S&P500
Piața bursieră din SUA se oprește înainte de datele referitoare la salariile non-agricole din SUA
Imagine de ansamblu a principalilor indici americani de miercuri: Dow -0,2%, NASDAQ +0,3%, S&P 500 constant la 5970, tranzacționându-se într-un interval de 5400–6200.
Piața de acțiuni a fost animată, dar nu a decolat în timpul unei sesiuni înnegurate de unele date economice dezamăgitoare și de remarca președintelui Trump că președintele Xi este "un om foarte dur și extrem de dificil de făcut afaceri."
Nu a existat un context suplimentar pentru afirmația lui Trump, deși au circulat zvonuri că cei doi lideri ar putea discuta vineri. Totuși, comentariul a fost suficient pentru a ridica îndoieli cu privire la starea relațiilor SUA-China și la viitorul tarifelor și restricțiilor comerciale respective. Potrivit rapoartelor din media, China continuă să limiteze strict aprovizionarea cu metale rare pământoase pe piață - afectând deja producătorii auto mari, în special în Europa.
În mare parte, piața a avut o evoluție lentă, fără convingere din partea cumpărătorilor sau vânzătorilor.
Chiar și așa, indicii calculați pe baza ponderării capitalului și-au menținut poziția datorită rezistenței relative a acțiunilor cu capitalizare gigant, în special Meta Platforms (META 687,95, +21,10, +3,2%), Amazon.com (AMZN 207,23, +1,52, +0,7%) și NVIDIA (NVDA 141,92, +0,70, +0,5%). Creșterile lor au compensat slăbiciunea înregistrată de CrowdStrike (CRWD 460,56, -28,20, -5,8%) după ce a ratat veniturile și a avut o prognoză dezamăgitoare, și Apple (AAPL 202,82, -0,45, -0,2%), care a văzut calitatea retrogradată la "Ține".
Din nou, acțiunile din sectorul semiconductoarelor au ieșit în evidență, așa cum s-a evidențiat printr-un câștig de 1,4% în Philadelphia Semiconductor Index. Ele au fost excepția într-o piață indecisă, care a luptat și cu îngrijorările de creștere generate de rapoartele economice de bază.
Raportul ADP Employment Change din luna mai a arătat că ocuparea forței de muncă în sectorul privat a crescut cu doar 37.000 de locuri de muncă (consens: 115.000), fără locuri noi în afacerile mici, care de fapt au pierdut 13.000 de locuri de muncă. Acest raport a fost publicat la ora 8:15 a.m. ET, urmat de ISM Services PMI în mai la ora 10:00 a.m. ET, care a înregistrat un nivel contractant de 49,9%—doar a patra lectură sub 50 în ultimele 60 de luni.
Rendamentul obligațiunilor de trezorerie a scăzut după ambele rapoarte. Rendamentul pentru 2 ani, la 3,96% cu puțin înainte de publicarea ADP, a scăzut la 3,88%—o scădere de 8 puncte de bază. Rendamentul la 10 ani a scăzut de la 4,46% la 4,36%, cu 10 puncte de bază mai puțin.
Dolarul american s-a tranzacționat și el mai scăzut alături de randamentele obligațiunilor de trezorerie, dar ratele în scădere nu au fost suficiente pentru a inspira acțiunile, care au făcut o pauză într-o sesiune de consolidare.
Până în prezent, S&P 500 a crescut cu 23,5% față de minimul său din 7 aprilie și se tranzacționează la de 21,6 ori câștigurile așteptate pentru următoarele 12 luni, cu un premiu de 17% față de media sa pe 10 ani, conform FactSet.
Sectorul serviciilor de comunicații (+1,4%) a condus toate sectoarele și a fost singurul care a câștigat cel puțin 1,0%. Următorii cei mai buni performeri au fost Materialele (+0,3%) și Imobiliarele (+0,3%). Cei mai mari pierzători au fost Energia (-1,9%) și Utilitățile (-1,7%).
Performanța de la începutul anului:
- S&P 500: +1,5%
- Nasdaq: +0,8%
- DJIA: -0,3%
- S&P 400: -3,1%
- Russell 2000: -5,9%
Calendar economic de miercuri
ISM Services PMI a scăzut la 49,9% în mai (consens: 52,0%) de la 51,6% în aprilie. Pragul de 50,0% marchează limita dintre expansiune și contracție, deci lectura din mai reflectă o schimbare de la creștere la contracție în sectorul serviciilor.
Acesta este doar al patrulea caz în ultimele 60 de luni când indexul a scăzut sub 50,0%. Concluzia cheie este că raportul semnalează un amestec îngrijorător de încetinire a creșterii în cea mai mare parte a economiei și presiuni continue asupra prețurilor—potențial interpretate ca stagflație (în pofida faptului că componenta de ocupare a forței de muncă a revenit în expansiune). Oricum, mesajul principal este că creșterea s-a încetinit pe fondul incertitudinii tarifare continue.
Raportul ADP Employment a arătat că forța de muncă din sectorul privat a crescut cu 37.000 în mai (consens: 115.000), după o revizuire descendentă la 60.000 în aprilie (de la 62.000). Sectorul producător de bunuri a pierdut 2.000 de locuri de muncă, în timp ce sectorul furnizor de servicii a adăugat 36.000. Întreprinderile mijlocii au adăugat 49.000 de locuri de muncă, întreprinderile mici au pierdut 13.000, iar întreprinderile mari au pierdut 3.000.
S&P Global US Services PMI a crescut la 53,7 de la 50,8 anterior.
Indicele cererilor de credit ipotecar MBA a scăzut cu 3,9% pentru săptămână, cu cererile de refinanțare în scădere cu 4% și cererile de cumpărare de asemenea în scădere cu 4%.
Piața energiei țițeiul Brent se tranzacționează la 64,90 dolari. Prețurile la petrol se luptă să rămână aproape de 65 de dolari în ciuda creșterii producției OPEC.
Concluzie Piața bursieră își menține câștigurile, dar vânturile economice adverse împing tot mai mult înapoi.
