Joi, perechea valutară EUR/USD a continuat să tranzacționeze în același canal lateral, vizibil clar pe graficul orar, aproape până seara. Așa cum am avertizat, rezultatul întâlnirii Federal Reserve nu a schimbat nimic. Dolarul american s-a întărit ușor la câteva ore după anunț, dar această creștere nu a avut niciun impact real. Era atât de previzibil încât abia dacă necesită discuții.
Primul punct important este că piața ignoră datele fundamentale și macroeconomice. Pe baza acestui fapt, se putea anticipa că nu vor exista modificări majore ale prețurilor miercuri seară sau joi dimineață. Desigur, am luat în considerare posibilitatea de a greși, deoarece sentimentul pieței se poate schimba, dar de data aceasta am avut dreptate. Așadar, indiferent de decizia Fed, dolarul era destinat să rămână blocat într-o gamă de prețuri.
Al doilea punct important este că este extrem de dificil pentru dolar să crească—nimeni nu îl cumpără. Chiar dacă Fed ar fi ridicat rata cheie a dobânzii (ceea ce era practic imposibil), tot nu ne-am fi așteptat la o creștere puternică a dolarului. Merită menționat că Jerome Powell a adoptat din nou o poziție cât se poate de dură. A afirmat că incertitudinea economică este la cote maxime, deci nu este momentul pentru decizii pripite. A sugerat, de asemenea, că este posibil să nu fie nicio reducere de rată în 2025 din cauza creșterii inflației.
Am menționat acest lucru la începutul anului, când toată lumea se aștepta la 3-4 reduceri de rată, în timp ce graficul cu puncte al Fed arăta doar două. Am avertizat că prioritățile principale ale Fed rămân inflația și stabilitatea pieței muncii. Nu că Fed nu este îngrijorat de economie, dar toată lumea înțelege cine și ce a cauzat încetinirea motorului american. Declanșarea economică nu este problema lui Powell—este a lui Trump. El a creat-o și este de datoria sa să o repare.
De altfel, Donald Trump a comentat deja decizia Fed, numindu-l pe Powell "un prost fără îndrumare, veșnic întârziat". Din punctul nostru de vedere, Powell își îndeplinește eficient atribuțiile și susține mandatul dual al Fed.
Al treilea punct important este că piața nu vrea să tranzacționeze momentan, nici în sus, nici în jos. Și din nou, Trump este motivul. Participanții la piață nu au idee care vor fi următoarele mișcări ale președintelui în bătăliile comerciale în curs, sau cu ce părți ar putea ajunge la un acord. Amintiți-vă: piața nu este interesată de înțelegeri cu Serbia sau Israel. Monitorizează oportunitățile ce implică jucători economici majori, respectiv Uniunea Europeană și China. Și până acum, nu au loc negocieri cu niciuna dintre ele. Prin urmare, nimeni nu se grăbește să cumpere dolari acum.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 9 mai, este de 98 pips, ceea ce se califică drept "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1,1129 și 1,1325 vineri. Canalul de regresie pe termen lung indică o direcție ascendentă, sugerând o continuare a tendinței de creștere pe termen scurt. Indicatorul CCI a intrat recent în teritoriul de supra-cumpărare de trei ori, de fiecare dată ducând doar la o corecție minoră.
Niveluri de suport apropiate:
- 1,1230
- 1,1108
- 1,0986
Niveluri de rezistență apropiate:
- 1,1353
- 1,1475
- 1,1597
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a început o nouă etapă de corecție descendentă în cadrul unei tendințe de creștere mai largi. De luni de zile susținem constant că euro va scădea probabil pe termen mediu și nimic nu s-a schimbat. Dolarul încă nu are niciun motiv pentru o redresare susținută — cu excepția lui Donald Trump. Totuși, acel singur motiv ar putea continua să tragă dolarul în jos, în timp ce toți ceilalți factori de pe piață sunt ignorați. Dacă tranzacționați doar pe baza tehnicalelor sau în funcție de mișcările legate de Trump, pozițiile long rămân relevante atâta timp cât prețul este deasupra mediei mobile, cu un obiectiv de 1,1475. Dacă prețul scade sub media mobilă, pozițiile short sunt adecvate cu ținte la 1,1129 și 1,1108. Intervalul de stagnare s-a încheiat ieri.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie lineară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, aceasta indică un trend puternic.
Linia de medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru perechea valutară în următoarele 24 de ore pe baza măsurătorilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de sub-evaluare (sub -250) sau supra-evaluare (peste +250), semnalează o posibilă inversare a trendului în direcția opusă.
