Perechea valutară EUR/USD a continuat să tranzacționeze strict lateral marți. Piața largă, plată, durează acum de aproape o lună, iar pe lângă aceasta, se pare că piața a format un alt canal lateral, mai îngust, vizibil pe intervalul orar. Cu alte cuvinte, asistăm acum la o plată în interiorul unei alte plaje — o stagnare totală. Săptămâna trecută, chiar și o mulțime de date-cheie din SUA nu au ajutat traderii să înceapă o nouă tendință, și nu au existat evoluții semnificative în această săptămână. Totuși, există câteva puncte care merită menționate.
În primul rând, noua săptămână de tranzacționare a început cu tarife proaspete introduse de Donald Trump. De data aceasta, consensul este că ținta a fost industria internă de film. Nu este un secret că majoritatea centrelor de producție de film din lume se află în SUA, dar o mare parte dintre filmări au loc în străinătate din motive economice. Trump a decis să „repare” acest lucru. Acum, orice film filmat în afara Statelor Unite va fi supus unei taxe de import de 100%. În opinia noastră, aceste tarife nu sunt la fel de ample sau impactante ca cele asupra importurilor de automobile sau oțel, sau cele care vizează țări specifice. Dacă Trump dorește să-și afecteze propria industrie de film, este prerogativa sa. Cu toate acestea, aceste tarife noi fac clar un lucru: direcția politicii lui Trump nu s-a schimbat, în ciuda pauzei sale de trei săptămâni.
În al doilea rând, vom avea rezultatele ședinței de politică a Federației Rezervei în această seară. Deși rezultatul este cunoscut în esență — Powell a subliniat în mod repetat că nu există nicio grabă în a relaxa politica monetară — piața ar putea începe să tranzacționeze mai activ. La ce ne putem aștepta de la Fed și Powell în această seară? Fie retorica lui Powell rămâne neschimbată, ceea ce nu ar inspira încredere în cumpărătorii de dolari, fie tonul său devine mai dovish, oferind pieței un motiv proaspăt de a vinde dolarul. În oricare dintre cazuri, o majorare a ratei nu este pe masă, iar dolarul american a scăzut deja puternic chiar și când Banca Centrală Europeană reducea ratele iar Fed menținea status quo-ul.
Așadar, cel mai probabil rezultat în această seară este ca dolarul fie să scadă, fie să își mențină poziția, dar nu mai mult de atât. Desigur, trebuie să recunoaștem că orice este posibil pe piața valutară. Săptămâna trecută este un exemplu perfect: în ciuda unei avalanșe de date macroeconomice dezamăgitoare din SUA, dolarul a crescut timp de patru zile la rând. Logica și consistența rămân deficitare, așa că nici o creștere a dolarului pe fondul comentariilor dovish din partea lui Powell nu este imposibilă. Totuși, ne bazăm previziunile pe logică, fundamente și macroeconomie. Cum se poate prognoza în mod rezonabil o întărire a dolarului dacă Fed ar putea să-și înmoaie poziția? Cu toate acestea, dolarul nu s-a apreciat suficient în ultimele săptămâni pentru a afirma că a început o tendință descendentă în EUR/USD.
Volatilitatea medie pentru perechea EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare la data de 7 mai este de 85 de puncte, ceea ce este considerat "mediu". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1,1252 și 1,1422 miercuri. Canalul de regresie pe termen lung rămâne înclinat în sus, indicând o tendință ascendentă pe termen scurt. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona supra-cumpărată, rezultând doar o corecție minoră.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1: 1,1230
S2: 1,1108
S3: 1,0986
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1: 1,1353
R2: 1,1475
R3: 1,1597
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a început o nouă fază de corecție descendentă în cadrul tendinței generale ascendente. De luni de zile, am afirmat constant că ne așteptăm ca euro să scadă pe termen mediu și această viziune nu s-a schimbat. Dolarul american încă nu are motive fundamentale pentru a scădea mai mult, cu excepția lui Trump. Totuși, acest singur factor poate continua să împingă dolarul în jos, mai ales că piața continuă să ignore toți ceilalți factori. Dacă tranzacționați pe baza analizei tehnice pure sau a "factorului Trump", pozițiile de cumpărare rămân relevante cât timp prețul este peste media mobilă, cu un obiectiv de 1,1475. Pozițiile de vânzare cu ținta la 1,1230 și 1,1227 devin mai potrivite dacă prețul scade sub media mobilă. În ultimele trei săptămâni, piața a fost complet încadrată într-o gamă.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru perechea în următoarele 24 de ore, pe baza lecturilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
