Perechea USD/JPY se confruntă cu o volatilitate semnificativă a prețului. La sfârșitul lunii aprilie, perechea a scăzut brusc, atingând un minim de 7 luni la 139.90. Apoi, săptămâna trecută, un impuls de creștere a dus prețul până la 148.66. În doar câteva săptămâni, traderii au realizat un avans de aproape 900 de puncte, profitând de slăbiciunea yenului și de dolarul în creștere. Totuși, cumpărătorii USD/JPY nu au reușit să își mențină poziția, retrăgându-se cu peste 500 de puncte în doar două zile și îndreptându-se în prezent spre zona inferioară de 143.00.
Yenul s-a întărit în urma datelor privind inflația din Japonia de astăzi. Fiecare componentă a raportului a aterizat în zona verde. De exemplu, Indicele Prețurilor de Consum general a rămas la 3.6% în aprilie, la fel ca în martie, în timp ce majoritatea analiștilor se așteptau la o ușoară scădere la 3.4%.
Indicele prețurilor de consum de bază, care exclude alimentele proaspete, a sărit la 3.5%, cea mai mare rată de creștere din ianuarie 2023.
Indicele prețurilor de consum, exclusiv energia și alimentele (urmărit îndeaproape de Banca Japoniei), a crescut la 3.0% față de 2.9% anterior.
Reacționând la raport, dolarul/yenul, USD/JPY, a reluat tendința descendentă după vârful corector de joi. Joi, cumpărătorii perechii au lansat un contraatac, alimentați de întărirea temporară a dolarului american. Dolarul verde a găsit suport în PMI-ul de producție al SUA, care în mod neașteptat a rămas în teritoriul expansionist, deasupra pragului de 50 de puncte. Deși analiștii prognozaseră o scădere de la 50.2 în aprilie la 49.9 în mai, indicele s-a situat la 52.3. Acest rezultat a ajutat ca USD/JPY să aibă un recul modest la 144.40.
Cu toate acestea, vânzătorii au recâștigat de atunci controlul. Momentul de glorie al dolarului s-a încheiat. Indicele dolarului american a scăzut înapoi în zona 99.00, în timp ce yenul a continuat să se întărească pe fondul creșterii inflației de bază în Japonia.
Raportul de azi despre inflație crește probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele de dobândă la una dintre proximele sale întâlniri, fie în iunie, fie în iulie. Analiștii ING, de exemplu, sunt încrezători că BoJ va ridica cu 25 de puncte de bază în iulie, deoarece inflația de bază rămâne bine peste ținta băncii centrale.
Așteptările optimiste sunt bazate nu doar pe creșterea inflației de consum. Oficialii băncii centrale japoneze au semnalat, de asemenea, disponibilitatea de a acționa. Membru al Consiliului de Politică, Asahi Noguchi, și Viceguvernatorul Shinichi Uchida, au indicat recent clar că banca centrală este pregătită să ia măsuri suplimentare pentru a normaliza politica monetară.
Sentimentele optimiste au fost, de asemenea, întărite de datele privind comenzile de utilaje din Japonia de joi. Comenzile din martie au sărit cu 13% de la lună la lună, în timp ce analiștii prognozaseră o scădere de 1.5%. Acesta a fost cel mai puternic rezultat de la noiembrie 2020. De la an la an, comenzile au crescut cu 8.4%, de la 1.5%. Deoarece acest indicator este un reper important al investițiilor în capital pentru următoarele 6–9 luni, el poate servi drept argument suplimentar pentru o decizie optimistă a BoJ în viitorul apropiat.
Cu toate acestea, tendința de scădere a USD/JPY nu este determinată doar de așteptările privind creșterea ratelor. Yenul beneficiază, de asemenea, de cererea de refugiu sigur, deoarece tensiunile SUA-China rămân ridicate. Pe de o parte, dialogul bilateral continuă. O convorbire telefonică între miniștrii adjuncți de afaceri externe a avut loc pe 22 mai. Pe de altă parte, discuțiile comerciale sunt în impas și apar noi puncte fierbinți. De exemplu, Beijingul a amenințat recent cu acțiuni legale împotriva oricăror părți care se conformează restricțiilor impuse de SUA (implementate la 13 mai) asupra producției de cipuri Huawei. China a îndemnat, de asemenea, Washingtonul să abandoneze sistemul de apărare cu rachete "Iron Dome," susținând că acesta încalcă utilizarea pașnică a spațiului. Casa Albă a ignorat până acum solicitarea, cel puțin public.
Astfel, contextul fundamental actual sprijină continuarea tendinței de scădere a USD/JPY. Analiza tehnică sugerează, de asemenea, același lucru. Pe toate intervalele de timp mai mari (H4 și peste), prețul este situat între benzile mijlocie și inferioară ale indicatorului Bollinger Bands și, de asemenea, sub toate liniile Ichimoku (exceptând intervalul MN). Pe graficul zilnic, indicatorul Ichimoku a format un semnal bearish "Line Parade."
Prima țintă descendentă este de 142.90 (banda inferioară Bollinger pe graficul H4). Ținta principală se află la 141.30 (banda inferioară Bollinger pe graficul zilnic).
