Calendarul economic pentru săptămâna viitoare este încărcat cu evenimente importante. Prima săptămână a fiecărei luni este, în mod tradițional, cea mai informativă pentru traderii EUR/USD, iar luna iunie nu va face excepție. Calendarul include indicii ISM din SUA, rapoartele de inflație din zona euro și datele cheie despre piața muncii din SUA. Ca un "bonus", există și reuniunea din iunie a Băncii Centrale Europene. Cu alte cuvinte, săptămâna viitoare promite să fie plină de evenimente, informativă și extrem de volatilă.
Luni
Datele finale PMI pentru luna mai vor fi publicate în timpul sesiunii europene de luni. Conform previziunilor, estimările finale sunt de așteptat să se potrivească cu cele preliminare, așa că este probabil ca traderii să ignore această publicare.
Totuși, evenimentele din timpul sesiunii din SUA ar putea provoca o volatilitate crescută. În mod special, vom vedea Indicele ISM al Producției pentru luna mai. Acest indicator a scăzut timp de patru luni consecutive și s-a aflat în zona de contracție (sub pragul de 50 de puncte) în ultimele două luni. Analiștii prognozează o ușoară creștere la 49.3 în luna mai. Dacă, contrar așteptărilor, indicele depășește 50, dolarul va primi sprijin semnificativ.
Câțiva oficiali ai Federal Reserve vor vorbi și ei în timpul sesiunii din SUA: Președintele Dallas Fed, Lorie Logan (un membru fără drept de vot anul acesta), Președintele Chicago Fed, Austan Goolsbee (un membru cu drept de vot) și Președintele Fed, Jerome Powell.
Marți
Vom primi date importante privind inflația din zona euro în prima parte a zilei. Indicele Prețurilor de Consum (IPC) general este prognozat să încetinească la 2.0% an-la-an, după două luni la 2.2%. IPC-ul de bază, care exclude prețurile la energie și alimente, este de asemenea așteptat să scadă de la 2.7% la 2.4%. Un astfel de rezultat ar susține o altă reducere a ratei dobânzii de către BCE, anticipată la întâlnirea din iunie.
Cu toate acestea, este important de menționat că o reducere de 25 de puncte de bază în iunie a fost deja anticipată de piețe. Astfel, încetinirea inflației în luna mai nu este probabil să impresioneze piața. Euro ar putea să ignore acest aspect decât dacă inflația accelerează neașteptat, caz în care cumpărătorii de EUR/USD ar avea un impuls semnificativ.
Datele privind posturile vacante JOLTs pentru luna aprilie vor fi publicate în timpul sesiunii din SUA. Luna trecută, numărul posturilor vacante a fost de 7.19 milioane (sub prognoza de 7.49 milioane), marcând două luni de declin. Analiștii se așteaptă la o altă scădere la 7.03 milioane. Deși este un indicator întârziat, ar putea întări o perspectivă pesimistă asupra dolarului.
Miercuri
Un alt raport privind piața muncii din partea ADP va fi publicat miercuri. Este un barometru pentru piața muncii înainte de raportul oficial Nonfarm Payrolls. Previziunile sugerează o creștere de doar 110,000 de locuri de muncă în luna mai, un rezultat slab care nu este de bun augur pentru Nonfarms, chiar dacă cele două rapoarte nu se corelează întotdeauna. Luna trecută, ADP a arătat un câștig de 62,000 de locuri de muncă, în timp ce Nonfarms oficiale au fost de +177,000.
Indicele ISM al Serviciilor va fi de asemenea publicat. Se așteaptă să crească la 52.0 în luna mai de la 51.6 în aprilie. Pentru susținătorii dolarului, este crucial ca indicele să rămână deasupra pragului de extindere de 50 de puncte.
Principali vorbitori de la Fed miercuri includ Președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic (care nu are drept de vot anul acesta) și Guvernatorul Fed, Lisa Cook (care este membru cu drept de vot).
Joi
Cel mai important eveniment de joi este întâlnirea din iunie a Băncii Centrale Europene. Scenariul de bază anticipează o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază. Având în vedere declarațiile anterioare ale oficialilor BCE precum Francois Villeroy de Galhau, Pierre Wunsch și Mario Centeno, această decizie a fost deja prețuită. Astfel, atenția se va concentra pe declarația BCE și retorica Christinei Lagarde.
Există șansa unei "reduceri restrictive" — BCE ar putea scădea ratele, dar să o combine cu o retorică restrictivă. De exemplu, președintele BCE, Fabio Panetta, a declarat recent că spațiul BCE pentru scăderi suplimentare de rate este "limitat" și a cerut o abordare pragmatică și flexibilă. Dacă BCE semnalează poziții similare, euro ar putea întări semnificativ.
Vorbitori ai Fed de joi includ Guvernatorul Adriana Kugler și Președintele Fed din Philadelphia, Patrick Harker (care se retrage în curând).
Vineri
Vineri, toată atenția se va concentra pe Nonfarm Payrolls pentru luna mai. Previziunile sugerează o creștere de doar 130,000 de locuri de muncă, după creșterea de 177,000 în aprilie. Se așteaptă ca rata șomajului să rămână la 4.2%, iar creșterea medie a salariilor pe oră este prognozată să încetinească la 3.8%. Rata de participare a forței de muncă este de așteptat să scadă la 62.5%.
Dacă datele Nonfarm sunt conform așteptărilor sau mai slabe, dolarul ar putea fi din nou supus presiunii.
Concluzii
Prima săptămână a lunii iunie promite să fie informativă și volatilă. Dolarul va reacționa la indicatorii ISM și Nonfarms, în timp ce euro va răspunde raportărilor privind inflația și rezultatelor întâlnirii BCE. De asemenea, comercianții vor urmări îndeaproape știrile despre negocierile comerciale dintre SUA-China și SUA-UE. Vinerea trecută, Donald Trump a acuzat China de încălcarea acordurilor de eliminare a tarifelor asupra materiilor prime strategice, blocând procesul de negociere. China, la rândul său, a criticat SUA pentru transformarea Asiei într-un "butoi cu pulbere" și a condamnat comentariile șefului Pentagonului, Peter Hegseth, care a etichetat China ca o amenințare în regiunea Indo-Pacifică.
Dacă tensiunile dintre superputeri escaladează, dolarul va fi sub o presiune grea, chiar dacă este sprijinit de datele ISM și Nonfarms. Cred că dolarul rămâne vulnerabil, așa că are sens să se folosească reculurile EUR/USD pentru a deschide poziții lungi. Prima țintă de creștere (și principală) rămâne 1.1430 — linia superioară a benzilor Bollinger pe intervalul D1.
