Perechea valutară EUR/USD s-a mișcat cu dificultate marți, ceea ce nu a fost surprinzător având în vedere absența știrilor. Luni nu a adus multe noutăți importante, însă piața s-a concentrat pe retrogradarea ratingului de credit al SUA și a remarcat achizițiile crescute de obligațiuni guvernamentale de către Rezerva Federală. Totuși, în opinia noastră, scăderea dolarului de luni ar fi putut avea loc chiar și fără un motiv oficial.
Piața caută constant scuze pentru a vinde dolarul, însă astfel de motive nu se întâlnesc zilnic. Da, economia americană va suferi cu siguranță din cauza acțiunilor lui Donald Trump, iar viziunea sa asupra unui viitor strălucit este departe de a fi garantată. Dar cât timp va mai continua dolarul să cadă bazat pe un factor care încă nu s-a materializat pe deplin? De doi ani, piața vinde dolarul în așteptarea relaxării monetare de către Fed, dar acea relaxare încă nu s-a întâmplat. Cine plătește prețul acestor așteptări greșite? Chiar și încercând să urmărim logica recentă a pieței, este greu să explicăm mișcările pe care le-am văzut.
Piața continuă să fie condusă mai degrabă de emoții decât de logică, reacționând în principal la sentimentul intern. În ciuda problemelor economice în creștere în SUA și a amenințării iminente de recesiune, indicii bursieri americani cresc constant și se apropie de niveluri record. Și în ceea ce privește Bitcoin—ei bine, asta nu poate fi explicat deloc. Îl analizăm zilnic și cine poate explica de ce Bitcoin a câștigat 30,000 de dolari într-o lună? Ne punem din nou pe seama unei "creșteri a apetitului pentru risc"? Asta poate fi folosit pentru a explica orice.
Cu patru luni în urmă, exista cel puțin o bază fundamentală clară ce putea fi folosită pentru a construi o strategie de tranzacționare. Chiar dacă era imperfectă, oferea structură. Acum observăm că Banca Centrală Europeană a redus dobânzile de șapte ori și se pregătește pentru a opta, cu toate acestea euro nu scade. BCE ar putea împinge rata sub nivelul neutru, în timp ce Fed nici măcar nu a sugerat când ar putea relua relaxarea—cu toate acestea, dolarul se prăbușește iar euro crește.
Piața se concentrează exclusiv pe "factorul Trump", ceea ce face ca orice analiză fundamentală să fie unidimensională. Asta înseamnă că anumiți factori trebuie ignorați, în timp ce alții sunt exagerați. Din acest punct de vedere, dolarul ar putea să-și reia scăderea fără să surprindă pe nimeni. Toți ar spune "din cauza lui Trump", și explicația ar fi suficientă. Dacă dolarul începe să-și revină, nimeni nu va fi surprins—până la urmă, războiul comercial se dezamorsează, deci totul are sens. Sub Trump, haosul și absurditatea din piețe s-au multiplicat.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la 21 mai, este de 85 de pips, ceea ce este considerat "mediu". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1169 și 1.1339 miercuri. Canalul de regresie pe termen lung indică în sus, sugerând o tendință de creștere pe termen scurt. Indicatorul CCI a scăzut în zona de supravânzare, ceea ce semnalează o continuare a tendinței de creștere. Ulterior, s-a format o divergență bullish, declanșând un nou val ascendent.
Niveluri de Suport Imediate:
S1 – 1.1230
S2 – 1.1108
S3 – 1.0986
Niveluri de Rezistență Imediate:
R1 – 1.1353
R2 – 1.1475
R3 – 1.1597
Recomandări de Tranzacționare:
EUR/USD încearcă să reia o tendință ascendentă. De câteva luni, ne-am menținut așteptările de scădere a euro, care încă sunt valabile. Fundamental, dolarul nu are motive să scadă, cu excepția politicilor lui Trump. Totuși, datorită faptului că Trump urmărește acum un armistițiu comercial, factorul de război comercial sprijină dolarul, care ar putea reveni la poziția sa inițială în jurul valorii de 1.03 pe termen mai lung. În condițiile actuale, nu considerăm poziții lungi ca fiind adecvate. Dacă prețul este sub media mobilă, pozițiile scurte care vizează 1.1169 și 1.1108 rămân relevante.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediatică (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, conform citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
