Perechea valutară EUR/USD și-a continuat redresarea miercuri, în ciuda unui calendar macroeconomic gol. Nu luăm în considerare raportul unic privind inflația din Germania, deoarece inițial nu avea potențialul de a influența mișcarea perechii, și nu era nevoie să o facă. În această săptămână, traderii nu au dus lipsă de știri sau motive pentru a deschide poziții. Încă de luni, au apărut știri conform cărora China și SUA au ajuns la un acord în prima lor întâlnire, cu tarifele la import care vor fi reduse la 30% și respectiv 10%. Ambele părți au eliminat majoritatea barierelor comerciale, redeschizând comerțul între cele mai mari două economii ale lumii. Cu toate acestea, acest factor a oferit doar un sprijin scurt pentru dolarul american.
Până marți, a început o vânzare masivă a dolarului, declanșată la început de nevoile de corecție tehnică, apoi întărită de un raport de inflație mai slab decât se aștepta. Din nou, trebuie să subliniem reacția unidirecțională a pieței la datele macroeconomice. La începutul lunii, rata șomajului a rămas stabilă, iar NonFarm Payrolls a depășit așteptările. Cu toate acestea, reacția pieței a fost slabă. Dolarul a crescut — dar doar ușor. Când Federal Reserve a optat să nu reducă ratele dobânzii sau să anunțe o relaxare a politicii la întâlnirile viitoare, dolarul a înregistrat din nou doar o creștere modestă. Totuși, dolarul s-a prăbușit când inflația a fost cu doar 0,1% sub previziuni.
Toți cei din piață înțeleg că rezultatul CPI din aprilie a fost o anomalie. Unii experți au subliniat că este probabil ca comercianții să nu fi avut timp să majoreze prețurile, poate în anticiparea unei relaxări a tarifelor. Prețurile nu au crescut pur și simplu pentru că firmele au amânat transferul costurilor. Dar în realitate, costurile au crescut, și nicio afacere nu va vinde bunuri sau servicii în pierdere. Așadar, chiar și cu „preferințiale” de tarife actuale ale lui Trump, inflația va crește — rămâne de văzut cu cât.
Cu toate acestea, piața a ignorat acest lucru, alături de poziția continuă hawkish a Fed-ului, și a profitat cu nerăbdare de fiecare oportunitate pentru a vinde dolarul. Acest comportament este de înțeles — a avea încredere în Trump poate fi costisitor. Într-o zi, se trezește cu o dispoziție bună și laudă un mare acord comercial cu China; în următoarea, plouă la Washington și el atacă UE cu amenințări și critici. Așadar, nu există nicio încredere că războiul comercial s-a detensionat cu adevărat. De asemenea, nu există nicio certitudine că economia va reacționa pozitiv la cele 74 de acorduri comerciale rămase încă nesemnate. Până acum, Trump a semnat doar unul.
Începând cu 15 mai, volatilitatea medie a perechii în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 118 pips, ceea ce este considerat „ridicat”. Joi, ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1092 și 1.1328. Canalul de regresie pe termen lung încă indică în sus, semnalând un trend ascendent pe termen scurt. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare săptămâna trecută, ceea ce, pe un trend ascendent, sugerează o continuare. Ulterior, s-a format o divergență în favoarea cumpărătorilor, declanșând un alt val ascendent.
Nivele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Nivele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă o corecție descendente în cadrul unui trend ascendent. De luni de zile, am afirmat că ne așteptăm ca euro să scadă pe termen mediu, iar această viziune nu s-a schimbat. În afară de Donald Trump, dolarul încă nu are un motiv real să scadă. Totuși, recent, Trump a înclinat către o încetare a războiului comercial. Astfel, factorul de război comercial oferă acum un suport dolarului, care ar putea reveni la poziția sa anterioară în jurul valorii de 1.03. În circumstanțele actuale, pozițiile de cumpărare nu sunt considerate relevante. Pozițiile de vânzare cu ținte la 1.1108 și 1.1092 rămân adecvate dacă prețul rămâne sub media mobilă.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelele Murray acționează ca nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivele de Volatilitate (linii roșii) reprezintă gama probabilă de prețuri pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor de volatilitate curente.
Indicatorul CCI: dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
