Piața prezintă o sensibilitate crescută față de orice vești bune, însă cele mai bune zile ale acesteia sunt deja în trecut. Valoarea acțiunilor americane ca procent din MSCI All Country World Index a atins maximul în decembrie. Potrivit Jefferies Financial Group, investitorii ar trebui să se pregătească pentru noi scăderi. Un tipar similar a avut loc cu acțiunile japoneze în 1989, urmat de schimbări globale majore. Ceva asemănător ar putea avea loc și în SUA.
Deși acțiunile americane reprezintă 60-70% din totalul capitalizării bursiere mondiale, economia Americii nu generează o parte comparabilă din bogăția globală. Drept urmare, capitalul se reorientează din SUA către alte țări, un trend care a fost accelerat de politicile protecționiste ale lui Donald Trump. Acest fenomen reflectă nu doar slăbiciunea Americii, ci și apetitul crescând al investitorilor pentru a investi în Europa, Asia și alte regiuni.
Dinamica indicilor bursieri din SUA și alte regiuni
De când Donald Trump a preluat funcția de președinte, S&P 500 a scăzut cu aproximativ 10%, marcând cea mai slabă performanță în primele 100 de zile ale vreunui președinte american. Nu este de mirare că republicanul devine tot mai anxios și acum revine asupra deciziilor anterioare. După ce a impus tarife pe "Ziua Eliberării" Americii, a fost anunțată o pauză de 90 de zile. În urma criticii adresate lui Jerome Powell, Trump a anunțat că nu a planificat, de fapt, să-l demită pe președintele Fed.
Se pare că Donald Trump este în continuare fixat pe S&P 500, iar piața are influență asupra lui. În timpul primului său mandat ca președinte, republicanul a echivalat în mod repetat creșterile indicelui cu propria sa eficacitate. Având în vedere obsesia președintelui față de piața de capital, unii jucători încearcă să profite de acest lucru. Inițial au apărut știri despre o pauză a tarifelor, care mai târziu au fost confirmate. Acum, investitorii sunt alarmați de zvonuri conform cărora SUA ar putea să retragă unilateral tarifele împotriva Chinei.
Deși administrația SUA a negat rapoartele, rareori există fum fără foc. Ce a funcționat o dată s-ar putea să funcționeze din nou. Cu toate acestea, unii traderi au ales să își închidă pozițiile pentru a bloca profiturile după câteva zile de câștiguri.
Dinamica indicilor bursieri din SUA
În acest mediu, riscul unei consolidări pe termen mediu în S&P 500 crește. Optimiștii sunt dornici să cumpere la scădere, dar rămân precauți din cauza noilor amenințări tarifare și a riscului de recesiune. Pesimiștii profită de contextul nefavorabil, dar se retrag rapid în fața unor știri pozitive de la Casa Albă. Cumpărătorii și vânzătorii sunt implicați într-o luptă de forțe, ceea ce duce în mod obișnuit la formarea unor intervale de tranzacționare pentru anumite active de pe piețele financiare.
Tehnic, graficul zilnic arată că S&P 500 a testat nivelul de 5,400 în încercarea de a activa un model de inversare 1-2-3. Cu toate acestea, ofensiva optimiștilor a fost respinsă, iar indicele de piață largă a închis sub acest nivel critic. Dacă prețul coboară sub pragul de 5,350, acesta ar putea deveni un semnal pentru a construi poziții short.
