Dolarul american a atins cel mai scăzut nivel de la începutul lunii ianuarie 2024, după ce criticile președintelui Donald Trump la adresa Rezervei Federale au stârnit îngrijorări privind independența băncii centrale.
Dolarul s-a slăbit față de toate valutele importante după ce directorul Consiliului Economic Național, Kevin Hassett, a declarat că Trump ia în considerare demiterea președintelui Fed, Jerome Powell. Aceste comentarii au declanșat un val de vânzări ale dolarului luni. Aurul, care de obicei se mișcă invers proporțional cu moneda americană, a crescut până la un nivel record.
Este clar că Trump, frustrat de reticența Fed de a reduce ratele dobânzilor, a declarat săptămâna trecută că demiterea lui Powell ar putea avea loc destul de rapid. Criticarea Fed nu numai că subminează principiul independenței băncii centrale, dar și riscă să politizeze politica monetară a SUA într-un mod pe care piețele ar putea să-l considere extrem de tulburător. Totuși, tensiuni similare au avut loc și în timpul primului mandat al lui Trump, iar atunci, lucrurile s-au încheiat relativ pașnic.
Demiterea lui Powell ar fi un șoc major pentru piețe și economia SUA, așa că este puțin probabil ca vorbele lui Trump să fie luate literal. Cu toate acestea, dacă credibilitatea Fed este serios pusă la îndoială, ar putea afecta semnificativ încrederea în dolar. Piețele ar putea începe să ceară o primă de risc politic pentru activele denominate în dolari—mai ales dacă această poveste va câștiga tracțiune în zilele și săptămânile următoare.
Declinul activelor americane sugerează că strategia de tranzacționare "America First" devine treptat mai puțin populară. Această strategie se baza pe achiziționarea de active care beneficiază atunci când SUA se confruntă cu provocări, anticipând un răspuns energetic din partea Fed. Dar peisajul s-a schimbat: după ce Trump a crescut tarifele globale, provocând temeri pe piața trezoreriei și ștergând trilioane din evaluările globale ale acțiunilor, dolarul însuși a intrat sub presiune. Printre monede, euro și francul elvețian au condus câștigurile - în special euro a urcat la un maxim al ultimilor trei ani.
Declinul dolarului nu se leagă doar de Fed; este vorba și despre diversificare în fața unui război comercial în escaladare. Țările asiatice dețin multe depozite denominate în dolari datorită ratelor de dobândă favorabile, iar fluxurile de capital în acele piețe ar putea crește și mai mult.
Ieri, președintele Fed din Chicago, Austan Goolsbee, a avertizat împotriva eforturilor de a submina independența băncii centrale. "Există un consens aproape universal printre economiști că independența monetară de intervențiile politice este necesară—pentru Fed sau orice bancă centrală să-și facă treaba," a spus Goolsbee. Ministrul francez de Finanțe, Eric Lombard, a avertizat și el că Trump ar risca să deterioreze încrederea în dolar și să destabilizeze economia SUA dacă îl va înlătura pe Powell.
Previziuni Tehnice
EUR/USD: Cumpărătorii trebuie acum să împingă prin nivelul de 1.1570. Doar o evadare peste acest spațiu va permite un test al nivelului de 1.1625. De acolo, perechea ar putea viza 1.1675, deși atingerea acestui punct fără sprijinul jucătorilor instituționali majori ar putea fi dificilă. Ținta maximă rămâne maximul de 1.1699. În eventualitatea unui declin, un interes semnificativ de cumpărare este de așteptat doar în apropiere de 1.1485. Dacă sprijinul lipsește aici, ar fi recomandabil să așteptați re-testarea nivelului de 1.1410 sau să luați în considerare intrările lungi de la aproximativ 1.1340.
GBP/USD: Cumpărătorii de lire trebuie să depășească cea mai apropiată rezistență la 1.3420. Doar atunci pot ținti 1.3465, care se așteaptă să fie un nivel greu de depășit. Ținta maximă ascendentă este 1.3510. Dacă perechea scade, urșii vor încerca să preia controlul la 1.3365. O evadare sub acest suport ar provoca o lovitură serioasă taurilor și ar împinge GBP/USD către minimul de 1.3305, cu o posibilă scădere la 1.3245.
