Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat cu o volatilitate remarcabilă luni. Mai ales pentru o "zi de luni plictisitoare", fără evenimente semnificative programate. Cu toate acestea, ziua de ieri a fost departe de a fi plictisitoare—mulți experți au etichetat-o deja drept o zi "neagră". Piețele de acțiuni au înregistrat un declin fără precedent, iar piețele de criptomonede și petrol au tranzacționat în scădere toată ziua. Acest articol se concentrează asupra pieței valutare, în special asupra dolarului american, care s-a depreciat de când Donald Trump a preluat funcția...
Luni, dolarul american a reușit chiar să câștige puțin. Dar ce ne spune asta? În opinia noastră—nimic substanțial. Chiar dacă tendințele globale descendente (pe intervale de timp zilnice și lunare) rămân bearish—și ne așteptăm să continue—e greu de crezut că sentimentul pieței s-a schimbat de la "foarte negativ" la "optimist" într-o singură zi. Cu alte cuvinte, dacă piața vindea dolarul la fiecare raportare a anunțurilor tarifare ale lui Trump, ce s-a schimbat acum? Desigur, dolarul nu va scădea la infinit—și este posibil să fi depășit deja pragul inferior—dar așteptările de a se întări până la paritate cu euro par improbabile. Chiar dacă aceasta este direcția indicată de tendințele pe termen lung.
În mod natural, discursul lui Jerome Powell de vineri a avut un rol. Președintele Fed a clarificat din nou pieței—și personal lui Donald Trump—că nu intenționează să se joace după regulile președintelui. Trump are o strategie foarte particulară: face cum vrea el și se așteaptă ca toți ceilalți să se conformeze. Încă se așteaptă ca Fed să reducă ratele aproape de zero, dar merită întotdeauna reamintit că Fed este independent de Președinție și Congres. Powell a reafirmat vineri că nu va reduce ratele doar pentru că Trump dorește asta.
Mai mult, așa cum am mai spus, este posibil ca Fed să nu reducă rata cheie în 2025. Inflația din SUA nu este prea ridicată—la 2,8%, care ar putea scădea la 2,5% săptămâna aceasta. Cu toate acestea, toți participanții la piață înțeleg perfect că tarifele comerciale vor duce la un nou val de inflație a prețurilor de consum. Este doar o chestiune de timp. Deoarece Powell a reiterat că mandatul principal al Fed este stabilitatea prețurilor, este ușor de concluzionat că banca centrală va reduce ratele doar din motive macroeconomice valide.
Această poziție a permis dolarului un moment scurt de respiro. Dar cât va dura această pauză? Uniunea Europeană se pregătește deja să impună tarife de retaliere săptămâna aceasta. Toate semnele indică faptul că războiul comercial global va escalada în continuare.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 8 aprilie, este de 180 de puncte, fiind clasificată drept "înaltă." Marți, ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0742 și 1.1102. Canalul de regresie pe termen lung indică în sus, semnalând o tendință ascendentă pe termen scurt. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, semnalând o posibilă corecție, dar tendința rămâne ascendentă pentru moment.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.0864
S2 – 1.0742
S3 – 1.0620
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.0986
R2 – 1.1108
R3 – 1.1230
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține tendința ascendentă. Am afirmat de luni de zile că ne așteptăm la o scădere pe termen mediu a euro, și nimic nu s-a schimbat. Dolarul nu are motive obiective pentru o scădere pe termen mediu—cu excepția lui Donald Trump. Cu toate acestea, acel singur factor continuă să tragă dolarul în prăpastie. Această situație este fără precedent și destul de rară pe piața valutară.
Pozițiile scurte rămân atractive, cu ținte la 1.0315 și 1.0254. Totuși, este dificil de spus când se va încheia raliul cauzat de Trump sau câte tarife și sancțiuni mai plănuiește să introducă președintele american. Dacă tranzacționați bazându-vă doar pe aspectele tehnice, pozițiile lungi pot fi luate în considerare atâta timp cât prețul rămâne deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.1108 și 1.1230.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, aceasta indică o tendință puternică.
Linia de medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în zona de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
