Structura valurilor pe graficul de 24 de ore pentru instrumentul #SPX este, în general, ușor de interpretat. Modelul global de cinci valuri nici măcar nu încape în fereastra terminalului la cea mai mică scară, atât de mult a crescut piața bursieră din SUA. În acest moment, secțiunea ascendentă a trendului pare a fi completă. În opinia mea, este probabil să continuăm să vedem o serie prelungită de valuri corective, deoarece faza corectivă actuală a trendului nu pare deosebit de convingătoare. Aș prefera să văd o structură mai distinctă de trei sau cinci valuri.
Pe graficul de 4 ore (prezentat mai sus), vedem o structură descendentă de trei valuri completată, urmată de o puternică creștere. Fără îndoială, această creștere constituie o mișcare ascendentă în cadrul trendului, dar, în ciuda forței sale, nu o pot clasifica drept impulsivă. Prima undă a fost ea însăși un model de trei valuri (a-b-c), iar a doua undă a urmat același tipar. Prin urmare, sunt înclinat să cred că observăm o serie de structuri corective care s-au prelungit deja în mod clar. Nu cred că declinul în S&P 500 s-a încheiat.
Instrumentul #SPX și-a recuperat aproximativ 80% din valoarea sa de la ultima prăbușire. Cu toate acestea, fundalul de știri nu s-a schimbat prea mult în ultimele săptămâni. În primul trimestru, participanții de pe piață vindeau acțiuni ale companiilor americane din cauza temerilor de recesiune, scăderii profiturilor corporative, concedierilor în masă, creșterii șomajului și altor scenarii neplăcute care ar putea rezulta din politicile noii administrații de la Casa Albă. Totuși, în ultimele săptămâni, aceste preocupări au încetat să-i mai tulbure pe cumpărători. Politicile lui Donald Trump rămân neschimbate, iar orice gest către de-escaladarea războiului comercial pare neconvingător. Negocierile cu diverse țări sunt în desfășurare, dar Washington are doar un singur acord comercial real în mână. Prin urmare, nimic din ultimele săptămâni nu ar fi motivat în mod rezonabil investitorii să cumpere agresiv.
Doar prețurile atractive ar fi putut constitui un motiv puternic pentru achiziționare. Mai mult, investitorii străini acordă tot mai puțină atenție obligațiunilor guvernamentale americane sau acțiunilor americane. Donald Trump a lansat atacuri asupra Apple, amenințând să impună taxe vamale de 25% pentru toate produsele fabricate în China. Și cunoscându-l pe Trump, aceasta este o posibilitate foarte reală. El nu cunoaște altă metodă de a-și atinge scopurile decât metoda "băţului". Cuvintele "morcov" și "stimulente" lipsesc din vocabularul său politic. Trump nu înțelege că negocierile "sub amenințarea armei" nu pot fi productive. El pur și simplu forțează "ținte" să acționeze după cum dorește el - dar aceste "ținte" vor deveni doar mai determinate să găsească modalități de a-l ocoli complet.
Apple este deja pregătită să-și relocheze fabricile în India sau altă țară - oriunde, dar nu în SUA. Dacă Trump va reuși, prețurile produselor Apple vor crește de câteva ori. Veniturile vor scădea dramatic, deoarece puțini în lume vor fi dispuși să cumpere un iPhone pentru $2,000–$3,000. Cine profită din asta?
Concluzii Generale
Pe baza analizei #SPX, concluzionez că instrumentul a completat segmentul de trend ascendent. Trump continuă să urmeze o cale care amenință stabilitatea economiei americane și a companiilor americane (războaie comerciale, tarife vamale, restricții la export). Am văzut achiziții puternice la niveluri de preț atractive, dar acum piața are nevoie de motive reale pentru a forma un nou segment de trend ascendent. Prin urmare, cred că faza corectivă a trendului nu este încă completă și mă pregătesc pentru un nou declin în indice, cu ținte în jurul nivelului 4800.
Pe intervalul de timp mai mare, structura valurilor este destul de simplă: un model clar de cinci valuri, cu un alt model de cinci valuri în interiorul celei de-a cincea valuri. Trendul ascendent este complet. În consecință, mă pregătesc pentru o nouă fază de trend descendent, în ciuda creșterii recente puternice a indicelui.
Principiile de Bază ale Analizei Mele:
- Structurile valurilor ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Modelele complexe sunt dificil de tranzacționat și adesea predispuse la schimbări.
- Dacă nu ești sigur de condițiile pieței, este mai bine să stai deoparte.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în direcția pieței. Folosește întotdeauna ordine de Stop Loss protective.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
