Luni, perechea valutară EUR/USD a scăzut brusc, ca o piatră căzând. Poți ghici cine merită creditul pentru asta? Nimeni altul decât Donald Trump. Deși de data aceasta doar indirect. În weekend, erau programate consultări inițiale între China și Statele Unite cu privire la un acord comercial și reduceri tarifare. Puțini se așteptau la un progres real, dar luni, Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a anunțat că Washington și Beijing au convenit să reducă tarifele asupra bunurilor reciproce cu 115%.
Pe scurt, cele două părți ajunseseră anterior la niveluri extreme de tarife de 145%-125% în favoarea SUA. Acum, noi tarife de 30% pentru importurile chineze în SUA și de 10% pentru importurile americane în China vor fi implementate. Bineînțeles, este prea devreme să vorbim despre un armistițiu pe deplin, întrucât aceste tarife reduse vor fi în vigoare doar pentru 90 de zile.
Ce este probabil să se întâmple în următoarele trei luni pare destul de previzibil: China și SUA vor petrece probabil acest timp pentru a negocia un cadru comercial comprehensiv, în speranța de a nu trebui să revină asupra acestei probleme — cel puțin pentru câțiva ani sau până când Donald Trump declară din nou că lumea este nedreaptă cu SUA.
Între timp, dolarul a început imediat să crească brusc. În ultimele luni, am afirmat în repetate rânduri că Trump dirijează piețele. În ultimele două luni, dolarul american a pierdut peste 1.000 de pip-uri în raport cu euro, lira și alte valute. Totuși, am avertizat că dolarul va începe să câștige putere dacă războiul comercial de-escaladează. Deși este prea devreme să spunem că războiul comercial s-a încheiat, există cel puțin unele semne care indică spre soluționarea lui. Așadar, deși întoarcerea perechii EUR/USD la intervalul 1.03–1.04 nu este încă pe masă, dolarul american ar putea totuși câștiga alte câteva sute de puncte.
Dorim de asemenea să reamintim cititorilor că războiul comercial al lui Trump a fost singurul motiv pentru declinul dolarului. Dacă președintele SUA ajunge să semneze acorduri cu toate țările sancționate în condiții mai favorabile Americii, dolarul nu ar trebui doar să își revină la intervalul 1.03–1.04, ci chiar să se întărească peste paritate cu euro. Economia SUA ar începe să se redreseze rapid după un prim trimestru slab, și nu ar trebui să existe probleme cu piața muncii sau șomajul.
În acel moment, piața și-ar aminti că Banca Centrală Europeană a tăiat ratele pe parcursul acestei perioade, în timp ce Rezerva Federală și-a menținut rata cheie la 4.5%. Acest factor extrem de favorabil pentru dolar nu a fost încă inclus în prețuri. Prin urmare, am susține că dacă de-escaladarea continuă, dolarul ar putea îndrepta spre paritate cu euro — un obiectiv despre care am discutat încă de anul trecut.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 13 mai, este de 116 pipsi, fiind caracterizată drept "ridicată". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0981 și 1.1213, marți. Canalul de regresie pe termen lung rămâne în creștere, indicând în continuare o tendință ascendentă pe termen scurt. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare săptămâna trecută, ceea ce, de obicei, sugerează reluarea tendinței ascendente, dar războiul comercial a perturbat din nou acest model.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă o corecție descendentă în cadrul unei tendințe ascendente pe termen lung. În ultimele luni, am prevăzut constant o scădere pe termen mediu a euro, iar această opinie nu s-a schimbat. Dolarul nu are încă niciun motiv să scadă, cu excepția lui Donald Trump. Recent, Trump părea să se fi angajat într-un armistițiu comercial. Prin urmare, factorul războiului comercial sprijină acum moneda americană, care ar putea reveni rapid la nivelurile din jurul valorii de 1.03. În condițiile actuale, nu considerăm pozițiile lungi ca fiind relevante. Pozițiile scurte rămân adecvate dacă prețul se menține sub media mobilă, cu ținte la 1.0986 și 1.0864.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Medie Mobilă (setări: 20,0, netedă) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă gama de prețuri probabilă pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor de volatilitate actuale.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supraîncărcare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
