S&P500
Actualizare piață pe 7 aprilie.
Instantaneu al principalilor indici bursieri americani vineri: * Dow -5,5% * NASDAQ -5,8% * S&P 500 -6%
S&P 500 se tranzacționează la 5.074 cu un interval zilnic între 4.700 și 5.700.
Luni dimineața, în timpul tranzacțiilor electronice, indicele S&P 500 (SPX) a scăzut din nou brusc la 4.890, ceea ce înseamnă o scădere suplimentară de aproximativ 3,5% față de închiderea de vineri.
Astfel, în dimineața zilei de 7 aprilie, principalul indice al pieței americane a scăzut cu 20% față de maximul de la 1 februarie 2025. Așa ceva se poate întâmpla într-o perioadă atât de scurtă din cauza acțiunilor nesăbuite ale lui Trump. Capitalizarea pieței americane a pierdut cel puțin 7 trilioane de dolari până la 7 aprilie.
Indicii bursieri principali au înregistrat pierderi grele pentru a doua sesiune consecutivă pe volume peste medie.
Nasdaq Composite (-5,8%) a intrat într-o piață în scădere, scăzând cu peste 20% față de maximul său istoric. S&P 500 a scăzut cu 6,0%, iar Dow Jones Industrial Average a scăzut cu peste 2.000 de puncte.
China a răspuns la tarifele SUA cu propriul tarif de 34% la importurile din SUA, intensificând astfel războiul comercial și reducând speranțele pentru o detensionare rapidă a tensiunilor. Drept urmare, preocupările privind o încetinire globală au reapărut, conducând la un sentiment de evitare a riscurilor într-o retragere largă a pieței.
Prețurile petrolului au scăzut cu 7,5% la 62,02 dolari pe baril. Randamentele trezoreriei au scăzut (randamentele la 2 ani au scăzut cu 5 puncte de bază la 3,67%, randamentele la 10 ani au scăzut cu 7 puncte de bază la 3,99%). În plus, indexul de volatilitate CBOE (VIX) a crescut peste 45,0.
Războiul comercial și temerile de încetinire au umbrit datele economice de astăzi, deși locurile de muncă neagricole au crescut cu 228.000 în martie, depășind consensul de 130.000. Pentru a fi corecți, revizuirile descendente pentru ianuarie și februarie au diminuat oarecum efectul pozitiv al acestui raport.
Piața nu a fost liniștită de comentariile președintelui Fed, Jerome Powell, care a indicat că nu pare prea îngrijorat de volatilitatea recentă a pieței. El a recunoscut că tarifele erau mai ridicate decât se aștepta, ceea ce ar oferi un obstacol mai puternic creșterii, dar a mai declarat că FOMC va aștepta cu răbdare mai multă claritate înainte de a face orice ajustări ale politicii monetare.
Toate cele 11 sectoare ale S&P 500 au scăzut cu mai mult de 2,5%, sectorul energetic fiind în fruntea listei, cu o scădere de 8,7% față de ziua anterioară. Următoarele cele mai afectate sectoare au fost cel financiar (-7,4%) și tehnologic (-6,3%).
De la începutul anului:
* Dow Jones Industrial Average -9,9% * S&P 500 -13,7% * S&P Midcap 400 -15,1%* Russell 2000 -18,1% * Nasdaq Composite -19,3%
Disclaimer: Așa cum am menționat mai devreme în text, reculul pieței de luni ar putea fi mai mare cu aproximativ 3%.
Calendar economic vineri:
* Locuri de muncă neagricole pentru martie: 228K (consens 130K); luna anterioară a fost revizuită de la 151K la 117K
* Locuri de muncă private neagricole pentru martie: 209K (consens 120K); luna anterioară a fost revizuită de la 140K la 116K
* Câștiguri medii pe oră pentru martie: 0,3% (consens 0,3%); luna anterioară a fost revizuită de la 0,3% la 0,2%
* Rata șomajului pentru martie: 4,2% (consens 4,1%); anterioară 4,1%
* Săptămâna medie de lucru pentru martie: 34,2 (consens 34,2); anterioară revizuită de la 34,1 la 34,2
Principala concluzie din raport este că rezultatele pozitive pentru martie au fost într-o oarecare măsură compensate de revizuirile descendente pentru ianuarie și februarie, astfel că raportul este puțin probabil să schimbe viziunea Fed despre starea actuală a pieței muncii.
Privind spre luni, participanții la piață vor afla:
* Creditul de consum pentru februarie (consens 15,1 miliarde de dolari; anterior 18,1 miliarde de dolari) la ora 3:00 PM ora coastei de est, luni.
Piața energiei Petrolul Brent se tranzacționează la 63,80 dolari. Prețurile petrolului au scăzut brusc. Pe lângă prăbușirea pieței bursiere din SUA, petrolul este sub presiune din cauza deciziei OPEC+ de a crește livrările de petrol cu 0,4 milioane de barili pe zi, ceea ce este considerabil mai mare decât creșterea prognozată de 0,16 milioane de barili.
Concluzie Piața americană a experimentat o scădere de 20% în indicii de referință. În crizele majore, piața bursieră acționează de obicei ca un indicator principal înainte ca economia să intre în recesiune. Acesta a fost cazul în 2008, când piața bursieră a început să scadă în octombrie 2007, dar recesiunea nu a apărut până în martie 2008. Astfel, o recesiune este destul de posibilă încă din T2 2025. Totuși, fiecare criză majoră are particularitățile sale. În cazul actual, economia americană este încă pe o bază solidă. Prăbușirea pieței este esențial orchestrată artificial de Trump și echipa sa cu aceste acțiuni tarifare extrem de discutabile. Nu este surprinzător că tarifele de retorsiune sunt impuse în principal de China. Cu toate acestea, există încă posibilitatea unor anulări mari și reduceri de tarife, ceea ce ar putea permite pieței să câștige teren. Sau poate nu. În orice caz, regula investitorului este să cumpere fără a folosi efectul de levier. Cotațiile de piață actuale sunt excelente pentru achiziționare acum. În câțiva ani, aceste prețuri vor fi legendare. Așadar, cumpărați și păstrați indicele S&P 500 (SPX).
