Modelul de undă pe graficul de 24 de ore al #SPX pare în general clar. Structura globală pe cinci unde nici măcar nu încape în fereastra terminalului la scară cea mai mică. În termeni simpli, indicii bursieri americani au crescut pentru o perioadă foarte lungă. Și știm că tendințele alternează. Momentan, se pare că segmentul ascendent al tendinței s-a încheiat. Instrumentul a făcut patru încercări nereușite de a depăși nivelul 6093, care corespunde cu 200,0% din unda Fibonacci 4. În opinia mea, este probabil să vedem o serie de unde corective extinse. Piața de capital din SUA a fost supraîncălzită pentru prea mult timp, și Trump a declanșat o reacție în lanț.
Comutând la graficul de 4 ore (vezi imaginea de mai sus), putem observa formarea unui nou segment descendent al tendinței, care ar putea fi destul de prelungit. Unda 5 încă lipsește din structură, așa că cred că declinul S&P 500 nu este încheiat. De asemenea, este important să avem în vedere că orice noi tarife impuse de Trump sau tarife de retaliere împotriva SUA ar putea declanșa cu ușurință noi vânzări pe piața bursieră americană. Construcția presupusei unde 4 nu este încă finalizată și ar putea fi destul de complexă pe interior.
#SPX a revenit puternic, dar segmentul descendent al tendinței rămâne incomplet. Există pur și simplu prea multe probleme iminente în economia SUA. Nu văd semne de rezolvare a războiului comercial global. Din când în când, apar rapoarte că diverse țări sunt în discuții cu SUA despre acorduri comerciale, dar aceste evoluții nu sunt ceea ce piețele caută cu adevărat. Ceea ce piața își dorește este de-escaladarea războiului comercial cu Uniunea Europeană și, în special, cu China.
Ar trebui să notăm și probabilitatea în creștere a unei deteriorări economice în SUA. În zilele acestea, se pare că toată lumea prezice o recesiune. Iar o recesiune înseamnă o piață a muncii în contracție, șomaj în creștere și o inflație accelerată. Mulți economiști cred că Fed va interveni pentru a salva economia SUA, dar eu cred că această concluzie este departe de a fi certă. Jerome Powell a declarat deja de mai multe ori că nu ar trebui să se tragă concluzii despre schimbările economice înainte de vară sau chiar toamnă. Prin urmare, nu se așteaptă nicio relaxare a politicii monetare pe termen scurt. În plus, Powell consideră inflația ca fiind prioritatea principală a FOMC, ceea ce pune la îndoială dacă vom vedea vreo reducere de rată în 2025. Previziunile că tarifele lui Trump vor provoca doar o creștere ușoară și temporară a inflației sunt doar speculații. Să nu uităm că în era post-COVID, foarte puțini se așteptau ca prețurile de consum să crească cu 10% pe lună. De regulă, așteptările și realitatea diferă adesea dramatic.
Pe baza celor de mai sus, nu cred că S&P 500 se află la începutul unei noi tendințe ascendente.
Concluzii Generale
Bazându-mă pe analiza #SPX, concluzionez că segmentul ascendent al trendului a fost complet. Trump continuă să ia decizii care amenință stabilitatea economiei SUA și a companiilor americane (războaie comerciale, tarife, taxe de import, restricții la export), motiv pentru care observăm acum apariția unui nou trend descendent. "Bula" pieței de acțiuni din SUA s-a umflat ani de zile, iar Trump a spart-o acum. Graficul de 4 ore sugerează de asemenea o scădere ulterioară. În prezent, se așteaptă formarea valului 5, ceea ce implică o nouă scădere spre nivelul 4,614.
Pe un interval de timp mai mare, modelul valului este mult mai clar: o structură bine definită din cinci valuri, cu o substructură din cinci valuri în cadrul celui de-al cincilea val. Segmentul trendului ascendent este încheiat. În consecință, m-aș pregăti pentru un nou segment de trend descendent, care deja a început.
Principiile de Bază ale Analizei Mele:
- Structurile valurilor ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Modelele complexe sunt greu de tranzacționat și deseori conduc la revizuiri.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri.
- Certitudinea absolută cu privire la direcția pieței nu există și nu poate exista. Folosește întotdeauna ordine de Stop Loss de protecție.
- Analiza pe baza valurilor poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
