Luni, piața bursieră din SUA a experimentat un declin accentuat, trăgând în jos multe burse globale, pe măsură ce "acțiunile tumultoase" ale președintelui Trump continuă să treacă de la un subiect fierbinte la altul.
Donald Trump și-a intensificat din nou criticile la adresa președintelui Federal Reserve, Jerome Powell, stârnind îngrijorări cu privire la independența băncii centrale și șocând investitorii. Pe rețeaua sa socială Truth Social, el l-a numit pe Powell un "domn întârziat și un mare ratat," cerându-i să reducă imediat ratele dobânzilor. Această presiune fără precedent pentru SUA a venit la doar câteva zile după ce Trump a sugerat că ar putea lua în considerare îndepărtarea lui Powell din post. Presiunea crescândă asupra Fed a provocat o cădere a acțiunilor americane și a slăbit în continuare dolarul pe piața Forex.
Piețele sunt deja sub stres constant din cauza incertitudinii legate de comerțul global, în special cu China. Această tensiune suplimentară asupra Fed pare să submineze serios încrederea investitorilor. Negocierile dintre Washington și Beijing arată puțin progres și sunt din ce în ce mai marcate de tensiuni în creștere.
De ce îl presează Trump pe Fed și ce intenționează să obțină?
Am atins acest subiect în articolul de ieri și îl voi rezuma acum pe scurt. Trump crede că revigorarea economiei reale a SUA nu poate avea loc în contextul unui dolar puternic în raport cu alte valute. Deoarece nu poate scădea salariile, el vizează valoarea dolarului. Un dolar mai slab conferă mărfurilor americane un avantaj competitiv pe piețele globale. Aceasta este una dintre rațiuni. A doua rațiune este că ratele mai scăzute ale dobânzilor deschid calea pentru o creștere economică mai rapidă, chiar și cu riscul unei inflații mai mari. Trump prioritizează creșterea economică—cu orice preț. Prin urmare, există presiune asupra Fed, cu potențialul de a-l înlocui pe Powell cu cineva mai docil.
În lumina evenimentelor recente, dolarul este sub cea mai intensă presiune din ultimii ani. Luni, indicele dolarului a scăzut sub pragul de 98.00—cel mai jos nivel din februarie 2022. Pe măsură ce încrederea în Fed se erodează, cererea pentru activele americane—dolari și titluri de Trezorerie—este tot mai văzută ca mai puțin fiabilă și mai puțin un refugiu sigur din cauza incertitudinii crescânde cu privire la politicile administrației Trump.
Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 10 ani la momentul redactării era de 4,429%. Deși nu la maximul local de 4,800% observat pe 13 ianuarie 2025, acesta totuși îngrijorează participanții la piață, forțându-i să renunțe la obligațiunile guvernamentale. O altă preocupare majoră este probabilitatea ridicată ca China să vândă mari cantități de titluri de Trezorerie pe fondul războiului comercial în desfășurare, ceea ce ar putea prăbuși piața obligațiunilor guvernamentale americane și ar arunca finanțele SUA în haos.
Ce ne putem aștepta de la piețe astăzi?
Se pare că tendința negativă inițiată anterior va persista. Aceasta poate continua să pună presiune asupra dolarului în Forex și asupra pieței de acțiuni din SUA, în timp ce susține pe plan local piața criptomonedelor și prețurile aurului. În același timp, o deteriorare suplimentară a situației ar putea forța pe Trump să "clipească" și să înceapă să-și ajusteze poziția geopolitică și economică, temându-se de un colaps al economiei naționale din cauza a ceea ce adversarii săi văd ca reforme excesiv de drastice și schimbări radicale de politici.
Prognoza Zilei:
Bitcoin
Criptomoneda câștigă susținere din două motive: slăbirea semnificativă a dolarului pe Forex, evitarea activelor denominate în dolari și transferul unei părți a capitalului în criptomonede. Bitcoin ar putea continua să crească până la 92.796,25 dacă depășește 88.731,00, ieșind astfel din intervalul larg de 83.024,25–88.731,00. Un punct de cumpărare ar putea fi nivelul de 88.894,58.
USD/CAD
Perechea tranzacționează în jurul nivelului de 1,3800 pe fondul slăbiciunii generale a dolarului și stabilizării relative ale prețurilor petrolului. Dacă scade sub acest nivel, ar putea continua să coboare spre 1,3700 și 1,3600. Un punct de intrare potrivit pentru vânzarea perechii ar putea fi 1,3789.
