Volatilitatea s-a întors pe piețele financiare. Dolarul a avut o creștere accentuată, determinând scăderea yenului, euro și a francului elvețian, însă dincolo de aceste mișcări se află o rețea de semnale îngrijorătoare. Acțiunile Apple continuă să scadă sub povara amenințărilor tarifare. Tesla pierde teren în Europa, ceea ce îl determină pe Elon Musk să revină rapid la comandă. Între timp, Eli Lilly riscă un pariu de 1 miliard de dolari pe un viitor fără opioide sau durere. Acest articol oferă patru idei de tranzacționare pentru cei care doresc să profite de peisajul în schimbare.
Creșterea dolarului: triumf pe termen scurt sau liniște înainte de furtună?
Marți, dolarul a câștigat teren solid față de un coș de monede majore. Mișcarea a fost deosebit de pronunțată în raport cu yenul, dar și euro și francul au înregistrat scăderi accentuate. În spatele acestei creșteri se află o imagine mult mai complexă – de la semnale macro locale până la preocupări sistemice precum creșterea datoriei SUA, protecționismul în creștere și o erodare îngrijorătoare a încrederii investitorilor. Acest articol detaliază factorii care determină explozia actuală a dolarului, evaluează sustenabilitatea mișcării și, cel mai important, conturează cum pot traderii să beneficieze de volatilitatea pieței valutare.
Dolarul american a revenit marți în centrul atenției pieței, crescând față de mai multe valute cheie. Perechea USD/JPY a condus această mișcare, sărind cu peste 1% la 144.28.
Catalizatorul imediat pentru această mișcare bruscă a fost îngrijorarea cu privire la o posibilă reducere a emiterii de obligațiuni ultra-lungi de către Japonia. Cu randamente mari și cerere în scădere din partea cumpărătorilor tradiționali precum asigurătorii și fondurile de pensii, Ministerul de Finanțe al Japoniei ia în considerare ajustări ale strategiei sale de datorie. Aceasta a declanșat o fugă localizată de la yen, sporind atracția dolarului ca un activ mai stabil și cu un randament mai mare.
Un suport suplimentar pentru dolarul american a venit din datele privind încrederea consumatorilor din SUA, care au fost mai puternice decât se aștepta, alimentând cererea pe termen scurt pentru dolar din partea investitorilor tactici.
Între timp, euro a scăzut cu 0,46% la 1,1335, fiind sub presiune din cauza datelor de inflație mai slabe decât se aștepta din Franța. Aceste date au ajuns la cel mai scăzut nivel din decembrie 2020, afectând euro chiar în momentul în care incertitudinea politică din zona euro rămâne ridicată. Chiar și anunțul lui Donald Trump că tarifele de 50% pe importurile europene nu vor fi implementate nu a reușit să schimbe tendința—piețele pariază pe fundamente, nu pe titluri.
O poveste similară s-a desfășurat cu francul elvețian: dolarul a urcat cu 0,77% la 0,827 după ce Vicepreședintele Băncii Naționale a Elveției, Martin Schlegel, a recunoscut posibilitatea ca inflația să scadă temporar în teritoriu negativ. Răspunsul său calm la potențiala deflație a fost interpretat ca un semn că politica monetară acomodată va rămâne în vigoare, făcând dolarul și mai atrăgător pentru investitorii conservatori.
Totuși, pentru toată puterea aparentă a dolarului, creșterea sa nu este o garanție, ci un efect temporar provocat de slăbiciunea altor monede. Problemele structurale rămân nerezolvate. Deficitul bugetului federal al SUA continuă să se lărgească, iar legislația propusă privind cheltuielile și taxele care avansează prin Congres ar putea adăuga trilioane la datoria națională.
Chiar și analiștii moderat optimiști recunosc că măsurile actuale sunt insuficiente pentru a pune Statele Unite pe un traseu fiscal sustenabil. Între timp, SUA se îndreaptă tot mai mult spre protecționism agresiv, crescând riscurile nu doar pentru comerțul global, ci și pentru stabilitatea pe termen lung a dolarului ca monedă de rezervă mondială.
Toate acestea înseamnă că traderii trebuie să acționeze strategic. Pe termen scurt, momentumul favorizează pozițiile long în dolar împotriva yenului și a francului, în special dacă randamentele japoneze rămân sub presiune și SNB menține tonul său moderat.
Cât despre euro, o abordare de așteptare și vedere este mai prudentă: inflația scăzută ar putea continua să apese asupra monedei, dar un semnal politic puternic din partea UE sau o schimbare surprinzătoare în datele economice ar putea schimba perspectiva.
Pe termen mediu, are sens să căutați oportunități pentru a securiza profiturile și să reevaluați poziționarea, mai ales având în vedere probabilitatea unei slăbiri reînnoite a dolarului pe fondul preocupărilor fiscale și legate de datorie.
Apple sub presiune: amenințările tarifiare alimentează vânzările
Apple se află din nou în vizorul politic. Acțiunile sale scad, investitorii sunt neliniștiți, iar piața se întreabă: va transforma retorica comercială a lui Trump într-o amenințare reală sau se va sfârși cu încă un titlu care se va estompa fără consecințe? Acest articol explorează cum reușește Apple să echilibreze profiturile și geopolitica, ce așteptări au analiștii, de ce situația ar putea să se prelungească și cum ar putea traderii să profite de această agitație. Acțiunile Apple au închis săptămâna trecută în scădere cu 3%, extinzându-și seria de pierderi la opt sesiuni consecutive, cea mai lungă de la începutul anului 2022. De la începutul anului 2025, acțiunile gigantului tehnologic au scăzut cu 22%, ceea ce le face să fie cele mai slabe performante din grupul Magnificent Seven.
Principalul motor care a stat la baza scăderii recente este amenințarea reînnoită cu tarife din partea administrației lui Donald Trump. Săptămâna trecută, președintele SUA a declarat că, dacă Apple nu relochează producția de iPhone-uri în Statele Unite, compania se va confrunta cu o taxă de import de 25% pentru device-urile sale.
Piața a reacționat rapid. Deși declinul de vineri a fost relativ moderat, sentimentul de neliniște nu a dispărut. Indicele de volatilitate Apple (Apple VIX) a crescut cu 30% pe parcursul săptămânii, iar acțiunile au trecut de nivelurile cheie de suport tehnic, rămânând însă deasupra teritoriului de supravânzare, sugerând că există în continuare un potențial de scădere.
În timp ce unii analiști se îndoiesc că tarifele propuse vor fi cu adevărat implementate, simpla discuție despre un astfel de scenariu apasă deja pe piață. După cum observă strategul de piață Haris Khursheed, chiar dacă tarifele rămân doar retorice, incertitudinea este suficientă pentru a eroda încrederea investitorilor. Piețele nu reacționează bine la ambiguitate, mai ales atunci când aceasta provine de la Casa Albă.
Apple se află într-un scenariu clasic fără câștig. Fie compania absoarbe impactul tarifelor pe seama profiturilor, fie transferă costurile către consumatori, riscând o scădere semnificativă a cererii, mai ales pe fondul încetinirii creșterii, lansărilor modeste de produse și progresului slab în inteligența artificială. Spațiul său de manevră se reduce rapid, iar orice schimbare strategică riscă să amplifice vulnerabilitățile în alte părți.
Narațiunea "pur și simplu mutați producția" sună simplu, dar în realitate, Bloomberg estimează că asamblarea iPhone-urilor în SUA ar crește costurile de producție cu peste 90%, ridicând prețul final al dispozitivului peste 3.500 de dolari. Analiștii de la Wedbush numesc această idee o "poveste de basm," în timp ce Wells Fargo estimează că Apple ar trebui să crească prețurile cu 250–300 de dolari per dispozitiv doar pentru a menține profitabilitatea actuală. Citigroup vede o posibilă compresie a marjei brute de 130 de puncte de bază, în timp ce Bloomberg Intelligence preconizează un impact de 300-350 de puncte de bază. Și asta presupunând că întregul lanț de aprovizionare se mută fără probleme, ceea ce, bineînțeles, este puțin probabil.
Notabil, Trump nu și-a limitat amenințările doar la Apple, propunând de asemenea un tarif de 25% pentru toate smartphone-urile fabricate în afara SUA. Paradoxal, aceasta ar putea oferi Apple un avantaj temporar: cu un control mai strâns al lanțului de aprovizionare și o putere de negociere mai mare cu furnizorii, compania poate să se adapteze mai rapid decât concurența. Totuși, chiar și în acest scenariu, Apple este probabil să suporte pierderi semnificative în ceea ce privește profitul, marjele și încrederea investitorilor.
Pentru cei care tranzacționează, situația prezintă mai multe puncte de decizie. Scăderea bruscă a acțiunilor Apple pe fondul incertitudinii continue atrage o atenție sporită, cu participanții la piață luând în considerare atât tranzacțiile speculative de revenire, cât și reechilibrarea mai prudentă a portofoliilor.
Riscurile geopolitice în escaladare și revizuirile în scădere ale prognozelor de câștig forțează o reevaluare a expunerii, atât pe termen scurt, cât și pe orizonturi strategice mai lungi. Ceea ce contează cel mai mult acum nu sunt titlurile de știri, ci acțiunile politice reale, revizuirea evaluărilor și răspunsul propriu al Apple. Toate acestea vor dicta traiectoria acțiunilor în următoarele săptămâni.
Iar pentru cei care vor să facă mai mult decât să urmărească aceste fluctuații, deschideți un cont cu InstaForex și descărcați aplicația noastră mobilă. Veți fi gata să intrați în piață și să profitați când alții doar citesc știrile.
Tesla pierde Europa, dar Musk promite o revenire
Vânzările Tesla în Europa au scăzut cu 49% în aprilie față de aceeași perioadă a anului trecut, în ciuda unei creșteri robuste de 27,8% a cererii pentru vehicule electrice în întreaga regiune. În acest context, efortul lui Elon Musk de a reînvia interesul pentru Model Y seamănă mai degrabă cu o îmbunătățire cosmetică pe o navă care se scufundă decât cu o schimbare strategică. În acest articol, vom explora de ce Tesla pierde teren în Europa, care sunt rivalii care câștigă teren și ce înseamnă asta pentru traderii care urmăresc îndeaproape industria auto și viitorul electrificării.
Să începem cu imaginea de ansamblu. În aprilie, numărul total de înmatriculări de vehicule noi în Uniunea Europeană, Marea Britanie și țările EFTA s-a ridicat la 1,07 milioane de unități, în scădere cu 0,3% față de anul anterior. Această scădere a urmat unei creșteri de 2,8% în martie. Totuși, imaginea de ansamblu nu este complet sumbră: în timp ce vânzările de mașini tradiționale sunt în stagnare, segmentul electrificat este în avânt.
Vehiculele electrice (EV), hibride și hibride plug-in (PHEV) reprezintă acum 59,2% din totalul înmatriculărilor de autoturisme în UE, în creștere față de 47,7% anul trecut. Înmatriculările de vehicule complet electrice (BEV) au crescut cu 26,4%, hibridele plug-in (PHEV) au crescut cu 7,8%, iar hibridele standard (HEV) au crescut cu 20,8%. Pe scurt, tot mai mulți europeni optează pentru vehicule electrificate, doar că nu pentru Tesla.
Vânzările gigantului american de vehicule electrice sunt în declin pentru patru luni consecutive. Cota de piață a companiei în Europa a scăzut de la 1.3% la un modest 0.7%. Scăderea a fost deosebit de accentuată în aprilie: vânzările Tesla au scăzut cu 49% față de aceeași perioadă a anului trecut, chiar și în condițiile în care cererea pentru vehicule electrice a crescut cu aproape 28%. Cu alte cuvinte, piața este în creștere, iar Tesla scade rapid.
Există mai multe motive pentru declinul accentuat al Tesla, de la cele evidente, cum ar fi facelift-ul neimpresionant al Modelului Y, până la cele mai nuanțate, cum ar fi iritarea publicului european față de comenzile politice ale lui Elon Musk. Drept urmare, brandul își pierde atractivitatea, cedând teren atât producătorilor locali, cât și rivalilor chinezi care avansează rapid.
Cu toate acestea, tocmai când se părea că Tesla și-a pierdut definitiv poziția în Europa, Elon Musk a reamintit pieței că nu și-a făcut mutarea finală. Marți, el și-a declarat intenția de a se concentra "super" pe companiile sale — Tesla, X și xAI — promițând să revină la implicarea completă și să preia personal controlul asupra domeniilor critice.
Piața a interpretat acest lucru ca pe un semnal: acțiunile Tesla au sărit instantaneu cu aproape 5%, arătând cât de mult investitorii speră în revenirea lui Musk ca lider operațional, mai degrabă decât ca o personalitate media.
Desigur, o singură postare pe rețelele de socializare nu va inversa vânzările în scădere sau nu va repara daunele reputaționale, dar poate schimba așteptările pe termen scurt și, cel puțin, încetini momentumul negativ.
Pentru comercianți, acesta marchează un punct de inflexiune cheie: dacă Musk chiar se ține de cuvânt și începe să orienteze afacerea din nou personal, ar putea declanșa o schimbare, mai întâi în sentiment, apoi în performanță. Dacă nu, cota de piață în scădere a Tesla, în special în Europa, va continua să apese pe acțiuni și să consolideze argumentele pentru poziții scurte.
Mișcarea inteligentă acum este de a urmări acțiuni concrete, nu doar cuvinte. Dacă "super concentrarea" promisă conduce la îmbunătățiri în trimestrele următoare, în special pe piețele cheie, acțiunile Tesla ar putea reveni. Dar dacă eșecurile persistă, mai ales în contextul unei concurențe în creștere, poate fi momentul să se reevalueze pozițiile.
Lilly pariază 1 miliard de dolari pe calmarea durerii: gigantul farmaceutic intră pe arena non-opioidă
Eli Lilly face un avans strategic în segmentul cu potențial ridicat al tratamentului durerilor cronice fără opioide, anunțând o afacere planificată în valoare de până la 1 miliard de dolari. Gigantul farmaceutic își propune să își consolideze poziția în neurologie prin achiziționarea SiteOne Therapeutics, o companie privată de biotehnologie. Iată de ce Lilly își dorește acest activ și ce oportunități ar putea deschide pentru comercianți.
Gigantul farmaceutic din SUA a dezvăluit planurile de a achiziționa SiteOne Therapeutics, al cărui activ principal este STC-004, un inhibitor Nav1.8 pregătit să intre în studiile clinice de faza 2.
Acest candidat la medicament este conceput pentru a oferi ameliorarea eficientă a durerilor fără riscul de dependență, un obiectiv critic având în vedere toxicitatea reputațională și financiară care înconjoară piața opioidelor.
Conform acordului, Lilly va plăti atât o sumă inițială, cât și plăți bazate pe îndeplinirea unor obiective legate de realizări reglementare și comerciale. Valoarea totală a înțelegerii ar putea ajunge la 1 miliard de dolari, făcându-l una dintre cele mai mari investiții în domeniul neuroștiințelor realizate de companie până în prezent. Tranzacția va fi reflectată în ghidul financiar viitor al Lilly și va fi contabilizată conform standardelor GAAP.
Mark Mintun, vicepreședintele Lilly de Cercetare în Neuroștiințe, a declarat că compania își intensifică intenționat atenția asupra terapiilor de gestionare a durerii de nouă generație, iar STC-004 se aliniază perfect cu această direcție strategică.
CEO-ul SiteOne, John Mulcahy, a menționat că echipa sa a petrecut peste un deceniu dezvoltând soluții pentru durere care nu sunt bazate pe opioide și consideră că Lilly are capacitățile necesare pentru a duce proiectul la etapele finale. Deși SiteOne nu a adus încă un produs pe piață, platforma sa concentrată pe Nav1.8 a atras întotdeauna interesul marilor jucători farmaceutici.
În cadrul luptei împotriva dependenței de opioide în SUA și a cererii crescute pentru ameliorarea alternativă a durerii, înțelegerea pare a fi atât oportună, cât și strategică. Achiziția este deosebit de relevantă având în vedere mărimea pieței pentru analgezice, una dintre cele mai mari din sectorul farmaceutic—și lipsa notabilă de inovație tehnologică a acesteia.
Pentru Eli Lilly, acesta este și un pas către diversificarea unui portofoliu istoric centrat în jurul diabetului și oncologiei. Cu competiția intensificându-se în terapeutica sistemului nervos central (CNS), o expansiune strategică în medicamentele pentru durere care nu sunt bazate pe opioide ar putea deveni un nou motor de creștere.
După anunț, acțiunile Lilly au crescut cu aproape 1%, o reacție de piață moderată, dar pozitivă, mai ales având în vedere că STC-004 este încă în stadiile incipiente, iar utilizarea comercială este departe. Totuși, este deja un semnal semnificativ pentru comercianți: Lilly nu doar că își menține avântul în cercetare. Face investiții îndrăznețe în sectoare cu cerere viitoare ridicată.
Dacă STC-004 își îndeplinește chiar și o parte dintre așteptări, Lilly ar putea securiza o poziție de lider într-o clasă complet nouă de medicamente. Acest lucru deschide ușa pentru o apreciere a acțiunilor pe termen mediu, în special ca răspuns la actualizări pozitive din studiile clinice. Pentru cei care urmăresc sectorul farmaceutic, este un moment bun să pună acțiunile Lilly în lumina reflectoarelor ca parte a unei strategii pentru un portofoliu rezilient și orientat spre viitor.
Nu ești încă pe piață? Acum e momentul să acționezi! Deschide un cont cu InstaForex și descarcă aplicația noastră mobilă pentru a începe să tranzacționezi pe știrile care mișcă piața astăzi!
