au scăzut miercuri și joi după anunțul lui Trump cu privire la tarifele extinse asupra aproape tuturor partenerilor comerciali ai SUA.
Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu peste 1.500 de puncte, Nasdaq Composite a pierdut 6 procente, iar S&P 500 a scăzut cu 4.8 procente.
Administrația a implementat un tarif de 10 procente pentru toate importurile începând cu 5 aprilie.
Ratele mai ridicate urmează să intre în vigoare din 9 aprilie pentru țări specifice, inclusiv un tarif de 34% deasupra unui tarif existent de 20% pentru bunurile din China. Japonia, Vietnam și India se confruntă cu tarife de 24%, 46% și respectiv 26%.
Uniunea Europeană va fi supusă unui tarif de 20%.
Măsura a intensificat preocupările privind încetinirea economică și a declanșat o vânzare largă a activelor de risc.
Indicele Russell 2000 pentru companii mici a scăzut cu 6.6%, în timp ce acțiunile de tehnologie cu capitalizare mare au fost sever afectate. Sectorele de consum discreționar au fost de asemenea sub presiune puternică. Apple (AAPL, $203.19, -$20.70, -9.3%) a avut o influență negativă semnificativă asupra pieței mai largi, alături de NVIDIA (NVDA, $101.80, -$8.62, -7.8%) și alte acțiuni din domeniul semiconductorilor.
Temerile privind încetinirea economică s-au extins și în piața petrolului. WTI crude a scăzut la $67 pe baril, trăgând sectorul energetic în jos cu 7.5%—printre performerii cei mai slabi ai sesiunii, alături de tehnologie (-6.9%) și consum discret (-6.5%).
Titlurile de stat americane au înregistrat creșteri puternice pe măsură ce investitorii au fugit de acțiuni, determinând scăderea randamentelor.
Randamentul pe 10 ani a scăzut cu 14 puncte de bază la 4.06%, iar cel pe 2 ani a scăzut cu 18 puncte de bază la 3.72%.
Date economice cheie:
Cererile inițiale săptămânale de șomaj: 219.000 (consens 224.000; anterior revizuit de la 224.000 la 225.000)
Cererile continue: 1.903 milioane (cel mai ridicat nivel din noiembrie 2021; anterior revizuit la 1.847 milioane)
Deși cererile inițiale rămân scăzute, creșterea cererilor continue sugerează că cei care caută un loc de muncă se confruntă cu dificultăți crescute în a-și găsi un angajament.
Balanta de comerț din februarie: -$122.7 miliarde (consens -$121.0 miliarde; anterior revizuit la -$130.7 miliarde)
În ciuda unei îmbunătățiri modeste, deficitul comercial rămâne istoric de mare, în mare parte datorită importurilor anticipate înainte de tarifele din aprilie.
PMI-ul Global S&P pentru serviciile din martie (final): 54.4 puncte (anterior 54.3 puncte)
Indicele ISM pentru servicii în martie: 50.8% (consens 53.2%; anterior 53.5%)
Sectorul serviciilor a încetinit în mod notabil în martie, cu o scădere a ocupării forței de muncă pentru prima dată din septembrie.
Vineri, investitorii vor urmări cu atenție raportul privind ocuparea non-agrară din martie, disponibil la 8:30 AM ET, pentru a determina direcția ulterioară a pieței.
Actualizare piața energetică: Brent crude a scăzut brusc la $69.60 pe baril, prăbușindu-se de la aproape $75 și rupându-se sub pragul de $70. Căderea a fost determinată nu doar de vânzările de pe piața americană și de anunțul tarifelor lui Trump, ci și de decizia neașteptată a OPEC+ de a crește producția de petrol semnificativ peste planurile anterioare. Această evoluție a intensificat presiunea descendentă, și este posibil ca petrolul să continue să slăbească pe termen scurt.
Concluzie: Raliul pieței SUA nu doar că s-a oprit, dar s-a și inversat decisiv. Este posibil să rămână așa pentru o vreme. Odată cu implementarea noilor tarife ale lui Trump, riscul unei recesiuni nu mai este limitat la Statele Unite. Astfel, o recesiune economică globală este o posibilitate reală. Dacă acest scenariu s-ar materializa, ar marca a treia recesiune mondială din ultimele două decenii, alături de criza financiară din 2008-2009 și colapsul indus de COVID din 2019-2020.
Cu toate acestea, pentru moment, există șansa ca mișcarea actuală să fie o corecție profundă, mai degrabă decât un prăbușire completă. În condițiile actuale, noi achiziții par a fi extrem de riscante. Punctele de intrare ar putea deveni viabile doar o dată ce apare o formare clară a unui fund pe graficul zilnic, de preferință, după un reviriment vizibil ascendent.
Cât despre pozițiile lungi anterioare, acestea ar putea avea nevoie acum să fie considerate investiții pe termen lung—posibil să se întindă pe mai mulți ani într-un scenariu pesimist. Acest lucru nu este catastrofal, cu condiția ca investitorul să fi evitat un efect de pârghie excesiv. În condiții volatile precum acestea, o abordare conservatoare este esențială.
Informații suplimentare și comentarii de piață de la Mikhail Makarov:
