S&P500
Imagine a principalelor indici bursieri americani vineri: Dow +0,1%, NASDAQ -0,3%, S&P 500 ușor în stagnare (0%), închizându-se la 5911, în intervalul 5400–6200.
Catalizatorii sesiunii de tranzacționare de luni
Vineri seara, fostul președinte Donald Trump a anunțat că va majora tarifele pentru oțel și aluminiu la 50%, declarând un nou val în războiul său tarifar. Drept urmare, piețele americane sunt ușor scăzute în tranzacționarea electronică pre-market luni dimineața.
Rezumatul sesiunii de tranzacționare de vineri
Ultima zi de tranzacționare din mai — o lună puternică pentru piață în general — s-a încheiat cu semnale mixte. Sesiunea de dimineață a reflectat o stare defensivă și o doză de neliniște privind comerțul, declanșată de postarea pe rețelele sociale a lui Trump acuzând China că a încălcat un acord comercial preliminar cu SUA. El a adăugat sarcastic: "Asta e tot ce trebuie să faci ca să fii domnul NICE GUY!".
Aceasta a trimis principalii indici în jos, chiar dacă Raportul privind Veniturile și Cheltuielile Personale pentru aprilie a oferit unele semne încurajatoare, inclusiv inflația în moderare și creșterea constantă a venitului personal real disponibil.
Indicii au atins cele mai scăzute niveluri ale sesiunii puțin după prânzul din New York, în urma unui raport Bloomberg care spunea că SUA ar putea impune sancțiuni suplimentare legate de tehnologie Chinei.
S&P 500 a scăzut la 5.843, cu 1,2% intrazilnic, dar și-a revenit complet în teritoriu pozitiv până după-amiază. Această recuperare a fost alimentată de activitatea de cumpărare în scădere, o strategie care a funcționat în mod repetat de la minimul din 7 aprilie, susținută în plus de declarația lui Trump la o conferință de presă în Biroul Oval, unde a spus că probabil va vorbi cu președintele Xi și speră să rezolve toate problemele.
Această declarație a ajutat la atenuarea tensiunilor legate de comerț înainte de weekend și probabil a declanșat activitate de acoperire pe termen scurt, contribuind la redresarea pieței.
Acțiuni și performanța sectorială cheie:
Acțiunile de creștere de mare capitalizare nu au fost deosebit de puternice, dar au avut un rol în revenirea din după-masă. Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK), care a scăzut cu 1,5% la cel mai scăzut punct al S&P în timpul sesiunii, a încheiat sesiunea cu doar un declin de 0,2%.
Nu a existat o forță extinsă pe piață vineri, dar anumite acțiuni individuale au ieșit în evidență:
Ulta Beauty (ULTA) a sărit la $471.46, cu +$49.67 (+11.8%) după raportarea unor câștiguri puternice. Costco (COST) a crescut la $1,040.18, cu +$31.44 (+3.1%), tot pe baza câștigurilor. Creșterea Costco a ajutat la ridicarea sectorului de bunuri de larg consum (+1.2%) în fruntea tabelului de performanță sectorială, alături de utilități (+1.1%).
Singurele sectoare care au înregistrat pierderi au fost energia (-0.7%), consumul discreționar (-0.6%) și tehnologia informației (-0.4%).
NVIDIA (NVDA 135.13, -4.06, -2.9%) și acțiunile din sectorul semiconductorilor au fost sub o presiune de vânzare notabilă. Indexul semiconductorilor Philadelphia a scăzut cu 2,1%, deși, pentru a fi corect, crescuse cu 14,6% în luna de până la sesiunea de vineri, depășind cu mult S&P 500-a, care a marcat +6,2%, cea mai bună lună din 2023.
Valorile de trezorerie au fost relativ stabile, cu un ușor bias pozitiv — randamentele pe termen scurt au depășit pe cele pe termen lung. Reechilibrarea fondurilor de pensii de la sfârșitul lunii (din acțiuni în obligațiuni) a fost văzută ca o sursă de sprijin.
Performanță de la începutul anului:
- S&P 500: +0.5%
- DJIA: -0.6%
- Nasdaq: -1.0%
- S&P 400 MidCap: -3.8%
- Russell 2000: -7.3%
Calendar economic pentru vineri:
Venitul Personal a crescut cu 0.8% MoM în aprilie (consens: 0.3%) după o revizuire în creștere la 0.7% în martie (de la 0.5%).
Cheltuielile Personale au crescut cu 0.2% MoM, în conformitate cu așteptările, după o creștere nerevizuită de 0.7% în martie.
Indicele PCE al Prețurilor a crescut cu 0.1% MoM, conform așteptărilor, aducând rata anuală la 2.1% de la 2.3% în martie.
Indicele PCE al Prețurilor de Bază a crescut, de asemenea, cu 0.1% MoM, conform așteptărilor, reducând rata anuală la 2.5% de la 2.7%.
Concluzii importante din raport:
Inflația este în scădere. Creșterea venitului rămâne puternică.
Rata economisirii personale a crescut la 4.9% de la 4.3% în martie, indicând un potențial de cheltuieli acumulate care ar putea menține economia pe o cale de creștere în T2.
Alte date macroeconomice:
Indicele final al Sentimentului Consumatorilor al Universității Michigan pentru mai a crescut la 52.2 (consens: 50.8), neschimbat față de lectura finală din aprilie. Acum un an, indicele era la 69.1.
Concluzia principală: aceasta pune capăt unei perioade de patru luni de scăderi accentuate ale sentimentului, deși consumatorii rămân îngrijorați de finanțele personale și de perspectivele economice, cu așteptările privind inflația încă afectând încrederea.
Indicele PMI Chicago (mai) a scăzut la 40.5 (consens: 45.0) de la 44.6 în aprilie.
Deficitul comercial de bunuri s-a redus la $87.6 miliarde de la -$162.3 miliarde.
Stocurile de retail au scăzut cu 0.1% după o scădere de 0.3% în martie.
Stocurile de angro au fost plate după o creștere de 0.3% în martie.
Sectorul energetic
Petrolul Brent se tranzacționează acum la $64.20. Piața este sub presiune datorită sentimentului OPEC care favorizează creșterea producției de petrol.
Concluzie
Piața de acțiuni din SUA se consolidează sub nivelurile ridicate recente. Un nou val de tensiuni tarifare inițiat de Trump ar putea declanșa o corecție proaspătă. Cu toate acestea, pentru moment, menținem o strategie de cumpărare la scădere, ceea ce înseamnă cumpărarea pe rebound-uri.
